技术分析理论：K线理论

Chap7K线理论K线概述单根K线的判断K线组合的判断应用K线理论应注意的问题7.1K线概述K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。K线概述•K线图谱中蕴涵着丰富的东方哲学思想，以阴阳之变表现出了多空双方“势”的相互转换。单一的K线代表的是多空双方一天之内战斗的结果，不足以反映连续的市场变化，多条K线的组合图谱才可能更详尽地表述多空双方一段时间内“势”的转化。多空双方中任何一方突破盘局获得优势，都将形成一段上涨或下跌的行情，这就是所谓的“势在必行”。而随着这种行情的不断发展，又为对方积攒着反攻的能量，也就是“盛极而衰”。•研判K线组合图谱的目的，就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化，感受双方“势”的转化，顺势而为，寻找并参与蓄势待发的底部，抱牢大势所趋的上涨股票，规避强弩之末的顶部风险。•K线图谱要结合成交量和移动平均线共同使用。成交量是多空双方搏打过程中能量损耗的描述，移动平均线则是双方进行与退守的一道道防线。这种图形组合是东方哲学与西方统计学的完美结合。K线的绘制方法利用最高价、最低价、开盘价、收盘价共四个数据绘制K线图。（四种价格！）•根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。K线的类型7.2单根K线的判断•一看阴阳•二看实体•三看影线长短以收盘价为界，以上代表卖方力量，以下代表买方力量。K线一点通•一看阴阳：阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。–以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有的方向与速度运行因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。•二看实体大小：实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。–以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。•三看影线长短”——影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动–即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。K线图：典型形态7.3K线组合•两大类–反转形态组合–整理形态组合•注意–在辨认各种形态时，不要太重视其外形要求，在现实情况中，有时候不能百分百符合典型的形态，可能会有些微偏差。–既知其形，也知其髓（即形成形态的背后原因）K线组合•反转形态–锤形线和上吊线倒锤线和射击之星–鲸吞型孕育型（身怀六甲）–刺穿线和乌云盖顶–三白兵三乌鸦–强弩之末•整理形态–上升三部曲和下跌三步曲K线组合：锤形线、上吊线上吊线：见顶信号，后市看跌•出现在上升趋势中；•阴线实体很小，下影线大于或等于实全的两倍；•一般无上影线锤形线：见底信号，后市看涨•出现在下跌途中；•阳线(或阴线)很小，下影线大于或等于实体的两倍；•一般无上影线K线组合：倒锤线、射击之星射击之星：见顶信号，后市看跌•出现在上升趋势中；•阳线(或阴线)实体很小，上影线长度至少是实体长度的3倍；•一般无下影线倒锤线：见底信号，后市看涨•出现在下跌途中；•阳线(或阴线)实体很小，上影线长度一般比实体长度的2倍长；•一般无下影线K线组合：包含型熊市包含型（穿头破脚）：买入信号•出现在上升趋势中；•前一根为阳线，后一根为阴线，且阴线实体将阳线实体包容在内牛市包含型（破脚穿头）：卖出信号•出现在下跌途中；•前一根为阴线，后一根为阳线，且阳线实体将阴线实体包容在内K线组合：被包含型熊市被包含型(无图示)：买入信号•出现在上升趋势中；•两根K线是一阴一阳，也可两阴或两阳，后一根实体被前一根实体包含在内牛市被包含型：卖出信号•出现在下跌途中；•两根K线是一阴一阳，也可两阴或两阳，后一根实体被前一根实体包含在内K线组合：刺穿型、乌云盖顶乌云盖顶：见顶信号，后市看跌•出现在上涨途中；•先出现一根大(或中)阳线，第二根出现大(或中)阴线；•阴线的实体深入到阴线实二分之一以下处刺穿型(曙光初现)：见底信号，后市看涨•出现在下跌途中；•先出现一根大(或中)阴线，第二根出现大(或中)阳线；•阳线的实体深入到阴线实二分之一以上处K线组合：早晨之星、黄昏之星早晨之星：见底信号，后市看涨•出现在下跌途中；•由三根K线组成，第一根是阴线，第二根是小阴(或阳)线，第三根K线实体深入到第一根K线实体内黄昏之星：见顶信号，后市看跌•出现在上涨途中；•由三根K线组成，第1根是阳线，第2根是小阴(或阳)线，第3根K线实体深入到第一根K线实体内K线组合：双飞乌鸦三只乌鸦(暴跌三杰)：见顶信号，后市看跌•出现在涨势中；•三根阴线组成，阴线多为大阴线或中阴线；•每次均以跳高开盘，最后以下跌收盘双飞乌鸦：见顶信号，后市看跌•出现在涨势中；•第一根为长阳线；第二根为阴线，且收盘价高于长阳线；第三根为阴线，且完全包容了第二根阴线K线组合：三白兵、上升乏力三白兵：买进信号，后市看涨•出现在上涨行情初期；•三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价；•每天开盘价应在前一天的实体内；•每天收盘价应在当天的最高点或接近最高点。上升乏力：滞涨信号，后市看淡•出现在涨势中；•由三根阳线组成；•三根阳线的实体越来越小，最后一根阳线的上影很长。K线组合：上升三部曲、下降三部曲上升三部曲：继续看涨•出现在上涨途中；•由大小不等的5根K线组成；•先拉出一根大阳线或中阳线，接着连续出现3根小阴线，但都没有跌破前面阳线的开盘价，随后出现了一根大阳线或中阳线，其走势类似于“N”。下降三部曲：卖出信号，后市看跌•出现在上涨途中；•由大小不等的5根K线组成；•先拉出一根大阴线或中阴线，接着连续出现3根向上爬升的小阳线，但都没有突破前面阴线的开盘价，随后一根大(中)阴线一下子全部或大部分吞吃了前面3根小阳线。K线组合：牛市并排线、熊市并排线牛市并排线：继续看涨•出现在涨势中；•由2根阳线组成；•第1根阳线跳空向上，其收盘时在前一根K线上方留下一个缺口。第2根阳线与之并排，开盘价与前一根阳线开盘价基本相同。熊市并排线：继续看跌•出现在跌势中；•由2根阳线组成；•第1根阳线跳空低开，其收盘时在前一根K线下方留下一个缺口。第2根阳线与之并排肩而立。K线应用：注意事项•注意上影线及下影线的长度关系。当上影线极长而下影线极短时，表明市场上卖方力量较强，对买方予以压制；当下影线极长而上影线极短时，表明市场上卖方受到买方的顽强抗击。•注意实体部分和上下影线相对长短的比例关系，以此来分析买卖双方的力量。•注意K线图所处的价位区域。对于同一K线形态，当出现在不同的地方时，其意义与解释不同，甚至完全相反。•K线分析的错误率比较高；K线分析方法只能作为战术手段；应根据实际情况，适当“修改”组合形态