布雷顿森林体系—讲稿

布雷顿森林体系课题展示一、建立和瓦解二、瓦解的原因分析三、总结一、建立和瓦解•1944年7月44个国家召开布雷顿森林会议,通过了以“怀特计划”为基础的“联合国家货币金融会议的最后决议书”以及“国际货币基金组织协定”和“国际复兴开发银行协定”两个附件,总称为“布雷顿森林协定”。主要内容第一,美元与黄金直接挂钩,每盎司黄金兑换35美元;第二,其他会员国货币与美元挂钩,即同美元保持固定汇率关系;第三,成立国际货币基金组织,在国际间就货币事务进行共同商议,为成员国的短期国际收支逆差提供信贷支持;第四,取消经常账户的外汇管制。美国作为储备货币的发行国有两点基本责任:一、美联储保证美元按照官价兑换黄金,维持协定成员国对美元的信心;二、提供足够的美元作为国际清偿手段。•布雷顿森林体系结束了二战前世界经济的混乱局面,维持了战后世界货币体系的正常运转,扩大了世界贸易并且对于世界经济尤其是欧洲经济的复苏与发展起到了极大的促进作用。•随着西欧国家和日本的发展,美国霸权地位受到挑战,伴随着美国国际收支的恶化等因素,导致了美元信用的降低。•1960年开始的美元危机逐渐升级,愈演愈烈•1971年8月15日,美国不得不采取“新经济政策”-美元与黄金脱钩并对进口商品征收10%的商品附加税。最终,美元进一步贬值,日本和西欧国家陆续宣布采用浮动汇率制。•1973年,维持了将近30年的布雷顿森林体系宣告瓦解。二、瓦解的原因分析(一)体系的内在矛盾(二)国际干预与国内利益的矛盾(三)高昂的成本(一)体系的内在矛盾•“特里芬困境”,认为布雷顿森林体系的瓦解是由于制度本身的内在矛盾。布雷顿森林体系的基础是美元保证35美元兑换1盎司黄金的兑换比率和其他国家对美国经济的信心。•一方面,美元既是各国的储存货币,也是清偿手段,但是只有当美国国际收支处于逆差时,各国才能取得美元;•另一方面,美国的逆差和预算赤字又会影响到美元信用。•在1950年以前,国际货币的问题在于美元短缺,美国以长期的国际收支逆差保障其他国家的国际清偿能力;•1950年后,美元外流,国外持有美元增加,但是得不到美国持有的黄金的兑换,同时美国不断恶化的国际收支状况,使西欧各国对美元产生了信用危机。国际社会对货币体系的信心动摇了,直接导致货币的不稳定。(二)国际干预与国内利益的矛盾•二战后,急需解决的问题是必须建立一种国际货币体系同时又能顾及到各国稳定的需要,布雷顿森林体系对于这种国内自主与国际制度之间的矛盾只是一种折中妥协的解决办法,即,符合国内要求的多边主义。•在布雷顿森林体系下,美国担负着管理世界货币体系的职责,美国的经济是整个世界经济的发动机。美元充当国际储备货币的情况下，美国可以自主推行财政和货币政策实现国内经济目标，外围国家则必须为了汇率的固定牺牲财政和货币政策的自主权,美国的货币政策也就成了全世界的货币政策。(三)高昂的成本•美国作为霸权国,独自担当管理世界经济体系的重任,为世界经济的复苏提供公共物品,即稳定的国际货币体系。•最初,美元的匮乏的威胁都可能导致已经十分脆弱的世界经济陷入混乱。美国采取的措施是允许其他国家改变汇率,但是自身必须保持与黄金挂钩的固定汇率。•这样的代价是美国不能让美元贬值,改变与其他国货币之间的汇率,也就无法改善自己日益恶化的贸易条件和国际收支平衡。•到了70年代,“新经济政策”也难以奏效,美元的通货膨胀通过货币体系加快了世界性的通货膨胀,固定汇率制摇摇欲坠,随之而来的人们对美元信心的消失。三、总结•国际体系的秩序有赖于国际制度的保障,并且于要一个“善意的国际上的独裁者”将制度付诸实践并达到效果。美国在战后就扮演了这种霸权国的角色,建立布雷顿森林体系来维持国际货币体系的稳定,倡导关贸总协定维护自由的世界贸易体系。•但是这些货币制度在一段时间后就失去了它的影响力。•一方面,是由于制度本身的缺陷;•另一方面,欧洲各国和日本更多地出于对自己国内利益的考虑,搭便车的行为损害了体系的有效性,加重了霸权国的成本,加快了霸权国的衰落,由此动摇霸权体系的基础,最终导致布雷顿森林体系和国际货币制度的瓦解。