电力行业分析报告(火力)v3.1-20081128

2020/6/291中国电力行业发展报告（讨论稿）盛高－新疆电力设计院项目组2008年11月28日此报告仅供客户内部使用。未经书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。目录1.电力行业概况2.我国近年电力（火电）工业发展3.我国电力行业PEST分析4.一次能源产业分析（煤炭）5.我国电力供需平衡分析2020/6/292电力行业是国家的基础工业电力行业定义：电力行业就是把各种类型的一次能源通过对应的各种发电设备转换成电能，并且把电能输送到最终用户处，向最终用户提供不同的电压等级和不同可靠性要求的电能以及其他电力辅助服务的基础性工业行业。发电输电供电用电电力行业电力系统资料来源：国家电监会（SERC）行业及代码子行业及代码行业描述发电（411）火电（4411）煤电、气电、油电、资源综合利用发电等水电（4412）包括常规机组和抽水蓄能机组核电（4413）核能转化成热能再转化成电能其他（4419）以风电为主，太阳能、潮汐、地热为辅电网（4420）电网（4420）电力供应行业，包括输电和供配电电力行业是由上游的燃料生产、电力生产与供应、上游电力辅助行业以及电力设备制造行业等子行业所构成的电煤燃气原油生物原料核燃料其他原料燃煤机组燃气机组燃油机组生物质机组核电机组风电机组太阳能机组水电机组地热、潮汐发电企业自备电厂公共电厂勘探、设计单位采购、施工单位监控、调度单位发电设备输变电设备输电企业直属供电企业地方所属供电企业普通用户大客户普通用户大客户上游燃料生产电力生产与供应行业上游电力辅助行业上游电力设备行业统一调度价格管制我国电力行业运营情况就07年末08年上半年而言，主要呈现电力供需旺盛且矛盾趋于缓解，运营成本持续上升盈利能力下降以及行业集中度提升等特点电力供需旺盛增速创出历史新高电力供需矛盾继续缓和煤价上涨，电价维持行业效益增长潜力下降行业集中度提升2007年电力需求增速创03年依赖的新高。全年发电量增速为14.95%，预计未来因经济软着陆而有所放缓但仍将维持较高水平，节能减排政策和相应的电力需求侧管理手段不会对电力需求造成太大的冲击；07年发电装机增速达到19%，07年末装机容量达到7.13亿千瓦。电力供需形势进一步趋向平衡，07年机组利用率回落3.5%，预计08、09年发电设备装机增速将明显放缓，全年新增装机接近9000万千瓦。07年末、08年初我国煤炭市场，无论是坑口价、中转价和消费地价，以及动力煤、炼焦煤和无烟煤的价格均创历史新高；在煤炭行业高度景气的带动下，铁路、海运发展快速，运费不断上调；而全国平均上网电价保持不变，煤电联动不能及时启动，电力行业效益增长的潜力大大下降；07年，借助中央“上大下小”政策，五大集团不断关停小火电，抢建大型机组，装机增速进一步提高；在地方电企运营成本持续上涨，多数处于亏损的情况下，五大电力集团收购地方发电企业目前成加速趋势；电力行业竞争格局未来会呈现中央强于地方的局面。就火电发电企业而言，上游的煤炭生产和下游的电网调度都具有相对强势的议价能力，发电企业近年利润空间不断被挤压第一次煤电联动：第一次煤电联动在2005年的5月,当时电价上调了0.0252元。而随后2005年11月份虽然再次满足了联动条件,但却并未有所动作。第二次煤电联动在06年5月1日开始实施。全国销售电价从5月1日起平均每度提高2.52分钱，旨在解决2004年6月以来煤炭价格上涨、部分电厂经营亏损以及取消超发电价等对电价的影响，这也超出了此前业界预测的每度涨1分或者1.6分的提价幅度。第三次煤电联动：第三次煤电联动有可能在今年第四季度启动,之前政府将采取干预电煤价格、提高上网电价等方式疏导煤电价格。