技术分析

第七章技术指标（1）TechnicalIndicator在计算机被广泛使用之后70年代之后，逐步得到流行全世界技术指标至少有1000个第一节技术指标概述•用确定方式对原始数据进行计算处理，得到的数值就是技术指标值•原始数据是4价2量：开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额•大多数的技术指标仅仅涉及这6个数据•叫卖价（ask）、叫买价（bid）、成交笔数•财务指标和股本结构、OpenInterest•产生技术指标的方法——数学模型法和叙述法应用技术指标的6个方面（1）技术指标的背离；（2）技术指标的交叉；（3）技术指标的极端值；（4）技术指标的形态；（5）技术指标的转折；（6）技术指标的趋势。技术指标背离Divergence•技术指标曲线波动方向与价格曲线的趋势方向不一致•顶背离NegativeDivergence•底背离PositiveDivergence技术指标交叉Cross•技术指标中的两条曲线发生了相交•同一技术指标不同参数两条曲线的交叉•技术指标曲线与横坐标轴交叉技术指标的极端值•技术指标的取值极其大或极其小•“超买区Overbought•和超卖区Oversold•达到何种程度可以被认为是极端值•既然是极端值，实际中出现机会应该不多技术指标的形态Formation•技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态•双重顶底、头肩形技术指标趋势和转折•技术指标的趋势线指明了技术指标的趋势，进而为价格的趋势提供基础•转折：技术指标曲线在高位或低位“调头”•调头表明前面过于“极端”的行动已经走到了尽头技术指标的本质•指标反映了市场某一方面深层的内涵•仅仅通过原始数据是很难看出来•投资者对市场有一些想法，可能只停留在定性的程度，没有进行定量的分析•技术指标可以进行定量的分析•使得具体操作时的精确度得以提高技术指标法同其他方法的关系•进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法的基本结论。例如，在使用RSI等指标的时候，就要用到形态学中的头肩形、颈线和双重顶之类的结果以及支撑线和压力线等分析手法第二节应用技术指标几点说明•多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略手段•关于技术指标背离：三重背离、低点或高点极端值、两个背离低点之间的高点不能太高•交叉“信号偏晚”、调整时出现频繁•主观因素有很重要的作用：相同“对象”的不同判断、参数选择、适用条件技术指标的盲点和失效•技术指标在大部分时间里是无能为力的•在这个问题上犯错误人多•“每天都期待技术指标提供有用信息”是对技术指标的误解•不断地对技术指标的效果进行考察是使用技术指标不可缺少的步骤第三节MA和DMA、EXPMA和MACD、TRIX•共同点是对收盘价进行“平滑Smooth”•加权平均WeightedAverage、多空指标BBI•Pw＝W1×P1＋W2×P2＋...＋Wn×P•指数平滑ExponentiallyWeightedMovingAverage•EWMAn+1＝(1-α)×EWMAn＋α×Pn+1•０＜α＜１是平滑因子，人为选择•平滑的目的是消除偶然因素，体现长期趋势移动平均线MAMovingAverage•连续若干交易日的收盘价算术平均•参数Period•5个特点：追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑压力性•参数越大，上述的特性越强•MA分为长期、中期和短期3类MA的使用法则•考虑价格与MA之间的相对关系•不同参数的MA之间同时使用•葛兰维尔法则Granvillerule•第一，移动平均线从下降开始走平，价格从下向上穿移动平均线；•第二，价格连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在移动平均线附近再度上升；•第三，价格跌破移动平均线，并连续暴跌，远离移动平均线。