知识产权价值的评估与质押融资

知识产权资产评估与质押融资目录知识产权的价值知识产权价值运用与管理知识产权资产价值评估知识产权质押融资知识产权的价值表现知识产权创造新财富曾经的传奇电信巨人，加拿大北电（Nortel）破产后的挥泪大甩卖有了最后的结果，以苹果（Apple）为首的巨头联盟以45亿美元的巨资击败Google，买下了北电约6000个专利，其中包含很多4G的基础专利，这个价钱比很多专家预测的翻了三倍之多。与此相比，北电的其他家当，包括了各个网络，统一通信等等统共加在一起才卖了32亿美元。知识产权的价值表现4月10日，Facebook宣布斥资10亿美元收购照片共享服务商Instagram。FacebookCEO马克·扎克伯格在声明中表示，“这对Facebook来说是个重要的里程碑，因为这是我们第一次收购拥有如此之多用户的产品和公司。”但外界依然对Facebook为什么会花10亿美元收购一家没有营收的公司表示疑惑。知识产权的价值表现而就在几日前，还有消息称，Instagram即将完成一笔5000万美元的融资，公司估值达5亿美元。然而，Facebook的收购价对此提高了一倍。对于正在筹备上市的Facebook，融资额或达50亿美元，可谓财大气粗。此前，只进行小型收购的Facebook而言，该次达10亿美元的交易也将成为最大的一笔交易。知识产权的价值表现据悉Instagram公司只有13名员工，也从未进行任何市场营销。目前Instagram共融资750万美元，包括在公司成立时50万美元的种子轮融资和去年2月700万美元的A轮融资。投资者都是硅谷的著名风险投资机构和天使投资人，如Twitter创始人JackDorsey以及问答服务网站Quora的创始人之一AdamD’Angelo。知识产权的价值表现知识产权创造新财富----微软的知识产权----从无锡尚德到中电电气、河北晶奥----中国的创业板----现代企业的资产中，无形资产占有的比重大小是衡量企业竞争力的重要标准，具有竞争力的企业，无形资产在企业的资产总量中占有50%以上知识产权的核心价值知识产权的核心价值是获取垄断利润应用知识产权获取垄断是国际上公认的受法律保护的垄断方式，其他的垄断方式正受到各种挑战，如贸易保护、权利保护知识产权的价值运用与管理传统典型的价值运用与管理----自己使用----许可他人使用—金伟晖公司----转让知识产权的价值运用与管理传统典型的价值运用与管理----知识产权的投资作价----合股（1993年我国公司法的规定与2006年实施的新的公司法的规定）----知识产权在企业资产负债表的体现知识产权的价值运用与管理当前新兴的知识产权运用与管理方式----资本扩张——创业板上市、资本重组----诉讼——美国337----重组——如仅管理核心知识产权资产:厦门黑眼睛----特许经营——典型麦当劳、KFC----质押融资知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估1991年--国有资产评估管理办法1996年--资产评估操作规范意见（试行）1999年--资产评估报告基本内容与格式的暂行规定2001年--《资产评估准则——无形资产》；知识产权资产价值评估2008年--《资产评估准则——无形资产》修订2008年--《专利资产评估指导意见》发布2010年—《著作权资产评估指导意见》发布2011年--《商标资产评估指导意见》发布知识产权的资产概念知识产权的资产要件：无形的；为一个产权主体所拥有，或能够控制；能够持续带来经济收益。知识产权的价值评估整体知识产权资产的评估单项知识产权资产的评估知识产权资产价值评估知识产权功能特性知识产权发挥作用的方式明显区别于有形资产，因而在评估时需把握其固有的特性。1.共益性。知识产权区别于有形资产的一个重要特点是，它可以作为共同财产。