第二讲 信息不对称理论

第二讲••信息不对称理论与管理•史金善现象与本质•1.去商场买一件很贵的服装，你不知道它的进价成本是多少？•2.小饭馆吃饭，你不知道他是否用了地沟油？•3.招聘了一个博士，你不知道它的真实能力？等等现象•4.你的下属工作是努力，还是应付差事、欺下瞒上呢？•这些现象的本质就是信息不对称信息不对称概念1道德风险5理论发展2信号显示与甄别6委托-代理理论8信息不对称理论与管理信息搜索3逆向选择4信息与劳动市场7信息的不完全和不对称•一、信息、信息的不完全和不对称信息的作用：减少经济主体的决策风险和失误，从而提高他的预期收益。信息不对称：是指市场上买方与卖方所掌握的信息不对等，其中的一方比另一方掌握更多的信息。①在一些市场上，卖方所掌握的信息多于买方。例如，产品的生产者对自己产品的质量和性能比消费者知道得多。②有些市场买方所掌握的信息多于卖方。例如，医疗保险的投保人肯定比保险公司更了解自己身体状况和发病的可能性。•信息不完整（imperfectinformation）是指市场的一方或另一方没有掌握到应该掌握的信息。即每个市场参与者不能获得所需要的全部信息。•信息不完全的市场产生的原因：•（1）市场信息只能以分散的形式，而不可能以集中的形式出现，除非这些信息被人们以某种方式加以搜集、整理。•（2）信息的传播和搜集是需要花费一定成本的，而且由于市场传播系统的局限性以及虚假信息的存在，都使得市场参与者不能获得所需要的全部真实的信息。•（3）在信息不完全的市场中，价格机制就难以充分发挥作用，这时市场就处于失灵状态。2.信息不对称的市场的基本形式可划分为三种：(1)买主与卖主之间的信息差别而产生的信息不对称市场。(2)买主与买主之间的信息差别而产生的信息不对称市场。(3)卖主与卖主之间的信息差别而产生的信息不对称市场。3.信息不对称发生在交易契约签订之前，容易引发“逆向选择”。4.信息不对称发生在交易契约签订之后，容易引发“道德风险”和“委托-代理问题”。一个医生对其医疗服务质量的了解比患者要多得多信息不对称实例买保险的人对自己的风险的认识比保险公司要准确得多二手车的车主对汽车的质量比潜在的卖主更清楚还有银行与贷款企业之间、政府与国有企业经理之间、委托人与代理人之间二、信息不对称理论信息不对称的理论阐述也常被称之为信息经济学。2001年，美国经济学家阿克洛夫（Akerlof,1940-），斯彭斯（Spence,1943-）和斯蒂格利茨（Stiglitz,1942-）因“对不对称信息市场理论做出的拓荒性贡献”而共同荣获诺贝尔经济学奖。阿克洛夫斯蒂格利茨对许多其它经济问题也有深入的研究。1995年，他被克林顿总统聘为首席经济顾问。1997年初，他又成为世界银行首席经济学家。斯彭斯斯蒂格利茨•信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。该理论认为：市场中卖方比买方更了解有关商品的各种信息；掌握更多信息的一方可以通过向信息贫乏的一方传递可靠信息而在市场中获益；买卖双方中拥有信息较少的一方会努力从另一方获取信息；市场信号显示在一定程度上可以弥补信息不对称的问题。1.信息搜寻指的是人们通过各种可能的方式、渠道去获取所需要的信息。2.搜寻成本指的是为了通过“价格搜寻”获得有关信息而花费的一定的时间、精力和交通费用，以及其它有关的一些费用。3.消费者“随机购买”还是“价格搜寻”的选择（1）若Pm+C＜P*，消费者会采取“价格搜寻”方式。（2）若Pm+C＞P*，消费者会采取“随机购买”方式。（3）若Pm+C＝P*，取决于消费者的偏好等其他因素。Pm—市场最低价C—搜寻成本P*—平均价格4.消费者搜寻的规则是：如果搜寻的预期收益等于边际成本，就会停止搜寻，进行购买。三.信息搜寻逆向选择（adverseselection）：•当消费者掌握的市场信息不完全时，他们对商品的需求量可能不随价格的下降而增加，而是相反，随着价格的下降而减少。