04黄金基础知识培训

黄金业务知识培训•一、黄金的历史和货币职能1、什么是黄金金(GOLD）是以游离状态存在于自然界并且无法人工合成的天然产物，由于呈现出黄色，因此又被称为黄金。黄金的化学元素符号为Au黄金具有良好的物理和化学属性黄金在自然界的储存量很少2、黄金的形态–距今4000－5000年的新石器时代就被人类发现–黄金按其来源的不同和提炼后含量的不同分为生金和熟金等。–生金亦称天然金、荒金、原金，是熟金的对象，是从矿山或河底冲积层开采的没有经过熔化提炼的黄金。生金分为矿金和沙金两种。–熟金是生金经过冶炼、提纯后的黄金，一般纯度较高，密度较细。常见的有金条、金块、金锭和各种不同的饰品•3、黄金货币历史–1）黄金具有特殊的自然属性，被赋予了社会属性，也就是货币功能–2）1816年，英国颁布了(金本位制度法案)，开始实行金本位制，即黄金就是货币–3）1867年，经济发达国家在巴黎召开的一次会议上，共同承认黄金是世界货币。金本位制从此由欧洲走向世界。•一战后金本位制崩溃–4）1922年在意大利热那亚城召开的世界货币会议上决定采用“节约黄金”的原则，实行金块本位制和金汇兑本位制•1929-1933年世界性经济危机的爆发导致其崩溃–5）1944年，参加筹建联合国的44国代表在美国布雷顿森林公园召开世界货币金融会议，通过《国际货币基金组织协议》，建立以美元为中心的国际货币体系，美元和黄金挂钩，人们俗称的美金从此而来。•1971年金价进入自由浮动时期，布雷顿森林国际货币体系瓦解–6）1976年，国际货币基金组织通过的《牙买加协议》及两年后对协议的修改方案，确定了黄金非货币化。•二、黄金的供给•1、供应按来源分三个方面–矿产金供给–官方机构的售金–旧金回收溶化（再生金）•2、按性质划分为三种–第一种：经常性供给。•这主要包括世界主要产金国供给，这类供给是稳定的，经常性的。–第二种：诱发性供给。•这是由于其他因素激作用导致的供给，主要是金价上扬，使许多囤金者为获利抛售，或使黄金矿山加速开采。–第三种：是调节性供给。•这是一种阶段性不规则的供给。如产油国因油价低迷，会因收入不足而抛售一些黄金。•3、我国黄金的供给–2009年我国黄金产量达到313。98吨，比上年增长11。34%，首次突破300吨，并连续3年居世界第一。–产金量较大的省有山东、河南、江西、福建、云南等省–2010年3月世界黄金协会表示中国投资者和珠宝商对黄金的需求量已超过市场供应量，并预计未来10年内地黄金消耗量可能增长一倍，并表示中国黄金市场存在巨大潜力，未来10年中国黄金销量预计将高达290亿美元，去年中国黄金销量为140亿美元；中国黄金储量仅占全球总量4%，但由于黄金消费量飙升，中国已知黄金储量预计将在6年内消耗一空。–中国黄金消耗量在全球位居第二位，过去5年，其黄金消耗量以平均每年约13%的幅度稳定增长，黄金协会表示，投资者和珠宝行业需求强烈，长远来讲中国黄金需求仍将保持增长。•三、影响黄金价格变动的因素•1、供给因素:（1）地上的黄金存量全球目前大约存有13.74万吨黄金，而地上黄金的存量每年还在大约以2%的速度增长。（2）年供求量黄金的年供求量大约为2400吨，每年新产出的黄金占年供应的62%。（3）新的金矿开采成本黄金开采平均总成本大约在400美元／盎司（4）黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况在这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量，进而影响世界黄金供给。（5）央行的黄金抛售1998年官方黄金储备大约为34000吨，占已开采的全部黄金存量的24.1%如英国央行的大规模抛售、瑞士央行和国际货币基金组织准备减少黄金储备就会成为国际黄金市场金价下滑的主要原因。•2、需求因素:（1）黄金实际需求量（首饰业、工业等）的变化。