境外矿业投资环境分析

境外矿业投资环境分析内容•一、国内矿业企业境外投资特点和问题•二、境外矿业投资要考虑哪些因素•三、了解境外勘查开发投资环境的途径•四、境外投资决策的矿种和国别选择•国际矿业政策变化趋势一、境外勘查开发投资现状及问题商务部和国土资源部境外勘查开发投资备案系统财政部境外勘查投资资金资助的项目国土资源部地勘司年度统计国家发改委境外并购备案系统中涉矿并购信息中心课题组零散采集的2008年以来我国矿业境外并购数据普华会计师事务所世界并购数据库中关于矿业并购的数据统计数据（一）我国境外矿产资源勘查开发投资特点总结•勘查开发及并购主体以国有企业和国有地勘单位为主；•勘查投资主要方式是在国外注册独资公司，与东道国企业组成合资公司共同申请探矿权，以我方控股为主；•并购投资以小额参股为主，资金来源以贷款为主；•勘查投资与矿业并购投资在数额上两极分化，在阶段上两极分化；•勘查投资主要发生在周边国家及非洲等发展中国家，大笔并购资金则主要发生在澳大利亚、加拿大等发达国家；•勘查目标矿种较分散。并购目标矿种相对集中，主要是铁矿石。（二）我国境外勘查开发投资面临的障碍（1）发达国家投资环境稳定但条款苛刻1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素①对外国“国有”企业投资有特殊限制②中国矿业企业的管理水平受到质疑③对中国国有企业投资附加苛刻条款④要求中国对外资同等条件开放资源业⑤员工保护和养老制度负担沉重（2）发展中国家成矿条件好，但投资环境差1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素①“资源民族主义”倾向②政局动荡，政府变卦③政策不透明，政府腐败④基础地质信息匮乏，地质资料作假⑤社会许可存在不确定性⑥矿业法律缺陷等其他问题⑦自然条件恶劣，基础设施差⑧配套服务体系不健全（二）我国境外勘查开发投资面临的障碍1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素（3）难以获得优质勘查项目①上市勘查公司“睡眠”②优质勘查区多被登记（4）竞争对手强大①2008年境外并购35例，同美国（61）、加拿大（205）、澳大利亚（101）、英国（50）相比还有很大差距。②游戏规则的制定者，背后的要素市场（5）不利舆论（二）我国境外勘查开发投资面临的障碍(二)国内及企业自身存在的问题1．事业单位主体资格不合格2.盲目走出去，低水平重复考察3.不熟悉西方的勘查文化4.人才匮乏5.缺乏商业经验，谈判能力差6.经济实力差，缺乏融资能力7.缺乏筛选项目的能力8.企业自相残杀二、境外勘查开发投资需要考虑的因素通常要考虑10大因素：1、地质：丰度，地质，地学信息，生产历史，应用地质评价技术的能力，矿床的稀缺性2、政治：国家的长期稳定性，体制稳定性，矿产政策的连贯性和连续性，内部安全，敌对边界，外国投资保险的可能性，政府形式3、销售：地理位置，内部市场的存在，运输设备，出口政策，区域或双边贸易协议，需求与价格预测4、法规：切实可行的矿产立法，勘探和采矿条件的稳定性，矿产所有权，地表或土地所有权（土地准入权），占有权的保证，矿业权制度的质量，矿业权的转让权，勘探区段的大小及勘探权的时限，补充或取代矿业法的矿产协议，争端的解决，程序效率与透明度5、财政：财税方法和水平，预先确定税赋的能力，免税期，加速折旧，投资课税减免，再投资课税减免，勘探费用的扣减，进出口税减免，财政制度的稳定性，与本国的税收协定，对移居国外的人免征所得税二、境外勘查开发投资需要考虑的因素6、金融：现实的外汇规定和对外账户，利润汇回的可能性，融资的渠道7、环境：环境保护的法律要求，预先确定环境保护义务的可能性，反采矿组织，环境的相对敏感性8、经营：公司持有大部分股份所有权，公司拥有管理控制权，已建成的基础设施和公用设备，有利的气候，实际地形，有经验的当地劳动力的可供性，加工\维修服务的可供性，当地地质技术服务的可供性，普通语言，对使用外国人员