购买保险健康状况不购买保险最后购买保险的人都是健康状况非常差的。好坏提高保费健康状况比平均好坏不购买保险购买保险提高保费…保险市场的逆向选择⒈逆向选择的产生真正的好东西又不会按低价出售，按低价销售的东西质量真的较差。最终的结果是所出售的东西确实低劣，消费者出的价钱也极低，高质量的产品被驱逐出这一市场。阿克洛夫的旧车市场模型：设想这样一种情形，在一个市场上有高质量的和低质量的两种旧车出卖。如果买卖双方都知道哪一辆车是高质量的，哪一辆是低质量的，即他们对于旧车市场的信息是对称的，那么就会出现两个分离的市场。信息对称时的旧车市场Q（辆）OP（元）500DSSSE8000Ⅰ高质量旧车市场的均衡Q（辆）OP（元）500DFSFE'4000Ⅱ低质量旧车市场的均衡实际上买卖双方关于旧车质量的信息是不对称的，旧车的卖方对车的质量比买方要知道得多。在有低劣品存在的市场，逆向选择造成了劣品驱逐良品的后果。信息不对称时旧车市场上需求曲线的变动Q（辆）OP（元）500DS0E8000Ⅰ高质量旧车市场的均衡Q（辆）OP（元）500DS1E'4000Ⅱ低质量旧车市场的均衡250E06000D'750E0'6000D'D柠檬市场（二手车市场）（1)柠檬市场实际上就是次品市场。在信息不对称理论中，常常把处于信息不对称环境中的次品市场称之为柠檬市场。(2)阿克洛夫的旧车市场的交易模型50辆高质量的旧车50辆低质量的旧车车主的卖价≥10万≥5万买主的出价10×50%+5×50%=7.5万由于信息不对称，高质量旧车难以完成交易。(3)在某些信息不对称的情形下，市场上会存在“劣质品驱逐优质品”的现象。不成交成交⒉逆向选择的解决办法——信号传递信号传递：是市场上信息多的一方通过某种方式将信号传递给信息少的一方，即向市场发送信号。生产质量较高、较可靠的产品的厂商就通过提供质量保证或售后服务的方法来使消费者明白他们出售的产品是可靠的。因此，消费者就能把一项内容广泛的保证书看做是高质量的信号，并为提供保证书的产品支付更高的价格。一些著名商品的品牌本身也是一种信号，因为名牌是靠长期稳定过硬的质量建立起来的，在消费者心理名牌代表优质，为此他们愿意支付一定溢价来取得质量的保证。价格—质量曲线价值——每单位价格上的质量q/p,商品的“价值”在一开始时随着价格的上升而上升，上升到最高点之后，再随着价格的上升而下降。消费者追求的是商品的“最大价值”。不完全信息与市场失灵在最优价格P*上，产量为Qd,在Qd上，需求价格大于供给成本，消费者在产品质量上的信息不完全导致了生产过低的产量。五、道德风险⒈道德风险的产生道德风险：指在协议达成后，信息多的一方通过改变自己的行为，来损害对方的利益。因为在信息不对称的情况下，达成协议的另一方无法准确地核实对方是否按照协议办事。仍以保险市场为例说明道德风险问题。在个人没有购买家庭财产保险的情况下，个人会采取多种防范措施，但在购买了全额保险之后，个人有可能不再采取防范性措施，这些行为就是保险市场上的道德风险。“道德危险”也叫隐瞒行动（hiddenaction）：交易的一方知道他自己采取的行动，这样的行动会影响到另一方的利益，而另一方则不知道对方已经采取了什么样的行动。这是一种事后机会主义行为。保险商不敢承保银行不敢贸然提高利率狭义理解信息不对称背景下，人们购买保险后降低了对防盗行为的激励，导致事故发生机率上升，被称为“道德风险（MoralHazard）”—针对控制某种事件负面影响采取的措施，反而导致这类事件发生概率上升。逆向选择与道德风险都以存在信息不对称为前提。区别在于：与逆向选择联系的是广义的对象素质或属性方面信息不对称，对人们交易之前行为发生影响；道德风险的信息问题更多涉及个人或机构的行为方式，对交易之后的结果发生影响。逆向选择分析1.逆向选择是指市场交易的一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而使另一方受损，那么倾向于与对方签定契约进行交易，这种交易契约的签定或市场选择导致了市场效率的降低。