（2）保值的需要黄金储备一向被央行用作防范国内通胀、调节市场的重要手段普通投资者投资黄金主要是在通货膨胀情况下，达到保值的目的（3）投机性需求投机者根据国际国内形势，利用黄金市场上的金价波动，加上黄金期货市场的交易体制，大量沽空或补进黄金，人为地制造黄金需求假象•3、美元汇率影响美元是第一类的钱，黄金是第二类黄金市场上有美元涨则金价跌；美元降则金价扬的规律•４、各国的货币政策与国际黄金价格密切相关•5、通货膨胀对金价的影响•6、国际贸易、财政、外债赤字对金价的影响•7、国际政局动荡、战争•8、股市行情对金价的影响•9、黄金与石油的关系黄金与石油存在一定的关联，主要体现为相对的正相关联全球耗油庞大产量供不应求近年发达国家用油量有增无减，加上中国，印度等新兴市场经济迅速发展，令石油需求量持续上升，事实上全球能源消耗量庞大，成为油价持续高企的原因之一。美国能源部预测，在未来十五年其原油消耗量仍会上升超过20%。虽然美国人口只占世界人口的5%，但却消耗全球25%的产油量，是全球能源大消耗国，对于全球能源的急速消耗，难辞其咎。至于亚洲地区，在亚洲国家经济持续高速增长带动下，亚洲原油需求2020年将再增加60%。由于原油消耗庞大，出现供不应求的局面，60年代可谓全球发现新油田数目的高峰期，但其后每年的新发现数目每况愈下，但同时原油消耗量却不断上升，故全球原油储藏量每年都在不断减少。椐英国石油在2004年统计，全球余下的原油储藏量将在约40年内耗尽。目前多个国家的油田出现老化，产量也不断减少，现时产油量已经见顶的产油国包括美国、英国、中国、伊朗、科威特、印尼、委内瑞拉等。由于石油属于非再生能源，天然资源的供应量有限，加上发现新油田的数目急剧下降，即使可以开采到有关资源成本也不菲。新发现的油田或油源均来自高成本项目，例如油沙，超深海等地区，涉及投资庞大，故随着成本上涨及需求增加，油价下跌的空间有限。无可否认，全球对原油的需求不断增加，炼油产能的增幅追不上石油需求的升幅无疑为石油的前景打下一支强心针。•四、世界黄金市场黄金业务知识培训•1、伦敦黄金市场伦敦黄金市场历史悠久。其发展历史可追溯到300多年前•2、苏黎世黄金市场由瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行负责清算结账•3、美国黄金市场纽约商品交易所（COMEX）和芝加哥商品交易所（IMM）不仅是美国黄金期货交易的中心，也是世界最大的黄金期货交易中心。两大交易所对黄金现货市场的金价影响很大•4、香港黄金市场香港黄金市场已有90多年的历史，其形成以香港金银贸易场的成立为标志其优越的地理条件逐渐形成了一个无形的当地“伦敦黄金市场”，促使香港成为世界主要的黄金市场之一五、黄金市场交易的时间亚洲东京8:00-14:00香港9:00-16:00新加坡9:00-16:00欧洲法兰克福15:00-23:00苏黎世15:00-23:00巴黎15:00-23:00伦敦15:30-23:30(Summer)16:30-00:30(Winter)美洲纽约20:20-03:00(Summer)21:20-04:00(Winter)六、专业术语仓（Account）：按金（Margin）：保证金揸、买（Buy）:好仓、长仓沽、卖（Sell）:淡仓、短仓现货（Spot）：差价(Spread)：平仓（Cover）:以同等数量相反操作取消先前之交易斩仓：七、天通金的交易细则1.交易的品种2.交易具体时间3.交易的保证金八、天通金的计算公式1、盈亏=揸（平仓价-开仓价）*合约单位*手数-延期费-手续费沽（开仓价-平仓价）*合约单位*手数-延期费-手续费2、延期费=开仓价*合约单位*1‰0*手数*天数3、手续费=开仓价和平仓价*8‰0*合约单位*手数九、黄金投资的优点1、产权转移便利2、世界上最好的抵押品3、黄金久远的保值价值4、黄金是对抗通货膨胀最理想的武器5、黄金市场很难出现庄家6、没有时间限制，可以随时交易7、税收上的相对优势十、投资黄金市场与股票市场的对比•黄金市场比股票市场：流动性很好黄金见价即成交、股票流动性差有涨跌停板•相比股票市场的优点：1、双向交易机会多黄金市场：可以买涨亦可以买跌（双向）股票市场：只能买涨（单向）2、结算周期短T+0：这一刻、下一刻，分分秒秒T+1：明天才可以平仓，夜长梦多3、信息披露透明公开4、每天交易时间长5、交易品种少十一、投资黄金市场的优点总结：–1)、市场规模巨大,无人能控制市场–2)、市场信息透明公正–3)、24小时交易,机会众多–4)、流动性最佳,保障交易机会–5)、市场成熟完善,适合普通投资者十二、黄金交易保证金的优点–投资成本低，少于实际投资10%–双向交