煤炭行业总体而言，煤炭行业市场集中度不高，而且由于实际煤炭产量和运力往往跟不上电力需求，而造成议价能力很强，相对处于强势地位；电网行业电网行业处于垄断地位，虽然上网电价由政府制定，但是上网电量主要靠电网调度机构掌握，相对于发电企业，也处于强势地位；发电行业发电企业最大的成本支出就是燃料成本，而上网电价又处于被动地位，因此近年来行业的利润空间不断的被挤压直至五大发电集团集体亏损煤电联动政策始于2004年年底。当时国家规定,以不少于6个月为一个煤电价格联动周期,若周期内平均煤价较前一个周期变化幅度达到或超过5％,便将相应调整电价。就电力行业而言，主要由外部的宏观经济、政策环境以及相关产业和行业内部的供需关系、竞争态势和效益共同构成了行业的成功关键因素电力行业供需风险主要来自于宏观经济，通过电力供需变化而影响到平均机组利用率，进而会给行业效益水平造成影响，目前我国虽然收到全球经济危机的冲击，但是政府出台以促进基础建设、扩大内需等手段的经济刺激政策，未来我国的宏观经济会保持相对稳定的发展态势；电力行业关键因素的影响关系“节能、环保、可持续发展”是电力行业政策导向的核心，产业结构调整是实现目标的主要方式，从长期来看，国家各项政策是有利于电力行业的长期健康发展的；电力行业受到上游如煤炭、水力等一次资源型行业和下游的电力设备制造业以及广大的第二产业用电需求的综合影响；目录1.电力行业概况2.我国近年电力（火电）工业发展3.我国电力行业PEST分析4.一次能源产业分析（煤炭）5.我国电力供需平衡分析2020/6/298自02~03年出现大范围电力短缺情况后，我国此后历年的电力装机容量节节攀升2003年开始全国大面积缺电现象导致装机增长速度迅速提升，2004、2005年总装机增速分别达到13%和17%，2006年更是达到20%，增量为1亿千瓦，远超市场预期。根据国家电网公司预测，2007年全国新增装机达到9500万千瓦，2008年为8000万千瓦左右。到“十一五”末，全国装机总量约为9亿千瓦，比“十五”末增加4亿千瓦，而前三年增量将超过2.75亿千瓦，2009和2010年的年均增长量应该在6500万千瓦以内。单位：万千瓦资料来源：国家统计局我国2000-2007年总装机容量31921338563564639135440425083562220713560100002000030000400005000060000700008000020002001200220032004200520062007我国以火力发电为主，火电机组装机容量稳定在全口径装机总量的77%以上我国2003-2007年火电装机容量和增量242239716189926770372897732948391374840555442010000200003000040000500006000020032004200520062007年份20032004200520062007火电装机所占比例74.0%74.5%75.7%77.8%77.7%单位：万千瓦火力发电量占我国总发电量的80%以上2002-2007历年发电量13522157901819420437235732698016542190522194324975283443255905000100001500020000250003000035000200220032004200520062007火力发电量全国总发电量年份火电比例200281.74%200382.88%200482.5%200581.83%200683.17200782.87单位：亿千瓦时截至2007年底，我国5.54亿千瓦的火电装机中除了燃油和燃气各0.1亿千瓦之外，其余都是燃煤机组；近三年来，我国全口径发电设备利用小时不断下降，其中火电设备利用小时的下滑是主要因素时间2002年2003年2004年2005年2006年2007年全口径利用小时486052455455542552215011水电利用小时328932393462366434343532火电利用小时527257675991586556335316全口径利用小时增速5.937.924.00-0.55-3.76-4.02水电利用小时增速5.11-1