风险投资的运行――商业计划书

一、商业计划书概述商业计划书是获得风险投资的敲门砖，是企业的简历1.定义•商业计划书（BusinessPlan)是企业（项目）为了融资和其它目标，在经过调研、分析以及搜集整理有关资料的基础上，根据一定的格式和内容的具体要求，向投资人全面展示企业现状和未来发展潜力的书面材料2.目的•让企业家全面了解自己的企业•让风险投资家了解你的企业•吸引投资人的兴趣，争取投资人见面风险投资的运行——商业计划书风险投资的运行——商业计划书二、商业计划书——重要性1.商业计划书的书写能够帮助创业者重新梳理自己的思路，审视自己的创业目的。2.创业者书写创业计划书时，要学会站在投资者的角度思考问题。3.一份成功的商业计划书纪要热情洋溢，又应理智分析。4.商业计划书要由创业者本人书写，而不要找人替代，或利用抄袭、购买的方法获得。5.一个言简意赅的商业计划书的执行摘要是至关重要的。投资人想了解什么？１、干什么？（产品、服务）２、怎么干？（生产工艺及过程）３、消费者群４、竞争对手（市场分析）５、经营团队６、股本结构（有形资产、无形资产、股东背景）７、营销安排８、财务分析（利润点、风险、投资回收期）风险投资的运行——商业计划书二、商业计划书——必要内容商业计划书一定要融会贯通，言简意赅。商业计划书的四个要素是：人，机会，环境，风险/收益均衡分析。1.人•绝大多数投资家认为管理团队是每一笔风险投资成功的关键。•风险投资家更重视创业者的失败经历。因为失败的经历更深刻，更发人深省。•Mayfield风险投资基金的基金管理人BillUnger把一个创业者是否有过失败的经历作为他投资标志的重要因素。风险投资的运行——商业计划书2.机会•企业所在的行业是否是朝阳产业？•产品/服务是否具有竞争力？•商业模式：即采取什么方式赚钱？如果企业所在行业正在蓬勃兴旺，如果他们的产品/服务具有很强的竞争力，那么，企业用什么商业模式来盈利？•竞争对手：谁是企业的竞争对手？如果没有现实的竞争对手，那么潜在的竞争对手有哪些？什么是企业的特殊性，什么能够使得企业具有竞争力？风险投资的运行——商业计划书3.环境•环境主要是指宏观经济环境，政治环境和法律环境。•宏观经济政策对创业的成功与失败会带来直接的影响，如税收政策、财政补贴、优惠贷款等政策措施。4.风险-收益均衡分析•一般情况下，风险收益与风险程度成正比，风险程度越高，风险收益也越大。风险投资的运行——商业计划书三、商业计划书的核心要点•执行摘要•公司介绍•管理团队及组织架构•产业市场分析•产品与服务•营销策略•竞争分析•财务状况•风险与对策•融资需求与用途风险投资的运行——商业计划书1.执行摘要•摘要是商业计划书的浓缩与精华，1-2页•应尽可能精简而能掌握要点，传递最核心信息和价值•执行摘要的要点：—产品和服务（做什么、领域）—目前公司进展状况（阶段、行业地位）—核心优势和亮点（技术、专利，盈利模式）—管理团队（互补且无明显的短板）—财务状况（前后各1-2年）—融资需求和用途风险投资的运行——商业计划书2.企业介绍•企业的宗旨和目标•企业的发展历史与现状—成立时间（阶段）—注册地点—注册资本—股权结构—历史沿革（大事记）风险投资的运行——商业计划书3.管理团队及组织构架•管理团队主要成员展示：—教育背景、工作背景、业绩和专长等•公司外脑：—律师、财务顾问、管理顾问、市场营销顾问、产业专家•人力资源管理：—人力现状、激励约束机制（管理团队持股、期权计划）、人才引进计划•部门架构：—管理，研发、销售、财务等风险投资的运行——商业计划书4.产业市场分析•市场描述（需求）•市场趋势（持续向上）•市场空间（巨大）•国家政策（鼓励支持）•注意：—多用图表少用文字叙述说明风险投资的运行——商业计划书5.产品与服务•产品（技术）与服务是什么•性能、特征或应用领域•创新性、独特性、价格优势和市场导向性•技术原理或研究开发流程•商业模式（如何赚钱）•注意：—产品或原理配简明易懂的图示—多用图表少用文字叙述说明风险投资的运行——商业计划书6.营销策略•确定产品的整体概念•产品的品牌和包装策略—销售模式如何；—销售网络的建立；—销售策略如何？（广告？促销？价格？）风险投资的运行——商业计划书7.竞争分析•核心竞争力—行业地位：排名、标准起草单位，市场占有率多少等—专利、知识产权、商标和品牌—荣誉资质、高新企业—根据实际自行总结的优势和亮点竞争格局—对比分析风险投资的运行——商业计划书8.财务状况•过去1-2年的收入和净利润•未来3年的收入和净利润预测•注意：—突出成长性—无需涉及太多财务细节，最多综合三张报表—特殊情况下财务报表做附件，正文仍维持简洁—中间某年出现业绩下滑注明原因（大背景，行业原因、国家政策）—某年业绩大幅提升注明原因（行业原因、主营业务变化）风险投资的运行——商业计划书9.风险与对策•风险描述—技术风险、市场风险、财务风险、管理风险、行业风险等•降低风险的措施•注意：—此部分不要走形式，宁缺勿滥—一定要有实质内容，同时要专业风险投资的运行——商业计划书10.融资需求和用途•资金需求量•资金用途•融资方式：股权融资/债券融资/可转换债？•退出方式：公开上市、兼并收购等•注意：—资金用途不要过于细致—用途集中于发展问题风险投资的运行——商业计划书•总体原则•不应含有欺骗或使人误解的信息•简明易读，重点突出，用恰当的格式与风格写就，排版图表醒目但不花哨，尽量不超过20页•较详尽的资料，可分割于主文之外，以附件的形式呈现。•数据最好能够用图表说明而不用叙述说明。•商业计划书一般不需要附带大量的成果鉴定报告和报刊报道。风险投资的运行——商业计划书