2017国内煤炭市场分析与2018年市场展望

2017年国内煤炭市场分析与2018年市场展望022018年煤炭市场诸多变化2017年煤炭市场供需现状01主要内容03未来煤炭市场走势分析及展望任务2016年退出情况2017年退出情况2016-2020年退出情况产能（万吨）产能（万吨）退出总产能（万吨）国家目标250001500080000以上地方上报目标293401572982281实际完成3170215729-2016-2020年煤炭行业去产能任务情况表数据来源：政府相关部门、CCTD整理2016年2月1日《国务院关于化解煤炭行业过剩产能实现脱困发展意见》发布，煤炭行业去产能工作全面展开。去产能目标：2020年煤炭行业关闭退出产能8亿吨以上，安置人员150万人；其中2016年去产能2.5亿吨，安置人员65万人。2016年煤炭行业超额完成去产能任务，据CCTD整理统计全年去产能将近3.17亿吨，超出国家目标27%，超出地方上报目标8.1%。2017年煤炭行业超额完成去产能任务，据CCTD整理统计全年去产能将近1.57亿吨，超出国家目标4.9%。9月份，地方政府已完成2017年去产能目标，后几个月暂停去产能工作。煤炭供给侧改革——总体情况2016-2017年分省煤炭行业去产能任务完成情况表数据来源：地方相关部门、CCTD整理2016-2017年煤炭去产能情况省份2016年2017年合计省份2016年2017年合计全国317521572947481河南省238820004388北京市1800180湖北省101101011河北省14509412391湖南省2073222095山西省232522654590广西省236237473内蒙古3308101140重庆市208411503234辽宁省13619592320四川省230313003603吉林省16433141957贵州省210712483355黑龙江1010721082云南省18961542050江苏省81818836陕西省293410003934安徽省9677101677甘肃省409240649福建省297100397青海省9132141江西省15472741821宁夏区107245352山东省19603512311新疆区30711871494煤炭供给侧改革——去产能工作稳步推进2018年已知煤炭去产能目标省份产能（万吨）煤矿数量（个）省份2017年合计河北省106217湖南省25835山西省230036广西省9010内蒙古405-重庆市1974辽宁省36125贵州省145898安徽省6902云南省58-山东省46510甘肃省45621煤炭供给侧改革——去产能工作稳步推进一、供给端持续增加供给增加但缺乏弹性据国家统计局数据，规模以上工业生产企业2017年1-12月份，全国累计生产原煤34.45亿吨，同比增长3.2%。2018年1-6月累计原煤产量17亿吨，同比增长3.9%。根据中国煤炭市场网统计数据显示，2017年国有重点煤矿原煤产量17.7亿吨，同比去年增加1.1亿吨，增幅6.7%。根据中国煤炭市场网统计数据显示，2018年1-6月国有重点煤矿原煤产量9.2亿吨，同比去年增加3568万吨，增幅4.1%。数据来源：CCTD数据来源：国家统计局国有重点煤矿旬度日均产量300400500600700上旬中旬本月上旬中旬本月上旬中旬本月上旬中旬本月上旬中旬本月上旬中旬本月上旬中旬本月上旬中旬本月上旬中旬本月上旬中旬本月上旬中旬本月上旬中旬本月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月产量（万吨）-20%-10%0%10%20%30%2017年2018年同比全国煤炭产量情况20000250003000035000400001-2月平均3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1-2月平均3月4月5月6月2017年2018年产量（万吨）-30%-15%0%15%当月值(万吨)同比增长(%)0900001800002700003600004500002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年炼焦烟煤褐煤无烟煤一般烟煤万吨2017年以来，宏观经济好转，大量基建项目上马，终端需求明显回升，煤炭消费量持续增长。据中国煤炭市场网数据显示，2017年全国商品煤消费量38.3亿吨，同比上升2.4%，其中电力耗煤19.9亿吨，上升5.4%；钢铁耗煤6.3亿吨，上升1.4%；建材耗煤5.1亿吨，同比下降3.2%；化工耗煤2.8亿吨，增长5.0%。据中国煤炭市场网快报数据显示，2018年1-6月全国商品煤消费量18.87亿吨，其中电力耗煤10.05亿吨，上升9.1%；钢铁耗煤2.30亿吨，下降0.6%。二、需求增速提高数据来源：CCTD数据来源：CCTD2017年1-12月分行业煤炭消费情况6.35.22.66.35.12.818.937.419.938.301020304050全国电力钢铁建材化工消费量（亿吨）2016年2017年全国煤炭消费量情况0100002000030000400001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2017年2018年消费（万吨）消费量三、煤炭进口再次受阻进口煤市场持续火热但受到政策限制国内价格持续高位，推涨进口煤价格优势。为降低企业采购成本，保障煤炭供给，在国内煤炭供给相对紧缺的情况下，下游企业对进口煤采购持续加大，煤炭进口量大幅增长。2017年累计进口煤炭2.7亿吨，同比上升6.1%；2018年1-6月份，全国共进口煤炭1.46亿吨，同比增长9.9%。2017-2018年国内大型煤企对煤炭出口力度不断减弱，2017年我国煤炭出口量97万吨，同比下降61%。