期货市场技术分析基础

期货市场技术分析鑫润投资闫军锋手机[phone]期货股票开户合作培训理财一技术分析的基本原理什么是技术分析技术分析是以预测未来的价格趋势为目的，主要通过使用走势图，对市场行为进行的研究。其手法是将市场过去的交易情况，如价格，成交量或涨跌指数等制成图表，然后对这些图表进行研究以预测未来走势，因此技术分析又被称为图表分析。基本原理或理论基础技术分析手段基于三个前提：1．市场行为包含一切信息。2．价格呈趋势运动。3．历史会重演。市场行为包含一切信息“市场行为包含一切信息”这句话形成了技术分析的基石。除非完全理解和接受这个第一前提的重要性，否则其他前提的意义不大。技术分析人士相信，能够影响价格的任何因素——基本的、政治的、心理的或任何其他方面的——实际上都已反映在了市场的价格中。所以，由此推论，对价格行为的研究就是要做到全部。所有技术分析人士真正主张的是，价格行为应当反映供求关系的变化。如果需求大于供给，价格应上涨。如果供给大于需求，价格应下跌。这种行为是所有经济预测和基本预测的基础。所以，技术分析人士把这句话倒过来得出结论，如果价格上涨，那么无论出于什么具体原因，需求必定超过了供给，而且基本面必定看涨。如果价格看跌，那么基本面必定走熊。如果影响市场价格的所有因素最终反映在了市场价格之中，那么研究市场价格就足够了。通过研究价格走势图及大量辅助的技术指标，走势图分析人士实际上就是让市场告诉他或她市场最可能往何处走。价格呈趋势运动“趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。事实上，技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。从“价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法：当前趋势将一直持续到掉头反向为止。虽然这句话差不多是同语反复，但这里要强调的是：坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。下跌的趋势上涨的趋势历史会重演技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，它们通过一些特定的价格图表形状表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分门别类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类心理为根据的，而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。“历史会重演”说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。技术分析的原则：1.图表有它的局限性，不能表达实际的收益、供求关系的变化和经济环境的变化。2．图表不能反映出价格到底要涨多少或者要跌多少(但是，人们可以进行猜测)。3．在某个价格区间，因为价格变动太频繁或者新的价格正在确定，那么应当避免在这个价格区间内参与市场、进行买卖。4．应当充分地了解市场的现在状况，通过问读每天的报刊或收看新闻来达到此目的。5．正如自然界中的四季，市场价格运动也遵循一定的规律，从价格的底部到恢复阶段，然后进入上升阶段，又再次下跌。在一个大的循环中又有一个个小规模的循环。价格不会从高位(夏季)一下子就跌入谷底(冬季)，必须经过一个下落的过程t秋季)。6．根据图表判断，如果价格将向某个方向运动，即使此时不具备沿该方向进行买卖的条件，至少也绝对不能沿反方向进行交易(市场角逐的一个奥秘就是，即使不能获利，也绝对不要冒亏损的风险)。基础指标期货价格技术分析的主要基础指标有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和未平仓合约量。（1）开盘价，开市前5分钟集合竞价产生的价格。（2）收盘价，收市前5分钟集合竞价产生的价格。（3）最高价，为当日的最高交易价格。（4）最低价，为当日的最低交易价格。（5）成交量，为在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。（6）未平仓合约量，指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量，也称持仓量或空盘量。未平仓合约的买方和卖方是相等的，未平仓合约量只是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量增加2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则未平仓合约量不变；如买卖双方均为平仓，未平仓合约量减少2个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时，未平仓合约量也不变。二图表基本知识图表的沿革历史有些观点认为图表最初由一个英国人在日本的明治时代(1870年左右)引入日本横滨港的白银市场。实际上图表更有可能起始于米市(1750年左右)。无论哪种说法，都很难确定是谁、在什么时候发明了图表。当然，可以肯定的是，市场开放(西欧发生在1561年左右，日本发生在1654年左右)后，文化发展到一定程度，经济环境的改变、机械以及现代生活的进一步发展，为图表的应用和发展提供了必要的条件。