美国金融危机的原因及影响

你对次贷危机了解多少？•美国次贷危机（subprimecrisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。次贷危机目前已经成为国际上的一个热点问题。美国金融危机的爆发•房利美、房地美陷入困境•雷曼兄弟申请破产保护•美林“委身”美银•美国国际集团告急•2009年，美国房利美公司和房地美公司由于次级住房抵押贷款危机造成的损失超过140亿美元而陷入困境房利美公司房地美公司雷曼兄弟曾四次面临倒闭2008年大事回顾1929年股市崩盘3月雷曼兄弟股价大落大起将裁员5300人4月雷曼兄弟旗下三基金步入清算1973年该公司投注利率损失670万美元5月垂涎0.6市净率巴克莱议购6月二季度亏损28亿雷曼撤换总裁7月股价八年来首次跌破20美元1984年内部意见分歧导致被运通并购7月传高盛操纵股价致贝尔斯登和雷曼兄弟垮台8月雷曼兄弟将出售400亿美元资产1994年新独立的雷曼面临资金短缺9月高层频频洗牌资产出售事宜仍未解决9月三季度巨亏39亿美元股价一日暴跌459月雷曼宣布破产总债务6130亿美元雷曼公司“破产之路”雷曼公司总裁雷曼公司总部美林被收购•美林证券是世界上最大的证券经纪商和第三大投资银行，总部位于美国纽约，成立于1885年。自1988年起连续十年成为最大的债券及股票承销商，是首家获邀在中国设立办事处的美国投资银行。•自从雷曼兄弟可能破产引发恐慌以后，2008年9月12日，美林证券的股价暴跌35%，市值缩水约150亿美元。相比2007年1月时97.53美元的高价而言，已暴跌80%。美林被迫为自己寻找买家。•2008年9月14日，美国银行与美林证券达成收购协议。交易将以换股方式进行，每股29美元的价格比上周五的收盘价（17.05美元）高出了70%，却不过是美林证券股价峰值的30%。9月15日，美国银行发表声明以将近500亿美元收购全美第三大投资银行，这样，已有94年历史的美林证券被收购了。美林集团美林集团董事长•美国国际集团（AIG）是一家以美国为基地的国际性跨国保险及金融服务机构集团，总部设于纽约市的美国国际大厦。集团在英国的总部位于伦敦的FenchurchStreet、欧洲大陆的总部则设于巴黎的LaDéfense、而亚洲总部则设于香港。根据2008年度《福布斯》杂志的全球2000大跨国企业名单，AIG在全世界排名第18大，自2004年4月8日开始一直都是杜琼斯工业平均指数的成份股，直到因为金融海啸发生而于2008年9月22日被除名。美国国际集团•一、杠杆。目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20-30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5%，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150%的暴利。反过来，假如投资亏损5%，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。•二、CDS合同。由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不运行进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1%。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜•三、CDS市场。B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿;D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的抄，现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。•四、次贷。上面A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢?从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8%-9%以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。此时A很高兴，他的投资在为他赚钱;B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做;后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。•五、次贷危机。房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1%到2%的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G濒临倒闭。•六、金融危机。如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。•七、美元危机。上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10%的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国*收购价值300亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国*就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。•一、更多企业会倒闭。特别是一些外贸企业，受国外金融危机影响，出口亏损，当企业资不抵债的时候，就会倒闭，而企业倒闭自然会殃及百姓。•二、企业再掀裁员潮。企业生意难做，就会想办法压缩成本，减少生产，就会在裁减员工上打主意，而一个家庭如果有一位成员被裁员，就会影响到家庭生活。•三、工作越来越难找。企业都在倒闭，在裁员，哪里还会想到增加新员工啊？所以大学毕业生找工作会更难，不行的话就到农村去种地吧！•四、工资别想再提高。在全球金融危机中，加薪会逐渐变成很难的事情，你的工资收入可能会降低，奖金会越来越少甚至想都别想了。所以你如果是靠工资的消费人群那就要注意减少开支了。•五、百业萧条钱是宝。包括投资，消费，贸易都会变冷。人们会越来越重视现金。现金会越来越珍贵，钱会越来越觉得是钱了。•六、商品价格会下降。随着需求减少，各类商品价格会下降，想买房子的别急，有人估计国内的房子价格会在未来一到三年左右的时间会跌去50%。•七、捂紧钱袋别“烧包”。即使你是有钱人，即使你是大款，也别再“烧包”了，别再“斗富”了，别再“潇洒”了，还是把好日子当作苦日子过得好！•八、“量入为出”为上招。一个“美国老太”和一个“中国老太”的故事几乎是尽人皆知。•九、股市别想轻松解套。股市大量缩水，曾经想到股市上淘金的希望破灭了，连机构都叫苦不迭，咱们这些散户还有什么盼头？只当是把这些投入到股市上的钱支持国家建设了吧！•十、穷人日子最难熬。中国尚有许多的穷人，在这场金融危机到来的时候，本来捉襟见肘的日子就更难熬了，好在大家过去都有过苦日子的经历，好在现在的政府会关心弱势群体，因此挺一挺也就过去了。•全国名次城市新房均价河北省名次30唐山市6022（河北1）49秦皇岛市4870（河北2）50廊坊市4821（河北3）64石家庄市4101（河北4）76邯郸市3670（河北5）79保定市3623（河北6）92沧州市2850（河北7）•邯郸和承德，河北最南部和最北部的两个城市，它们的房价高企的大形势下也没能做到“遗世而独立”。•据了解，邯郸的房价因比周边的邢台、安阳、濮阳，长治等市都高，被人戏称为“中原中心城市”。有业内人士认为，这是因为外来资金多、投资人群多的缘故。•调控一年来，邯郸房价每平方米约涨了1000元。以他关注的赵都新城一套房子为例，去年上半年的单价是3600元，现在是4600元左右。•他说，目前邯郸楼市的单价在4000-5000元，地段好、价位高的在6000元以上。•巧合的是，虽然一南一北，承德的均价却与邯郸大致相当，也是5000元左右。但是，承德市区聚集的一部分高价房单价也涨到了接近一万。•就在离市区约4公里的地方，均价为4600-5600元。•河北城市排名,第一名,保定•第二名,廊坊•第三名,秦皇岛•第四名,唐山•第五名,邯郸•第六名,承德•第七名,张家口•第八名,石家庄•并列第九名,衡水,邢台•第十名,沧州•城市经济人文环境科教城市建设交通影响力环保前途总分•石家庄4042431220•保定4554444434•邯郸4534342328•承德3313245324•张家口2213235323•唐山5234552430•秦皇岛3234545431•廊坊4255534533•沧州2201312213•衡水1212313316•邢台1212313316•河北各市综合实力最新总排名[经济为主]•省市区城市OSA（%）OAA（%）EGR（%）内部排名总排名•河北省石家庄485950.2171•河北省唐山485649.6281•河北省廊坊484848394•河北省邢台446047.24109•河北省邯郸445646.45118•河北省衡水市445646.45118•河北省张家口444844.87127•河北省秦皇岛414541.88170•河北省沧州374438.49195•河北省保定33233110263•河北省承德10151111303