易投资，涨跌都有获利机会–获利高，一天有一倍以上获利的可能–风险可控性，可预设限价和止损点–资金灵活，随时可抽取资金–全球24小时交易，选取获利的机会多–全球黄金每日交易量庞大，不易受人为操纵–透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开–交易快，实时成交十三、天通金的特点•1、采用近24小时交易的金融衍生品；•2、采用国际同步报价的金融衍生品；•3、保证金利用率最高的金融衍生品；•4、采用做市商交易机制进行交易的金融衍生品；•5、客户资金由银行进行第三方托管；•6、T+0交易，可即时买卖；•7、交易费用低；•8、双向交易，可以做多做空；十四、基本面分析（美国经济数据）1、国内生产总值（GDP）定义：是一个国家或地区在一定时期（一个季度、一年）所生产出的全部最终产品和提供服务的价值。公式：GDP=C消费+I投资+C政府投资+X净出口额解读：GDP比前值低，影响本国货币汇率有下跌趋势如果该国以出口为导向，则减缓本国回避汇率下跌压力GDP比前值高，影响本国货币汇率有上升趋势公布时间：一般在每季度末的某日北京时间20：30公布前一个季度的终值2、工业生产（INDUSTRIALPRODUCTION）1）指某国工业生产部门在一定时间内生产的全部工业产品的总价值。2）在国内生产总值中占有很大比重。由于工业部门雇佣了大量工人，其变动对整个国民经济有着重大影响，与汇率呈正相关。尤其以制造业为代表。3）此数据由美联储统计并在每月15日左右晚间20：30或21:00公布3、失业率（UNEMPLOYMENTRATE）1）、经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。2）、数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。3）、此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五20：30公布。4、贸易赤字（TRADEDIFICIT）1）、国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。2）、当一国出口大于进口时称为贸易顺差；反之，称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态，重点是在赤字的扩大或缩小。赤字扩大不利于美元，反之则有利。3）、此数据由美国商务部编制，每月中、下旬某日晚间20：30公布前一个月数字。5、经常项目收支1）、经常帐为一国收支表上的主要项目，内容记载一国与外国包括因为商品/劳务进出口、投资所得、其他商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。2）、如果为正数，为顺差，有利本国货币；反之，则不利于本国货币。3）、此数据由美国商务部编制，每月中旬某日20：30公布。6、资本帐收支主要描述一国的长、短期资本流动情况，包括长期资本、非流动性短期私人资本、特别提款权、误差与遗漏，以及流动性短期私人资本等项目。资本项目在金融日益国际化、自由化的今天，影响不亚于经常帐项目，金融市场对外开放程度越高，影响越大。其对汇率的影响的观察方法与经常帐基本相同。7、利率（INTRESTRATE）1）、利率是借出资金的回报或使用资金的代价。国利率的高低对货币汇率有着直接影响。2）、高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。3）、美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。8、生产物价指数（PPI）1）、主要衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化的情形。数据上升说明生产旺盛、通胀有上升的可能，联储倾向于提高利率，有利于美元；反之，则不利于美元。2）、此数据由美国劳工局编制，每月第二个周五的20：30分公布。9、消费物价指数（CPI）1）、以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物