的限制，工会的力量，过度的官僚干预，对雇佣、解雇和设定薪金的限制，所需要的技术二、境外勘查开发需要考虑的因素9、利润：赢利性的度量，竞争性的成本状态10、其他：先行公司在该国的经验，公司雇员以前的经验，专业化公司的经验，其他公司的经验，政府官员的态度和习惯做法，政府机构的帮助新近需要考虑的因素：资源民族主义和投资保护主义、社区准入等二、境外勘查开发投资需要考虑的因素•FRASER咨询机构的全球矿业投资环境排序加拿大民间咨询机构•Infomine,miningnews,miningjournal•标准普尔主权信用评级•总部设在柏林的透明国际(TransparencyInternational)公布的一年一度的全球腐败指数排行榜•美国地质调查所各国矿产资源储量数据三、了解境外矿业投资环境的途径国土资源部信息中心：•《东南亚国家矿业投资环境分析》，2008《中亚五国矿业投资环境分析》，2005《非洲矿业投资指南》，2004•国别研究系列：《哈萨克斯坦》、《俄罗斯》、《加拿大》、《澳大利亚》•《国际矿业政策与管理年度评述》•《世界矿产资源年评》•其他零散的矿业投资环境信息三、了解境外矿业投资环境的途径四、境外投资决策-矿种•矿种的选择要优先考虑的因素：企业自身条件本国需求全球储量供应储量分布集中程度矿业企业市场集中程度四、境外投资决策-矿种•矿种的选择：我国需求短缺的矿产有：石油、铀、铁、锰、铝土矿、锡、铅、镍、锑、金10种；严重短缺的矿产有铬、铜、锌、钴、铂族金属、锶、钾、硼、金刚石9种。四、境外投资决策-矿种•矿种的选择：国外储量供应有180多个国家拥有矿产资源，只有少数国家对其矿产资源进行了充分评价。1、铀矿：世界铀资源量较多的国家有澳大利亚、哈萨克斯坦、美国、加拿大、南非、尼日尔、纳米比亚、俄罗斯、巴西和乌克兰，铀资源量均在10万吨铀以上，合计占世界铀资源量的88.1％。其次为乌兹别克斯坦、印度、蒙古和约旦等。铁矿石铁金属国家或地区储量储量基础储量储量基础乌克兰30068090200俄罗斯250560140310中国21046070150澳大利亚160450100280巴西16027089140哈萨克斯坦831903374美国691502146委内瑞拉40602436瑞典35782250加拿大17391125南非10236.515毛里塔尼亚715410墨西哥71549乌克兰30068090200世界总计1500340073016002、铁矿：四、境外投资决策-矿种3、锰矿：国外锰矿石品位一般较高，尤其是南非卡拉哈里矿区的锰矿石品位达30％～50％，澳大利亚的格鲁特岛矿区的锰矿石品位更高达40％～50％。世界陆地锰矿储量在1亿吨以上的超大型锰矿产地有8处，分别是：南非的卡拉哈里、波斯特马斯堡，乌克兰的大托克马克、尼科波尔，加蓬的莫安达，加纳的恩苏塔，澳大利亚的格鲁特岛，格鲁吉亚的恰图拉。国家或地区储量储量基础国家或地区储量储量基础南非10000400000印度560015000乌克兰1400052000巴西35005700加蓬200016000墨西哥400900中国400010000其他很少很少澳大利亚620016000世界总计46000520000四、境外投资决策-矿种4、铝土矿：几内亚、澳大利亚、巴西、牙买加、印度、圭亚那、苏里南、委内瑞拉、俄罗斯、希腊等。其中几内亚铝土矿占世界的1/3。国家或地区储量储量基础美国0.20.4几内亚7486澳大利亚5879巴西1925牙买加2025印度7.714圭亚那79中国723苏里南5.86委内瑞拉3.23.5俄罗斯22.5希腊66.5其他3440世界总计250320四、境外投资决策-矿种：5、锡矿国家或地区储量储量基础国家或地区储量储量基础中国170350泰国1720马来西亚100120澳大利亚1530印度尼西亚8090葡萄牙78秘鲁71100美国-4巴西54250其他1820玻利维亚4590世界总计6101100俄罗斯3035四、境外投资决策-6、铅国家或地区储量储量基础国家或地区储量储量基础澳大利亚24005