工程经济学-概论、资金时间价值、经济评价

工程经济学序号主题主要内容备注1概论理解经济学的作用√2资金时间价值概念、计算方法、应用√3识别工程经济要素成本、收益、利润、税收4工程经济评价NPV、IRR、投资回收期√5投资财务分析可研、财务评价6风险与不确定性分析敏感性分析、盈亏平衡√7资金来源与融资方案项目融资8不同类型多方案比较互斥方案、独立方案、混合方案9价值工程与设计经济性功能与成本、设计优化√10设备更新分析经济寿命、更新时机、更新方法2019/8/30工程经济学工程经济学工程经济学(EngineeringEconomics)：是工程与经济的交叉学科，是利用经济学的理论和分析方法，研究如何有效利用资源提高经济效益的一门学科。工程经济学研究经济规律在工程问题中的应用，是分析技术方案、工程项目方案和技术政策等经济效果的一类应用经济学的分支。工程经济学的概念一、概论2019/8/30工程经济学经济学的研究对象经济学研究个人、厂商、政府和其他社会组织如何进行选择来配置经济资源，以供使用。一、概论2019/8/30工程经济学经济学研究的两条基本假设：——资源是稀缺的——人是有理性的经济学中的稀缺又是相对的稀缺，不是绝对数量的多少，而是相对于人的无穷欲望的稀缺。一、概论2019/8/30工程经济学资源稀缺资源的合理分配资源配置效果的评价正确的投资决策资源条件既定情况下的投资决策：对各种目标进行权衡选择为实现既定目标选择方案一、概论2019/8/30工程经济学成本会计成本(Accountingcost)与经济成本(Economiccost)会计成本指会计人员按照税法和会计准则的要求，把与企业已发生的一切经济活动有关部门的实际支付、费用等计入成本，如实地反映企业的财务状况。会计成本又称历史成本，是企业所发生的过去情况的记录。经济成本用经济学原理来分析企业决策，采用的是机会成本概念。在经济活动中，为获得一定的收益所付出的代价，不仅包括经济活动本身的资源投入，还应该包括所放弃的收益。一、概论2019/8/30工程经济学机会成本机会成本的概念因为将资源置于某种特定用途而放弃另外一种最好的资源投入机会而牺牲的利益。在既定资源条件下，假定厂商可以生产两种产品，当把资源用于生产某一种产品时，机会成本就是所放弃生产的另一种产品数量。产生机会成本的条件资源本身有多种用途资源可以自由流动而不受限制资源具有稀缺性一、概论2019/8/30工程经济学例:上大学的机会成本大学学位的机会成本是什么？让我们来看一看，一个学生在大学里呆了4年，每年支付1万元的学费与书费。上大学的部分机会成本，是该学生可用于购买其他商品但又不得不用于学费与书费的4万元。如果该学生不上大学，而是到一家银行做职员，每年的薪金为2万元。那么，在大学里所花费的时间的机会成本是8万元。因而，该学生的大学学位的机会总成本为12万元。那么，你关于上大学的决策又意味着什么呢？大学学位可以提高我们的赚钱能力，因而我们还是可以从中获益的。为了做出是否上大学的明智的决策。你必须比较收益与机会成本。一、概论2019/8/30工程经济学玫瑰花悬案1984年卢森堡提出赔偿要求：从1806年起，以每年与3个金路易等值的货币或货物为本金，以每年5厘的复利息结算，全部偿清这笔“玫瑰花债务”1797年3月，价值3个金路易的玫瑰花一、概论2019/8/30工程经济学工程经济学也可用于个人的经济决策：理财观点：利率、通胀、折现、资金等值变换……房贷问题住房贷款还款：等额本息、等额本金等额本息还款：借款人每月以相同的金额还贷款本息。等额本金还款：借款人每月等额偿还本金，借款利息随本金逐月递减。加息有何影响？一、概论2019/8/30工程经济学工程经济学的应用领域企业生产与经营管理采购计划生产作业方法、生产技术和生产管理产品开发与更新换代设备更新与技术改造工程设计工程项目建设一、概论2019/8/30工程经济学二、资金的时间价值第二章现金流量与资金的时间价值2.1现金流量与资金时间价值概念2.2资金时间价值的计算2.3资金等值计算2019/8/30工程经济学二、资金的时间价值同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量NCF=NetCashFlow=(CI－CO）2.1现金流量与资金时间价值概念2.1.1现金流量现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）的资金流入和资金流出。现金流入CIcashinflow现金流出COcashoutflow2019/8/30工程经济学二、资金的时间价值1、现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。现金流量的表示方法年份（末）012345…n-1n现金流入130019002500…25002900现金流出6000500700900…900900净现金流量-60000080012001600…160020002、现金流量图：一种反映项目经济系统资金运动状态的数轴图形。2019/8/30工程经济学二、资金的时间价值与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短表示现金流量的大小，箭头处标明金额。时间t0123时点，表示这一年的年末，下一年的年初200150现金流量现金流出注意：若无特别说明•时间单位均为年；•投资一般发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等发生在年末现金流量的大小及方向现金流量的三要素：时点、大小、方向2019/8/30工程经济学二、资金的时间价值2019/8/30【例】某项目建设期2年，运营期18年。建设期每年年初均投资400万元，运营期每年年末年收入300万元，年成本150万元，期末无残值。时间单位：年30124400300建设期2年56运营期18年1502019…….400…….