决策分析与评价

项目决策分析与评价清华大学建设管理系卢有杰第一章概述项目决策含义(P1)建设项目的四个阶段(P1)项目决策分析与评价的工作程序(阶段)(P2)项目建议书的定义(P2、P36)“项目前期”的定义（P32，P111）基本建设程序（P3）项目建议书可行性研究选择建设地点投资估算初步设计技术设计施工图设计建设工期及年度计划生产准备工程决算设备定货施工准备施工竣工验收交付使用设计概算修正概算设计预算例题讲解—2004第17题在项目建设方案设计的节能方案中，按照相关建设标准、技术标准和我国《节能技术政策大纲》，单位建筑面积能耗指标、工艺设备的合理用能、主要产品能耗单耗指标要以（）为设计依据。A.国内先进能耗水平B.国际平均能耗水平C.国内平均能耗水平D.本行业平均能耗水平（死记硬背）例题讲解—2004第21题项目投入总资金由（）构成。A.建设投资和流动资产B.建设投资（含建设期利息）和流动负债C.建设投资（含建设期利息）和流动资金D.建设投资和铺底流动资金（书的作者不严格，建设投资在P111定义为含建设期利息，P131又使用了“铺底流动资金”）例题讲解—2004第36题某项目正常生产年含税销售收入为2340万元，含税总成本费用为1670万元（其中含税的外购原材料、燃料动力1170万元），增值税率为17%，则增值税为（）万元。A.200B.340C.170D.199（P167表下）例题讲解—2004第39题按照项目的融资信用基础，可将项目分为（）两类。A.新建项目和改扩建项目B.新建项目与技术改造项目C.公司融资项目和项目融资项目D.生产性项目与非生产性项目（P125，用别名，利用常识）例题讲解—2005第11题不属于选取工艺技术方案前提条件的是（）。A.已经进行市场与资源研究B.已经确定产品方案与建设规模C.已经进行工艺技术多方案比较D.已经基本确定总图布置（P47，常识）例题讲解—2005第13题根据生产周期、采购运输条件等，可以进一步计算出各种物料的经常储备量、保险储备量、季节储备量和物料总量作为（）研究的依据。A.生产方案B.物流方案C.生产物流方案D.生产工艺方案（P70，P49声东击西）例题讲解—2005第69题生产流程反映由原材料到产品的生产过程中，物料和能量的流向、变化以及所经历的设备、仪器和工艺过程。它与（）等工作有直接的关系。A.设备选型B.工艺流程C.工艺计算D.设备布置E.能源消耗计算（P47）例题讲解—2005第76题投资人投入项目资本金，可以拥有该项目的权利包含（）。A.财产权B.抵押权C.控制权D.追索权E.追偿权P128：权益投资取得对该项目或企业产权的所有权、控制权、收益权。P130：项目资本金是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。第三章市场预测方法概率论与数理统计复习第七章财务评价第一节概述（P159）第二节财务评价基本原则和方法体系（P162）财务现金流量表基本要素1）销售（营业）收入2）投资3）经营成本4）税金，应纳税款（计税额）第三节财务评价的价格体系（P164）一、财务评价涉及的各种价格体系1）固定价格体系2）实价体系3）时价体系三种价格：1）基价2）实价3）时价第三节财务评价的价格体系（P164）二、财务分析的取价原则（五）增值税的处理（P166~167）第四节基础数据的确定、估算与分析（P162）财务现金流量表基本要素1）销售（营业）收入（P171）2）投资3）经营成本（P180）（运营成本P172）4）税金，应纳税款（计税额）（P169）（二）总成本费用（P173）（3）固定资产折旧费估算（P175）•固定资产原值（折旧基数）一般包括设备购置价和设备运杂费、安装、调试等费用，设备购置价一般指制造厂交货价(出厂价)或订货合同价；有标准和非标准之分。进口设备的原值，一般包括进口设备到岸价和国内运杂费以及安装、调试等费用。（3）固定资产折旧费估算•预计净残值是设备报废时预计可回收的残余价值扣除预计清理费用后的余额。只能预测。企业会计制度规定，净残值按照设备原值的3％-5％由企业自定。•折旧年限（预计使用年限）国家为了控制所得税税源，对各类固定资产使用年限的范围做了规定，企业应根据国家的有关规定，结合本企业的具体情况合理地确定折旧年限。固定资产折旧的计算方法应依据国家规定和企业实际情况加以采用。直线折旧法①平均年限法②工作量法加速折旧法③双倍余额递减法④年数总和法①平均年限法（P97）在设备使用年限内，将应计提的折旧总额均摊到各年。计算公式为：年折旧率=[(1-预计净残值率)/折旧年限]100%年折旧额=固定资产原值年折旧率②工作量法以设备工作能力(如运输车辆的里程，机械设备的工时等)为折旧依据，将应计提的折旧总额均摊到单位工作量。单位里程折旧额=固定资产原值(1-预计净残值率)/总行驶里程年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程每工作小时折旧额=固定资产原值(1-预计净残值率)/总工作小时年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时加速折旧法就是前期多计提折旧，而后逐渐递减，使设备成本尽早得到补偿。投资收回快，便于及时补偿磨损，减少由于无形磨损带来的损失，促进企业技术进步。