900墨西哥150200中国11003600摩洛哥50100美国7701900瑞典50100哈萨克斯坦500700南非4070加拿大40500其他24003000秘鲁350400世界总计790017000四、境外投资决策-矿种•矿种的选择：•7、镍古巴，加拿大，俄罗斯，新喀里多尼亚，印度尼西亚，南非，澳大利亚，巴西，哥伦比亚，多米尼加，希腊，菲律宾，博茨瓦纳，津巴布韦，委内瑞拉国家或地区储量基础储量古巴5602300加拿大4901500俄罗斯6609200新喀里多尼亚7101500印度尼西亚3201300南非3701200澳大利亚24002700中国110760巴西450830哥伦比亚83110多米尼加72100希腊4990菲律宾94520博茨瓦纳4992津巴布韦1.526委内瑞拉5663其他210590世界总计670015000四、境外投资决策——矿种：8、锑矿国家或地区储量储量基础中国79240俄罗斯4245泰国3537玻利维亚3132美国515塔吉克斯坦4.420南非-9其他国家1533世界总计210430四、境外投资决策——矿种：9、铬国家或地区储量储量基础国家或地区储量储量基础南非1600027000土耳其8002000哈萨克斯坦2900047000阿尔巴尼亚610610芬兰410012000伊朗240240印度25005700美国1112巴西14002300世界总计81000180000四、境外投资决策——矿种：10、铜国家或地区储量储量基础智利1500036000美国35007000印度尼西亚35003800秘鲁30006000波兰30004800墨西哥30004000中国26006300澳大利亚24004300俄罗斯20003000赞比亚19003500哈萨克斯坦14002000加拿大9002000其他650011000世界总计4900094000四、境外投资决策——矿种：11、锌国家或地区储量基础储量澳大利亚420010000中国33009200秘鲁18002300美国14009000哈萨克斯坦14003500墨西哥7002500加拿大5003000其他49008700世界总计1800048000四、境外投资决策——矿种12、钴国家或地区储量储量基础刚果（金）340470澳大利亚140170古巴100180赞比亚2768俄罗斯2535新喀里多尼亚2386加拿大1235中国7.247美国3.386摩洛哥20刚果（金）340470其他13110世界总计7001300四、境外投资决策——矿种13、铂族金属国家或地区储量储量基础南非6300070000俄罗斯62006600美国9002000加拿大310390其他800850世界总计7100080000四、境外投资决策——矿种14、钾盐国家或地区储量储量基础加拿大4400001100000俄罗斯180000220000白俄罗斯75000100000德国7100085000巴西3000060000美国900030000以色列和约旦400058000乌克兰25003000英国22003000西班牙20003500智利10005000中国80045000其他1250087500世界8300001800000四、境外投资决策——矿种15、硼国家或地区储量储量基础土耳其600015000美国40008000俄罗斯400010000中国25004700秘鲁4002200阿根廷200900伊朗100100世界总计1700041000四、境外投资决策：国别•Fraser投资环境指标：政策潜力指数现行法规框架下的矿产潜力政策/矿产潜力（不考虑土地使用限制，使用产业最好的方法）政策和法规的变化的不确定性政策法规的重复及不一致性地质资料的可获取性政策指数政策指数政策指数现行法规和考虑土地利用限制情况下的矿产潜力现行法规和考虑土地利用限制情况下的矿产潜力政策/矿产潜力（不考虑土地使用限制，使用产业最好的方法）政策/矿产潜力（不考虑土地使用限制，使用产业最好的方法）五、中国企业境外投资境遇中国企业境遇勘查项目阶段很