人类使用各种各样的方法进行记录，从而发明了各种表格和图形。在市场交易形成之后，发明了各种记录数字的图形。人们利用作图的方式将一组数据记录在标记有纵、横坐标的图片上，不仅起到记录作用，而且也便于反映数据之间的相对大小。图表坐标系的确定传统的日本式图表画法是采用坐标纸，在右边有价格单位标记，图表从有向左记载价格。这种老式的图表制作方法大约起源于其文化背景，文字书写由右至左之故。第二次世界大战之后，这种情况就有了许多变化，图表渐渐改为从左至有记录价格，与西方采用的方法趋于一致。目前，在利用电脑作图表时，有些设计者吸收了价格单位标记于右侧这一做法，而图表仍从左至有记录价格，方便了使用考观察最近的价格，不失为一种好方法。图表类型大体上讲，有两大类图表，即时间顺序图表和非时间顺序图表。时间顺序图表忠实地按照时间的先后顺序，记录价格的高低，在图表形式上表现为以横坐标为时间轴，纵坐标为价格轴，将某一时间对应的市场价格记录在坐标纸上。时间轴上的时间单位的不同又将图表分成各种种类，例如时间以交易日为单位，则为日线图，以周为单位，则为周线图，以小时或半小时为单位则形成分时图等等。根据图表所记录的价格数据的多少(例如只记录收市价或记录开市、收市、最高、最低四个价值)和记录方式(例如竹形线或阴阳烛线等)，又有很多种类的图表。非时间顺序图表则不考虑时间顺序，只是当价格的变化达到一定幅度后，方才记录价格的变化，这种方式较为清晰地反映了价格运动的真实情况，所谓“一目了然”。点数图（OX图）一、一维图表一维图表就是非时间顺序图表，原则—亡讲，这类图表只有一个(纵)坐标，代表价格。而价格发生的时间并不作记录。其主导思想是，人们对市场的关注主要是对价格运动发生的(显著)变化的关注，滤除价格的微小波动，将价格的变动记录在图表上，无疑更加清晰。二维图表也叫做时间顺序图表，与一维图表忽赂时间因素相反，它忠实地按照价格出现的先后时间顺序，在图表上予以记录。具体在图表上就是说，以纵轴代表价格、横轴代表时间*纵轴价格可以采用线性坐标，也可采用对数坐标，而横轴的时间轴，则可用五分钟、半小时、一日、一周、一月等等做为基本单位，也就分别形成五分钟分时图、半小时吁o图、日线图、a线图、月线图等等。在一个图表中，时间轴的基本单位必须始终保持一致。1．收市曲线收市曲线也就是将每个交易日的收市价连接在一起而形成的曲线，推而广之，也可以应用于记录分时价格、形成分时2．柱状图最常用的有日K线图和分时K线图，还有其他形状的，如竹线图等等。三.k线图分析K线又叫阴阳烛，发源于日本米市场买卖记录。每一个K线均记录着四项资料—开盘价、最高价、最低价及收盘价，以开盘价及收盘价作成长方图形，幷以红色表示开盘价低于收盘价的状况，称为收红，则显示买方的推升力道较强。以黑色长方图形表示开盘价高于收盘价的状况，称为收黑，表示卖方力道较强，将价格向下拉。红色或黑色的部分称为身体。在实体下方的线是由开／收盘价向下延伸至最低价，显示盘中的最低价位，称为下影线。因为下影线是买方将价格由低处向上推升的痕迹(价格没有收在最低,意味在该处买方势力强于卖方)，因此下影线具有买方力道的意味。同理，在实体上方的线显示盘中的最高价位，称为上影线，具有卖方力道的意味存在。此处所用的开盘、最高、最低、收盘价位，并不限于日价格，时间大小可以任意选择，最高/低价指该期间内所发生的最高/低价位，而开盘价是指该期间首日的开盘价，收盘价则为该期间最后一日的收盘价位。1、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。2、根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。3、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将Ｋ线分为8种基本线型。它们一般的波动范围（如图所示）。单只K线研判K线研判法归纳为简单的三招，即一看阴阳，二看实体大小，三看影线长短。一看阴阳，阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。二看实体大小，实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。三看影线长短，影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。多只K线研判多只K线研判与单只K线研判道理相同.将几根阴阳线组合视为单根的阴阳线，就能更好的辨别多空双方的力量，阴阳线的专家经常使用这种方法，尼森称其为结合线形。通过学习结合线形能帮助我们了解各种阴阳线形态的本质。结合线形的绘制方法很简单：1、找出数根阴阳线中第一根的开盘价作为结合线形的开盘价；2、找出数根阴阳线中的最高价作为结合线形的最高价；3、找出数根阴阳线中的最低价作为结合线形的最低价；4、找出数根阴阳线中最后一根的收盘价作为结合线形的收盘价。周线实际是5根日线的结合线形，月线则是一个月内所有日线的结合线形，除此之外，还可以画出不同特定时间段的结合线形，以达到对比市场多空力量，更准确地判断后市的目的。趋势理论精要趋势理论是技术分析的精髓。不论股票、期货、外汇，准确把握了市场的运行方向，顺势而为，就能战无不胜。这里要说一个简单的判别趋势的方法：价格运动由一系列波动组成，这些波动有时会朝一个方向发展，并产生明显的波峰和波谷，正是这些波峰和波谷构成了趋