2.保险市场的逆向选择购买保险健康状况不购买保险最后购买保险的人都是健康状况非常差的。3.汽车防盗险的逆向选择4.在商品销售市场上，商品质量的不确定性是逆向选择产生的主要原因，而基于商品质量不确定性基础上的信息差别是逆向选择的直接诱导因素。好坏提高保费健康状况比平均好坏不购买保险购买保险提高保费…⒉道德风险的解决办法道德风险是在交易一方的隐藏行为无法觉察或监督的情况下所发生的，解决的办法只能是通过某些制度设计使具有信息优势的交易方约束自己的行动。也就是说，要求具有私人行动或私人信息的交易方的自利行为得到激励的引导，以符合或不违背缺乏信息的另一方的利益。例如，保险公司解决道德风险问题，可以在保险单中加入共同保险或免赔额条款。共同保险是指一旦出现风险，投保人要承担保险金额的一部分。•保险市场的回扣（Rebate）条款：凡事故发生时，被保人自己先承担一定数量金额（例如200英镑）之内的损失，超过部分由保险公司赔付。•——通过保户对自身利益关心的机制来抑制信息不对称条件下道德风险的影响。出租车计价设计中的不对称信息分析。•提示：•1、绕路的“机会主义”行为•2、如果城内统一定价10元会出现什么情况？（逆向选择）讨论：一.市场信号1.市场信号本质上就是一种市场信息，它主要是在市场外形成并在市场上使用，起到传递信息的作用。2.对市场信号的利用方式可分为市场信号显示和市场信号甄别。二.市场信号显示1.市场信号显示是指为了解决逆向选择问题，占据信息优势的一方为了把自己的某些优质物品或自身的某些优秀特性显示出来，不被埋没，就会通过某种方式向处于信息劣势的人发出市场信号以表明自己的物品或自身与众不同的行为。六、市场信号显示与甄别2.生活中常见的市场信号显示（1）产品的保修保证书（2）名牌（3）受教育程度3.市场信号显示的主要作用：有利于解决逆向选择问题，有利于改善信息不对称情况下的价格机制失灵、社会资源配置低效率的状况。三.市场信号甄别1.市场信号甄别在进行市场交易之前，信息劣势方首先以某种方式使得信息优势方不得不发出表明自身特征、品质、类型等的信号，以供信息劣势方辨别、解读，从而改变自己在市场交易中所处信息劣势地位的行为。2.市场信号甄别的实例•信息甄别的必要性：•为了确保信息的准确性和有效性，我们应该对网上的信息进行挖掘、甄别、加工和提纯，以达到从大量的信息中发现于已有用内容的目的。2、怎样辨别信息真伪？（甄别信息的方法）①根据信息来源途径判断②不要盲目地相信得到的信息③多渠道地获取信息④根据原有经验判别⑤向权威机构核实甄别的误区•美国有一著名的文学专家，他一生中共创作了23部作品，获得了很多稿酬。这个文学家很喜欢投资，可能常常把几十万美元花在毫无收益的项目上，所以每次投资都失败了。后来，他遇到了阿历山大·格拉哈姆·贝尔，贝尔劝他参与投资研制电话机这一新发明。贝尔告诉他，有了电话机，人们将可从遥远的地方通过电线谈话。他听后不禁大笑，人怎么能通过电线谈话呢？于是他失去了当时最有价值的投资机会。这个人就是马克·吐温。案例包公断案妓女张海棠从良，嫁与马均卿为妾，生有一子寿郎。马均卿之妻与郑州衙门赵令史通奸，合谋毒死马均卿，并诡称寿郎为己子，企图霸占全部家产。包拯审理此案时，用石灰在地上画了一个阑圈，让寿郎立于圈中，命马妻与张海棠从两边同时拽寿郎，谁拽出圈外，谁就是亲娘。结果，寿郎被马妻发力拽出。包拯由此断定，不忍心用力拽的张海棠为亲娘，并审出全部案情，将马妻与赵令史处以死刑。包拯未必懂得信号甄别，但他却诱使罪犯基于自身利益显示了其私人信息。资料来源：黎诣远、李明志《微观经济分析（第2版）》，清华大学出版社2003年，P369.）讨论：英语四、六级证书的信号功能全国英语四、六级考试由于泄题事件闹得沸沸扬扬。一些专家学者认为应该取消四、六级考试，不取消就不能真正提高人民的英语水平。你如何看待这个问题呢？七.信号显示与信誉机制不对称信息会导致逆向选择和市场失灵