③双倍余额递减法不考虑残值，根据各期账面余额乘以双倍的线性折旧率计算各年的折旧额。计算公式为：年折旧率=2/折旧年限第n年折旧额=第n年初账面净值×年折旧率最后一年账面余额不应低于预计残值，最后两年，将账面余额扣除净残值后均摊。③双倍余额递减法例题[例3]设备原值为40万元，预计用5年，预计净残值1.6万元，试计算各年折旧额。解年折旧率=2/5=40％。折旧额：第1年D1=40×40％=16(万元)第2年D2=(40-16)×40％=9.6(万元)第3年D3=(40-16-9.6)×40％=5.76(万元)第4年D4=(40-16-9.6-5.76)×40％=3.46(万元)第4年D4=[(40-16-9.6-5.76)-1.6]/2=3.52(万元)第5年D5=[(40-16-9.6-5.76)-1.6]/2=3.52(万元)④年数总和法计算公式为：第n年折旧率=(T-Tn)/[T(1+T)/2]，第n年的折旧额=(固定资产原值-预计净残值)×第n年折旧率式中，T—折旧年限；Tn—已使用年数。（8）财务费用估算方法（P178）①长期借款利息a.等额还本付息每年归还本息和A=Ic(A/P,i,n)每年支付利息=年初本金×i每年偿还本金=A-每年支付利息年末本金=年初本金–当年偿还本金本年度年初本金=上一年年末本金b.等额还本利息照付设第t年应归还本息和为AtAt=It/n+It[1-(t-1)/n]×i第t年支付利息=年初本金×i=It[1-(t-1)/n]×i每年偿还本金=It/n年末本金=年初本金–当年偿还本金本年度年初本金=上一年年末本金c.最大能力还本利息方式每年支付利息=年初本金累计×年利率（P179）年初本金累计应包括未偿还的建设期利息见第五册[例5-22](P101)第五节财务盈利能力分析（P189）二、现金流量分析（一）项目现金流量分析全部投资现金流量分析称为“融资前分析”（P161），“融资前分析”更准确。但《指南》将其称为“项目现金流量分析”，只选择所得税前静现金流计算，目的是……第五节财务盈利能力分析（P189）（二）项目资本金现金流量分析（P191）项目资本金现金流量分析称为“融资后分析”（P161），国外的财务评价除了“融资前分析”外，也要做“融资后分析”。项目资本金盈利能力指标是投资者最终决策的最重要指标，也是比较和取舍融资方案的重要依据。第五节财务盈利能力分析（P190）（1）财务净现值式中ic—基准收益率（折现率）；基准折现率由行业或国家确定。n——生命期或计算期。00()()(1)(1)nntttctttcCICOFNPVCICOii第五节财务盈利能力分析（P191）（2）财务内部收益率使上式成立的收益率（折现率）叫做（财务）内部收益率，以FIRR表示。00()()(1)0(1)nntttctttcCICOFNPVCICOii根据内部收益率的判别准则若方案FIRR≥ic，财务上可行，反之，则不可行。从计算财务内部收益率的方程可以看出，FIRR越大越好。（3）项目投资回收期（P191）若方案FIRR≥ic，财务上可行，反之，则不可行。从计算财务内部收益率的方程可以看出，FIRR越大越好。第八章国民经济评价（P209）第一节概述二、国民经济评价基本原理（P210）“有无对比”方法影子价格（P210~211）三、国民经济评价与财务评价（P211~212）第三节费用与效益的估算（P215）影子价格是国民经济评价专用价格（P215）一、市场定价的影子价格（一）贸易货物影子价格项目地离岸价直接出口产品影子价格直接出口产品影子价格（出厂价）=FOB×影子汇率-国内运杂费-贸易费用国内运杂费+贸易费用项目产品影子价格（出厂价）项目地到岸价直接进口产品影子价格直接进口产品影子价格（到厂价）=FOB×影子汇率+国内运杂费+贸易费用国内运杂费+贸易费用项目投入品影子价格（到厂价）第三节费用与效益的估算（P215）二、政府调控价格货物的影子价格（P216）主要有：成本分解法、消费者支付意愿法和机会成本法几种主要政府控制价格的产品及服务的影子价格（P217）：三、特殊投入物影子价格（P217）第四节国民经济评价指标和报表（P219~224）第五节国民经济评价参数（P224~225）二、影子汇率及影子汇率换算系数（P225）第六节费用效果分析（P226）第九章社会评价（P227）第十章环境影响评价（P239）第三节环境影响的效益-费用评价方法（P250~254）第十一章不确定性分析人们从事各种活动，能否如愿以偿，具有很大的不确定性。有不确定性的未来事件、事件的某些方面及其后果叫做“不确定因素”或“未知因素”。不确定性有三种类型。1.说明或结构不确定性。2.计量不确定性。3.后果不确定性。（二）风险项目固有的不确定性，就是风险。项目和人类其他活动既有机会又暗藏威胁。正是机会引诱人们从事有利可图的活动，而威胁则给活动主体带来损失，造成伤害。对于风险这种二重性的态度因人、因时、因地和因环境而异。第十二章风险分析（P263）项目固有的不确定性，就是风险。项目和人类其他活动既有机会又暗藏威胁。正是机会引诱人们从事有利可图的活动，而威胁则给活动主体带来损失，造成伤害。对于风险这种二重性的态度因人、因时、因地和因环境而异。第十三章综合评价及结论与建议（P275）