.526.885.83-6.282.85火电利用小时增速7.599.393.88-2.10-3.96-5.63由于我国近年来发电总装机容量持续的增长，而由宏观经济所引导的用电需求相应的增长不多，导致07年我国火电机组设备利用小时呈不断下降的态势；08年1-10月份，全国用电量增速同比继续下滑，其中重工业用电需求增速下降成为拖累主因，火电设备利用小时数为4171小时，比去年同期降低225小时；从08年前10月份来看，火电设备利用小时高于全国平均水平的省份依次为：宁夏、吉林、新疆等16个省份和自治区；资料来源：《2007年电力行业监管报告》，国家电力监管委员会电力行业的装机容量增长会受到设备利用率的影响而发生同向变化，但是存在滞后性当发电设备利用小时数较低时，电力供需相对宽松，电源建设需求较低，此后的几年内装机增长缓慢；当发电设备利用小时数较高时，电力供需比较紧张，电源建设需求高涨，装机会随之出现高速增长。这种趋势在2002以后尤为明显；这种现象和电力改革的实施有关，随着市场化程度的提高、投资主体的分散、行政干预的减少，投资者更多的依据市场状况进行决策电源建设对市场供需变化的反映更加迅速和正确；从近年来装机增长与利用小时变化看，装机容量增长明显受到利用小时数影响并发生同向变化，但要滞后约1-2年时间，滞后时间的长短与电源建设周期及行业信息透明度等方面有关；06年、07年火电机组的设备利用小时数持续下滑，说明在电量供需趋于平衡的同时，但是由于电网输变电能力不足导致的季节性电力负荷缺口依然存在；近年来供电煤耗水平持续下降，我国火电行业能源利用效率在逐步提高，这同时也是行业发展的方向之一我国1998-2007年各年煤耗比4043993923853833803763743663543203303403503603703803904004101998199920002001200220032004200520062007单位：克/千瓦时“高效能”是我国燃煤发电的主导方向之一；不同地区供电煤耗水平受区域、气候、发电设备状况、管理水平等方面因素的影响，存在着一定的差别；资料来源：国家统计局从现有情况来看，我国以火力发电为主的格局将会保持相当长的时间火电装机增长率持续高增长;燃煤机组仍占据火电总装机的绝大部分份额;气源不足限制了燃气机组的大规模发展;燃油机组比例持续下降，将逐步推出;装机结构继续优化;随着我国火力发电的持续发展，未来将呈现大型化、环保化以及联产化等趋势大型化：60万和100万以上级别机组占据的比例越来越大;环保化：新建机组必须同步加装脱硫装置，老机组脱硫改造速度也在加快，07年许多新建机组还同步加装了脱销装置；热电联产化：电厂周边热负荷丰富的地区，燃煤机组将改造成热电联产机组;目录1.电力行业概况2.我国近年电力（火电）工业发展3.我国电力行业PEST分析4.一次能源产业分析（煤炭）5.我国电力供需平衡分析2020/6/2917宏观经济发展导致的电力需求变化是引领电力工业整体运行态势的主要因素；我国宏观经济增长表现出一种波浪式的上升，作为国民经济先行产业的电力工业，其发展也会体现出一定周期性。从近20多年的发展情况看，如果以发电量增速为代表性指标，中国电力工业的发展基本上以10年为一个大周期，5年为一个小周期。逢“2、3”的年份，电力需求增速会提升，电力工业在需求带动下加速发展；逢“7、8”的年份，电力需求增长趋缓，电力工业随之进入一个相对缓慢的发展阶段。综合来看，宏观经济发展导致的电力需求变化是引领电力工业整体运行态势的主要因素。工业化进程、固定资产投资、国民消费等多方面因素会对电力需求造成影响总体状况：中国经济重化工业化还处于中后期，大规模承接国际产业转移的进程仍在继续，国内政治稳定、经济体制改革逐步推进，这些基本面没有较大变化，未来经济发展的核心动力仍在；投资：实体经济发展的主要引擎之一，在我国将长时间作为经济发展的主体存在，06、07年固定资产投资都保持在50%以上；进出口：我国加入