一项知识产权可以在不同的地点，同一个时间，由不同的主体所使用，而一项有形资产则为不可能在不同地点，同一时间由不同的主体所使用、控制。知识产权资产价值评估例如，一项先进技术可以使一系列企业提高产品质量、降低产品成本;一项技术专利在一个企业使用的同时，并不影响转让给其他企业使用。但是，知识产权的共益性也受到市场有限性和竞争性的制约，例如由于追求自身利益的需要，各主体对知识产权的使用还必须受相关合约的限制。因此，有形资产的界定是通过物质实体直接界定，而评估知识产权则需要根据其权益界限而确定。知识产权资产价值评估2.积累性。知识产权的积累性体现在两个方面:（1）知识产权的形成基于其他知识产权的发展;（2）知识产权自身的发展也是一个不断积累和演进的过程。因此，一方面知识产权总是在生产经营的一定范围内发挥特定的作用，另一方面，知识产权的成熟程度、影响范围和获利能力也处在变化之中。知识产权资产价值评估3.替代性。在承认知识产权具有积累性的同时，还要考虑到它的替代性。例如一种技术取代另一种技术，一种工艺替代另一种工艺等，其特性不是共存或积累，而是替代、更新。知识产权资产价值评估一种知识产权可能会被更新的知识产权所取代，因而必须在知识产权评估中考虑它的作用期间，尤其是尚可使用年限。这要取决于该领域内技术进步的速度，取决于知识产权带来的竞争。知识产权资产价值评估影响知识产权评估价值的因素进行知识产权评估，首先要明确影响知识产权评估价值的因素。一般说来，影响知识产权评估价值的因素主要有:知识产权资产价值评估（一）产权因素知识产权是知识产权的主要组成部分，作为一种法律赋予的权利，知识产权的获得及在经济活动中的运用，必然受到相关法律条款的影响，从而影响知识产权的价值。知识产权的权属属性直接影响知识产权的价值。如评估的是知识产权的所有权还是知识产权的使用权，知识产权的使用权是独占使用还是普通许可许可，不同的权属范围，知识产权的价值不同。知识产权资产价值评估（二）获利能力因素获利能力因素主要是指知识产权的预期收益能力，也就是一项知识产权预期所能带来的超额收益。这是影响知识产权评估价值的最重要的因素之一。一项知识产权，在环境、制度允许的条件下，获利能力越强，其价值越高;获利能力越弱，价值越低。有的知识产权，尽管其创造成本很高，但不为市场所需求，或收益能力低微，其价值就很低。。知识产权资产价值评估分析获利能力因素对知识产权评估价值影响时，主要考虑以下几个因素:1.被评估知识产权的获利能力因素，包括技术因素、法律因素、经济因素。2.被评估知识产权的获利方式知识产权资产价值评估3.被评估知识产权获利的取得与其他资产的相关性。4.收益与成本费用、现金流量。5.收益期限。6.收益风险因素。知识产权资产价值评估（三）技术因素技术因素主要是影响技术型知识产权的评估价值，技术类知识产权包括专利权及专有技术等。对于商标等知识产权的价值，技术因素的影响程度较小。技术成熟程度及国内外该种知识产权的发展趋势、更新换代情况和速度等因素都将影响技术型知识产权的价值。专利技术和专有技术的成熟程度如何，也会直接影响到技术类知识产权的评估值。知识产权资产价值评估（四）风险因素知识产权从开发到受益会遇到多种类型的风险，包括:开发风险、转化风险、实施风险、市场风险等，这些风险因素使知识产权价值的实现存在一定的不确定性，从而对知识产权价值产生影响。知识产权资产价值评估（五）知识产权的取得成本知识产权与有形资产一样，其取得也有成本。只是相对有形资产而言，其成本的确定不是十分明晰和易于计量。对企业知识产权来说，外购知识产权较易确定成本，自创知识产权的成本计量较为困难。知识产权价值的成本主要包括开发成本、转化成本、获权及维权成本、交易成本等。一般来说，一项知识产权成本越高，价值越高，这是运用成本法估算知识产权价值的理论基础。但是，这个规律并不是绝对的。（六）机会成本知识产权的机会成本是指因将知识产权用于某一确定用途后所导致的将知识产权不能用于其他用途所受损失。知识产权资产价值评估（七）市场因素1.