煤炭出口量开始回落澳洲煤到岸价与国内煤价格对比图（巴拿马）数据来源：国家海关总署2017-2018年煤炭月度进出口情况050010001500200025003000进口（万吨）0100200300400500出口（万吨）进口出口进口249117682209247822192160194625272708212822052274278120912670222822332547出口60471388913173486691275702847225153351月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2017年2018年200400600800100015/0215/0415/0715/1015/1216/0316/0616/0916/1117/0217/0517/0817/1018/0118/0418/07元/吨澳洲5500国内550017年冬季用煤高峰临近电厂补库以及市场普遍看好预期，自8月下旬电厂库存开始低位回升。截止12月底，重点发电企业存煤近约6500万吨，较去年同期下降47万吨，下降0.7%。由于铁路发运增加，淡季补库。截至7月11日重点电厂日耗373万吨，较去年同期下降4.3%，电厂库存充足，重点电厂库存7555万吨，同比上升19.5%。2018年初，为保供稳价，北方港口加大煤炭调入量，港口库存明显回升。但随着下游采购需求的增加，库存开始回落。截止7月16日，北方五港库存1919.7万吨，同比增加460.7万吨，环比上月上升152.9万吨。四、下游与中转环节库存回升数据来源：CCTD注：北方五港指秦皇岛港、黄骅港、曹妃甸港、京唐港、天津港40080012001600200017/0117/0217/0317/0417/0617/0717/0817/1017/1117/1218/0118/0318/0418/0518/07万吨北方五港2015-2018年重点电厂库存情况400060008000100001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月库存（万吨）2016年2015年2017年2018年0100002000030000400005000014/0114/0314/0514/0714/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/0116/0316/0516/0716/0916/1117/0117/0317/0517/0717/0917/1118/0118/0318/05万吨全社会库存产量增长缓慢为什么出现库存大量增加？10012014016018020016/0116/0316/0516/0716/0916/1117/0117/0317/0517/0717/0917/1118/0118/0318/05万吨每周到港量010002000300040005000600070006月5月4月3月2月1月6月5月4月3月2月1月201820172018年1-6月鄂尔多斯煤炭销量3.3亿吨，同比增加8.6%。五、煤价高位波动200400600800100016/0116/0216/0316/0416/0516/0616/0716/0816/0916/1016/1117/0117/0217/0317/0417/0517/0617/0717/0817/0917/1017/1117/1218/0218/0318/0418/0518/06元/吨北方港5500大卡现货成交价022018年煤炭市场诸多变化2017年煤炭市场供需现状01主要内容03未来煤炭市场走势分析及展望国家将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。经济增长强劲，但后劲略显不足2018年二季度GDP增速6.7%，仍保持较快速度增长，发展的韧性明显增强。2018年6月制造业PMI为51.5%，比上月下降0.4个百分点，基本保持稳步增长发展态势。6月PPI同比上涨4.7%，环比上升0.6%。一、煤炭需求走势展望1.经济发展仍对煤炭需求有较大支撑作用宏观经济方面经济基本面持续向好6月份规模以上工业增加值同比实际增长6.0%，增速比1-5月份下降0.8个百分点。1-6月固定资产投资同比增长6.0%，增速比1-5月份下降0.1%。从环比速度看，6月份比1-5月份增长0.48%。一、煤炭需求走势展望1.经济发展仍对煤炭需求有较大支撑作用宏观经济方面2018年房地产业仍在发力但后市将转弱2018年房地产业拉动经济增长动力煤强劲。2018年1-6月全国房地产开发投资55531亿元，同比名义增长9.7%，增速比1-5月份降低0.5个百分点。防范金融风险去杠杆政策压力下房地产销售增速下降。2018年金融严监管、去杠杆政策延续，内外因素共同决定短期内货币政策不存在放松的基础，楼市政策仍会延续“房子是用来住的，不是用来炒的”这一明确的主线，坚持调控目标不动摇、力度不放松，保持调控政策的连续性稳定性。一、煤炭需求走势展望1.经济发展仍对煤炭需求有较大支撑作用相关产业方面2016-2018年房地产投资月度累计增长率0246810122016年2月2016年3月2016年4月2016年5月2016年6月2016年7月2016年8月2016年9月2016年10月2016年11月2016年12月2017年2月2017年3月2017年4月2017年5月2017年6月2017年7月2017年8月2017年9月2017年10月2017年11月2017年12月2018年2月2018年3月2018年4月2018年5月2018年6月同比增长率（%）2016-2018年房地产新开工施工面积与商品房销售月度累计增长率-30-101030502015年3月2015年4月2015年5月2015年6月2015年7月2015年8月2015年9月2015年10月2015年11月2015年12月2016年2月2016年3月2016年4月2016年5月2016年6月2016年7月2016年8月2016年9月2016年10月2016年11月2016年12月2017年2月2017年3月2017年4月2017年5月2017年6月2017年7月2017年8月2017年9月2017年10月2017年11月2017年12月2018年2月2018年3月20