第1年第3年年序（末）0123至20年年投资400400年收入300X18(每年300)年支出150X18(每年150)年净现金流量－400－400150X18(每年150)工程经济学二、资金的时间价值2019/8/30【例】某项目建设期为2年，建设期内每年年初分别贷款600万元和900万元，年利率为10％。若在运营期前5年内于每年年末等额偿还贷款本利，则每年应偿还（）万元3A＝？0124600900建设期567运营期企业3A＝？0124600900567银行工程经济学河南理工大学某人购房总计300万元，向银行贷款240万元，月利率0.8%（假设利率在贷款期间不变），分30年还清，每月还款多少元？李明现在借款10000元，第12年末一次还清本利和，如利率为8%，用复利计算本利和是多少？二、资金的时间价值工程经济学二、资金的时间价值2019/8/30利息之不同角度定义从借出者的角度看，“利息是将货币从消费转移到长期投资所需的货币补偿”；从借入者的角度讲，利息是资本使用的成本（代价）。在经济社会里，货币本身就是一种商品，利息（率）是货币（资金）的价格；从现实上看，它是资金在不同的时间上的增值额；从工程经济学的角度来看，利息是衡量资金随时间变化的绝对尺度。是资金时间价值的体现形式。2.1.2资金的时间价值资金的价值随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而变动，其变动的这部分资金就是原有资金的时间价值。衡量资金时间价值的尺度PFI是资金借贷关系中借方支付给贷方的报酬1利息工程经济学二、资金的时间价值2019/8/303.决定利率高低的因素单位本金在单位时间（一个计息周期）产生的利息I与本金P之比。也称为使用资金的报酬率。2.利率：－衡量资金时间价值大小的相对尺度%1001PIi社会平均利润率金融市场上借贷资本的供求情况银行所承担的贷款风险通货膨胀率借出资本的期限长短工程经济学二、资金的时间价值2019/8/30•间断复利：计息周期为一定的时间区间（年、月等）的复利计息。•连续复利：计息周期无限缩短的复利计息。单利：本金生息，利息不生息。复利：本金生息，利息也生息。即“利滚利”。利息的计算工程经济学二、资金的时间价值2019/8/302.2资金时间价值的计算（一）基本参数1.现值（P）：现在的资金价值或本金PresentValue或发生在某一特定时间序列起点的价值。2.终值（F）：n期末的资金值或本利和FutureValue或发生在某一特定时间序列终点的价值。3.等额年金或年值（A）：发生在某一特定时间序列各计算期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。4.利率、折现或贴现率、收益率（i）：5.计息期数（n）：0123tn-1niFPA工程经济学二、资金的时间价值2019/8/30资金时间价值的计算公式1单利法只对本金计算利息，而每期的利息不计入下一计息期的本金，从而每期的利息是固定不变的。若利率为i，计息期数n，则第n期期末的本利和为：)1(niPFPF012tn年初本金P利息I=Pi年末本利和=P+Pi年初本金P利息I=Pi年末本利和=P+Pi+Pi工程经济学二、资金的时间价值2019/8/30PF012tn年初本金P利息I=Pi年末本利和=P+Pi年初本金P+Pi=P(1+i)利息I=P(1+i)i年末本利和=P(1+i)+P(1+i)i=P(1+i)22复利法若利率为i，计息期数n，则第n期期末的本利和为：niPF)1(工程经济学二、资金的时间价值2019/8/302复利法一次支付类型（1）复利终值公式),,/()1(niPFPiPFn（2）复利现值公式),,/()1(niFPFiFPnF012nP工程经济学二、资金的时间价值2019/8/30年年初欠款年末应付利息年末欠款1PPiP(1+i)2P(1+i)P(1+i)iP(1+i)23P(1+i)2P(1+i)2iP(1+i)34P(1+i)3P(1+i)3iP(1+i)4…nP(1+i)n-1P(1+i)n-1iP(1+i)n工程经济学二、资金的时间价值2019/8/302复利法等额支付类型012tn-1niFA（1）等额支付终值公式（2）等额支付偿债基金公式),,/(1)1(niAFAiiAFn),,/(1)1(niFAFiiFAn工程经济学二、资金的时间价值2019/8/30012tn-1niPA（3）等额支付现值公式),,/()1(1)1(niAPAiiiAPnn（4）等额支付资本回收公式),,/(1)1()1(niPAPiiiPAnn等额支付类型工程经济学河南理工大学二、资金的时间价值工程经济学案例分析：招标文件条款：合同生效后1个月支付合同采购总价格的20%，交付后（合同生效后三个月交货）1个月支付余额;付款条件与招标文件不一致的，分别按照招标文件与投标文件的付款条件将报价折算到合同生效时的现值，并将差额计入评标价，月利率为1%，按复利计算。投标人A交货时间及付款条件：合同生效后4个月交货，合同生效时支付总价的30%，交货后支付余额。投标报价100万元。则投标人A的评标价为多少？二、资金的时间价值2019/8/30工程经济学二、资金的时间价值2019/8/302.2.4实际利率、名义利率与连续复利名义利率是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。mir若月利率为1%，则年名义利率为12%。计算名义利率时忽略了前面各期利息再生的因素，与单利的计算相同。有效利率是指用复利法将计息周期小于一年的实际利率i折成年实际利率1)1(meffmrPIirmrieffi10.51%0.0274%365日10.46%0.833%12月10.38%2.5%4季10.25%5%2半年10%10%1年10%年计息次数（m）计息期工程经济学二、资金的时间价值2019/8/3011111)1(limlimrrrmrmmmmemri连在一年中按无限多次计息，此时可以认为连续复利§2.2.3.4实际利率、名义利率与连续复利§2.3等值计算与应用