市场供需状况。知识产权的评估价值也会受到市场因素的制约和影响。例如市场供需状况，它一般反映在两个方面:一是知识产权市场需求情况及知识产权的适用程度。对于可出售、转让的知识产权，其价值随市场需求的变动而变动。市场需求大，则评估价值就高。市场需求小，评估价值就低。二是知识产权的供给，即是否有同类知识产权替代，供给越大，替代知识产权越多，知识产权的评估价值就越低。知识产权资产价值评估2.同类知识产权的价格水平。同类知识产权的市场价格与知识产权相关产品或行业的市场状况也会影响知识产权的价值。待估知识产权相关知识产权的市场价格，直接制约着待估知识产权的价值。由于评估一般是以市场价值为基础的，也就是在公开市场上进行的交易，因此，买方对相关知识产权的市场价格是有充分了解的。根据经济人的有限理性假设，他是不可能在偏离该市场价很多的情况下购买待估知识产权，这样，相关知识产权的市场价将极大的制约待估知识产权的市场交易价，也就影响了其评估价值。知识产权产品及相关行业的市场状况，指市场容量的大小、市场前景、市场竞争状况及产品供需状况等因素，这些因素将影响待估知识产权的获利额，从而对知识产权评估价值构成影响。知识产权资产价值评估（八）使用期限每一项知识产权，一般都有一定的使用期限。知识产权的使用期限，除了应考虑法律保护期限外，更主要地是考虑其具有实际超额收益的期限。比如某项发明专利保护期20年，但由于无形损耗较大，拥有该项专利实际能获超额收益期限为10年，则这10年即为评估该项专利时所应考虑的期限。商标权法律保护为10年，但可以续展。对于某种产品的商标，其商标的使用期限受产品寿命影响;企业的商标受企业寿命的影响。而对商誉的评估，商誉使用期限受企业的寿命影响。知识产权资产价值评估（九）其他因素除了上述的因素将对知识产权的价值产生影响，其他因素如宏观经济政策、转让内容等也会影响待估知识产权的价值。从转让内容看，知识产权转让有完全产权转让和许可使用。在转让过程中有关条款的规定，会直接影响其评估值。同一知识产权的完全产权转让的评估值高于许可使用的评估值。在技术贸易中，同是使用权转让，由于许可程度和范围不同，评估值也应不同。知识产权资产价值评估程序三、知识产权评估的程序知识产权评估程序是评估知识产权的操作规程。知识产权评估一般按下列程序进行:（一）明确评估目的知识产权因其评估目的不同，其评估的价值类型和选择的方法也不一样，评估结果也会不同。知识产权资产价值评估程序1.知识产权的转让;2.知识产权出资；3.股份制改造;4.企业合资、合作、重组及兼并;5.银行质押贷款;6.法律诉讼;7.其他目的。知识产权资产价值评估程序（二）确认知识产权对知识产权进行评估时，评估人员首先应对被评估的知识产权进行确认。这是进行知识产权评估的基础工作，直接影响到评估范围和评估价值的科学性。通过知识产权的确认，应当解决以下问题:一是确认知识产权的存在，二是区别知识产权种类，三是确定其有效期限。知识产权资产价值评估程序（三）收集相关资料收集知识产权的相关资料，一般来说这些资料的内容包括:1.知识产权的法律文件或其他证明材料。2.成本。这里是指知识产权的自创（制）成本或外购成本。3.效益。这里是指使用知识产权给受益主体带来的经济效益。4.期限。这里是指知识产权的存续期、法定期限、受益年限、合同约定期限、技术寿命期等。知识产权资产价值评估程序5.技术成熟程度。这里是指技术性知识产权在所处技术领域中所处研究阶段的发展阶段、开发程度、成熟阶段、衰退阶段等。6.权属转让、许可内容与条件。知识产权的转让有完全产权转让或许可使用之别，许可使用又分独占许可使用、独家许可使用、地区独家许可使用和普通许可等。在转让或许可使用过程中往往有相应条款规定，这些都是确定知识产权评估价值的重要因素，应详细了解。知识产权资产价值评估程序7.市场供需情况。这里是指同类知识产权在市场上的需求、供给、范围、活跃程度、变动情况等。