周末荐股附加价值的实证研究

同济大学硕士学位论文周末荐股附加价值的实证研究姓名：张莲申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：魏嶷20060501周末荐股附加价值的实证研究作者：张莲学位授予单位：同济大学参考文献(26条)1.JEugeneFFamaEfficentCapitalMarkets:AReviewofTheoryandEmpiricalWork19702.王家华.李东.高桂珍有效市场理论与证券分析理论的适用性比较[期刊论文]-财经科学2004(5)3.金雪军.蔡健琦证券分析师行为及其市场影响[期刊论文]-证券市场导报2003(8)4.BlackFYesVirginia,ThereiSHope:TestsoftheValueLineRankingSystem19735.BjerringJamesHJosefLakonishok,andTheVermaelen,StockPricesandFinancialAnalystsRecommendat19836.LloydDaviesPeter.MichaelCanesStockPricesandthePublicationofSecond-HandInformation19787.LiuPu.StanleyDSmith.AzmatASyedSecurityPriceReactiontotheWallStreetJournal'sSecuritiesRecommendations19908.BarberBradM.DouglasLoefflerThedartboardColumn:Second-HandInformationandPricePressure19939.WomackKentLDoBrokerageAnalysts'RecommendationsHaveInvestmentValue?1996(01)10.BarberB.LehavyR.McNicholsMCanInvestorProfitfromtheProphets?SecurityAnalystRecommendationsandStockReturns2001(02)11.NarasimhanJegadeesh.JoonghyukKimAnalyzingtheAnalysts:WhenDoRecommendationsAddValue?2004(03)12.陈永生证券投资技术分析的假说辨析1999(04)13.林翔对中国证券咨询机构预测的分析[期刊论文]-经济研究2000(2)14.朱宝宪.王怡凯证券媒体选股建议效果的实证分析[期刊论文]-经济研究2001(4)15.丁亮.孙慧中国股市股票推荐效应研究[期刊论文]-管理世界2001(5)16.方立兵.曾勇有关股评价值的实证研究[期刊论文]-电子科技大学学报（社会科学版）2005(2)17.JegadeeshNarasimhan.SheridanritmanReturnstoBuyingWinnersandSellingLosers.ImplicationsforStockMarketEffiCiency199318.张峥.刘力.柴俊股价前期高点、投资者行为与股票收益-中国股票市场的经验研究200519.LeeCharlesMC.BhaskaranSwaminatnanPricemomentumandtradingvolume200020.SanjoyBasuInvestmentperformanceofcommonstocksinrelationtotheirpriceearningsratios:AtestoftheeffiCientmarkethypothesis197721.FamaEugeneF.KennethRFrenchThecross-sectionofexpectedstockreturns199222.陈信元.张田余.陈冬华预期股票收益的横截面多因素分析:来自中国证券市场的经验证据[期刊论文]-金融研究2001(6)23.BanzRolfWTherelationshipbetweenreturnsandmarketvalueofcommonstocks198124.ReinganumMarcRMisspecificationofCapitalAssetPricing:Empiricalanomaliesbasedonearnings'yieldandmarketvalues198125.陈小悦.孙爱军CAPM在中国股市的有效性检验[期刊论文]-北京大学学报(哲学社会科学版)2000(4)26.洪道聪周末荐股实证研究2005相似文献(1条)1.学位论文庞寅琦机构荐股附加值实证分析2007本文以2006年度《中国证券报》周六荐股栏目“实力机构周末荐股精选”总共45期的所荐股票作为样本，对周末荐股的效应做了实证研究，以检验我国证券咨询机构所荐股票在短期的获利状况，同时研究机构荐股与超额收益率及其他影响因素之间的相互关系。实证研究结论为：机构并没有很明显的预测股票未来走势的能力。依照他们的推荐来买卖股票在现行交易制度和考虑手续费的情况下并不能得到显著的超额回报，即使能获得超额收益，数值也非常小。但荐股信息仍然对投资人的投资决策有显著的影响。由斯皮尔曼等级相关分析可得：荐股等级与超额收益率呈微弱正相关关系；与换手率呈正相关关系；与市盈率呈微弱负相关关系；与市净率呈正相关关系；与流通市值呈正相关关系；与五个因素的综合影响呈正相关关系，但总的来说相关性不强。短期超额收益率与换手率和综合因素呈正相关关系，与市盈率、市净率、和流通市值相关性不高，且T检验显著性不强。研究表明机构荐股已有从技术分析转向基本面分析的迹象，所荐股票也有从短线转为中线投资的趋势，机构的荐股水平正在提高。由于时间和精力的限制，本文所选用的样本仅为2006年一年的数据，时间跨度有限；文中仅研究了荐股的短期效应，没有对中、长期的影响进行探讨；在影响因素的选择上也没有考虑市场、行业特点等的影响。同时用公开媒体发布的荐股建议作为其荐股能力的检验对象，也可能会与实际结果产生偏差。本文链接：授权使用：上海海事大学(wflshyxy)，授权号：b9316f1d-aa4c-48f2-be36-9df80115d2d7下载时间：2010年9月21日