•两条MA曲线的联合使用•黄金交叉是指小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参数的长周期MA曲线•死亡交叉是指小参数的短周期MA曲线从上向下穿过参数大的长周期MA曲线MA的盲点和不足•第一，信号频繁•第二，支撑压力结论的不确定居中移动平均线CMA（centeredmovingaverage）•MA将计算出来的值画在最后一个位置上•CMA是画在中间的位置上MA实例MA实例MA黄金交叉和死亡交叉的实例均线摆动DMA•DMA(n,m)＝MA(n)－MA(m)，nm•三减六日乖离、六减十二日乖离、OSC•DMA的使用方法•DMA冲高卖出，探底买入•DMA的形态•DMA与价格的背离DMA的实例指数平滑EXPMAExponentiallyWeightedMovingAverage•EXPMAn+1＝(1-α)×EXPMAn＋α×Pn+1•α是EXPMA的参数•EXPMA认为，每天的价格都对“今天”起作用，只不过影响的程度逐渐下降•下降的“速度”由参数α体现•α叫衰变因子（DecayFactor）•α越大，影响力下降得越快•EXPMA的使用与MA基本相同EXPMA的实例平滑异同平均MACDMovingAverageConvergenceandDivergence)•EXPMAn+1(12)＝EXPMAn(12)×11/(12＋1)＋Pn+1×2/(12＋1)•EXPMAn+1(26)＝EXPMAn(26)×25/(26＋1)＋Pn+1×2/(26＋1•DIF＝EXPMA(12)－EXPMA(26)•MACD(12,26,10)＝（DIFt+1＋DIFt+2＋...＋DIFt+10）/10•BAR＝2×(DIF－MACD)MACD的应用法则•DIF和MACD的极端值和交叉•DIF和MACD与价格曲线的背离•BAR的“民间”的使用方法：横轴下面的绿线缩短的时候买入•市场没有明显趋势而进入盘整时，MACD的失误率极其高深物业MACD实例TRIX：TripleExponentiallySmoothedMovingAverage•AXn+1＝（1-α）×AXn＋α×Pn+1•BXn+1＝（1-β）×BXn＋β×AXn+1•TRIXn+1＝（1-γ）×TRIXn＋γ×BXn+1•TMX＝（TRIXt+1＋TRIXt+2＋...＋TRIXt+10）/10•进行多少次“平滑”，本质还是平滑TRIX的应用法则•使用TRIX要立足于长期的目标•TRIX与TMX的交叉•TRIX上穿TMX，则市场属于多头市场，是买入信号。属于黄金交叉的范畴。•TRIX下穿TMX，则市场属于空头市场，是卖出信号。属于死亡交叉的范畴TRIX实例第四节WMS和KDJ•威廉指标（WMS或WR）•WMS（n）＝（Hn－C）/（Hn－Ln）×100•C是当天的收盘价，Hn和Ln是最近n日内出现的最高价和最低价•表示当天的收盘在过去的一段日子的全部价格变动范围内所处的相对位置•WMS的另一公式WMS的应用法则•WMS低于10，处于超买状态，应当卖出•WMS高于90，处于超卖状态•撞顶和撞底次数：至少２次，至多４次WMS的实例KD指标RSV=RawStochasticValue•RSV（n）＝（C－Ln）/（Hn－Ln）×100•Kn+1＝(1－α)×Kn＋α×RSVn+1•Dn+1＝(1－β)×Dn＋β×Kn+1•J＝3D－2K或J＝3K－2D•计算需要“初值”•另一个计算KD的计算公式KD指标应用法则•4个方面：•第一，KD的取值的大小•第二，KD曲线的形态•第三，K与D指标的交叉•第四，KD指标的背离对KD指标应用的补充•KD指标交叉，还有附带的条件•当K＞D时，不卖出；当K＜D时，不买入•KD值达到了极高或极低，如，K＞93或D＞88时，不考虑别的因素而单方面采取行动•KD从顶或从底，不经过曲折地达到低位或高位，形成第一个峰或谷，极易出现误判•行情火暴时，KD指标背离需要长时间•价格进入整理阶段，KD指标会显得无所作为KD的应用实例第五节相对强弱指标RSI•计算RSI一共分为3个步骤•计算价差Change•计算总上升波动A、总下降波动B和总波动（A+B）•计算RSI(n)＝A/（A＋B）×100•RSI表示，向上波动的总量在总的波动量中所占的百分比•占的比例大就是强市，否则就是弱市RSI的应用法则•短期RSI＞长期RSI，则市场属多头市场•从RSI取值的大小判断行情•从RSI的曲线形态上判断行情•从RSI与价格的背离判断行情•极高的RSI值和极低的RSI值•RSI第一次进入应该采取行动的区域，而形成单峰或单谷的时候，最易出错•RSI的钝化程度比KD指标还要强RSI的实例超买超卖指标OBOSOverBoughtOverSold•OBOS(n)＝PA－PD•市场整理时期，OBOS应该在0的附近•OBOS过份的大或小，是行动信号•OBOS走势与价格指数背离，是行动信号•形态和支撑压力结论可用于OBOS•OBOS第一次进入信号区域，容易出现错误