第三节外汇黄金培训教程

外汇黄金保证金初级教程外汇黄金保证金初级教程第一章外汇黄金市场简述第二章主要货币的属性第三章操做总体思路第四章基本面分析第五章技术分析第六章图表技术分析第七章止损和目标第八章策略与心得第一章外汇市场简述第一节外汇市场概述一、外汇外汇是指一国持有的非本国货币和以外国货币表示的用以进行国际结算的支付手段。国际货币基金组织对外汇的定义是：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇标准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库存、长短期政府债券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。主要货币及符号包括以下几种：美元（USD)、欧元(EUR)、日元(JPY)、瑞士法郎(CHF)、英镑(GBP)、加元(CAD)、澳元(AUD)、纽元(NZD)、黄金（GOLD）等。二、汇率（一）汇率的概念汇率是一国货币同另一国货币兑换的比率。如果把外国货币作为商品的话，那么汇率就是买卖外汇的价格，是以一种货币表示另一种货币的价格，因此也称为汇价。（二）汇率的标价方法确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同，于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法。1.直接标价法，又称为应付标价法。是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币来表示其汇率。在直接标价法下，外国货币数额固定不变，汇率涨跌都以相对的本国货币数额的变化来表示。2.间接标价法，又称为应收标价法。是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇率涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示。注意:直接标价法和间接标价法所表示的汇率涨跌的含义正好相反，所以在引用某种货币的汇率和说明其汇率高低涨跌时，必须明确采用的哪种标价方法，以免混淆。3.美元标价法又称纽约标价法。是指在纽约国际金融市场上，除对英镑、欧元用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方法。美元标价法由美国在1978年9月1日制定，目前是国际金融市场上通行的标价方法。（三）汇率的种类1.从制定汇率的角度来考察：基本汇率。通常选择一种国际经济交易中最常用、在外汇储备中所占的比重最大的可自由兑换的关键货币作为主要对象，与本国货币对比，订出汇率，这种汇率就是基本汇率。交叉汇率。制定出基本汇率后，本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算，这样得出的汇率就是交叉汇率，又叫做套算汇率。2.从汇率制度角度考察：固定汇率即外汇汇率基本固定，汇率的波动幅度局限于一个较小的范围之内。浮动汇率即汇率不予以固定，也无任何汇率波动幅度的上下限，而是汇率随着外汇市场的供求变化而自由波动。（四）黄金标价单位换算表黄金作为特殊的货币存在流通于世界各国，国际结算手段都是按美元/盎司1盎司=0.9953两=0.831047司马两=31.1035克1两=1.0047盎司=0.8349司马两=31.25克1司马两=1.2033盎司=1.1976两=37.429克1克=0.03215盎司=0.032两=0.02672司马两国际国内金价换算举例：国际金价=790美元/盎司，美元/人民币汇率=7.4476790美元/盎司=790*7.4476/31.1035=189.16元/克三、基本点（一）什么是外汇交易中的基本点按市场惯例，汇率通常由五位有效数字组成，最后一位数字被称为基本点，它是构成汇率变动的最小单位。如：1英镑=2.0409美元；1美元=109.12日元英镑对美元从2.0409变为2.0414,称英镑对美元上升了5点美元对日元从109.12变为108.62，称美元对日元下跌了50点。（二）点值1基本点的价值要视乎合约大小和汇率而定。一合约单位是十万美元。直接货币每一点的价值都是10美元,因为是直接货币最小的变动就是0.0001。只要乘合约单位就可以得知,即:0.0001×100,000×手数=10美元。三、外汇市场外汇市场是一个不同货币共同交易的场所。其有广义和狭义之分，广义外汇市场是指所有进行外汇交易的无形场所。狭义的外汇市场指外汇银行之间进行外汇交易的场所。（一）外汇市场的作用1.调剂外汇资金的余缺。2.提供避免外汇风险的手段。有些公司或银行，因有远期外汇的收支活动，为了避免由于远期汇率变动而蒙受损失，可通过外汇市场进行远期外汇买卖，从而避免外汇风险。3.便于中央银行进行稳定汇率的操作。由于国际短期资金的大量流动会冲击本国货币市场，造成流入国或流出国的货币汇价暴涨或暴跌，需由中央银行进行干预，中央银行通过在外汇市场上大量抛出或买进汇价过分涨跌的货币，使汇价趋于稳定。（二）外汇市场的发展回顾国际外汇市场的发展历史，国际外汇市场主要经历了以下几个阶段：1.十八世纪前，以贵金属做为两国交换货币之评价基准；2.金本位制度是人类历史上最有系统的国际支付制度;3.第二次世界大战之后，则演变成为以国际货币基金为中心之金汇兑本位制度----布雷顿森林体系。4.1970年后各国先后改采浮动汇率制度,以牙买加协定为代表。5.以美元为主，其他货币为辅的多种准备制度。（三）外汇市场的构成外汇市场有三个部分组成第一是货品，第二是市场买卖方，最后是市场组织形式。1.商品----外汇2.市场参加者----从外汇交易的主体来看，外汇市场主要由下列参加者构成：1）外汇银行：是指由各国中央银行或货币当局指定或授权经营外汇业务的银行。2）外汇交易商：是指买卖外国汇票的交易公司或个人。3）外汇经纪人：是指促成外汇交易的中介人。4）中央银行：是外市场的主要参加者，也是外汇市场的实际操纵者。5）外汇投机者：不是出于国际收付的实际需要，而是利用各种金融工具，在汇率变动中付出一定的保证金进行预买预卖，赚取汇率差价。6）外汇实际供应者和实际需求者：是指那些利用外汇市场完成国际贸易或投资贸易的个人或公司。3.市场组织形式----各国的外汇市场，由于各自长期的金融传统和商业习惯，其外汇交易方式不尽相同。1）场外市场的组织方式。这种组织方式无一定的开盘和收盘时间，无具体交易场所，交易双方不必面对面的交易，只靠电传、电报、电话等通迅设备相互接触和联系，协商达成交易。英国、美国、瑞士等国的外汇市场均采用这种柜台市场的组织方式。因此，这种方式又称为英美体制。2）交易所方式。这种方式有固定的交易场所，营业日和开盘收盘时间。欧洲大陆各国多采用这种方式组织外汇市场，故又称这种方式为大陆体制。场外交易方式是外汇市场的主要组织形式。因为，外汇交易本身具有国际性。（四）主要国际外汇市场世界外汇市场是由各国国际金融中心的外汇市场构成的，这是一个庞大的体系。目前世界上约有外汇市场30多个，其中最重要的有：伦敦外汇市场，纽约外汇市场，巴黎外汇市场，东京外汇市场，瑞士苏黎世外汇市场，新加坡外汇市场，香港外汇市场。（五）主要国际黄金市场目前在世界上大大小小的黄金市场约有40多个，根据地点和交易时间不同，可分为：亚洲市场：包括悉尼、东京、香港、新加坡等，最主要的是东京和香港。纽约市场：包括伊斯坦布尔、苏黎世、伦敦等，最主要的是伦敦和苏黎世。美洲市场：包括纽约、芝加哥、加拿大的温尼伯等，最主要的是纽约。第二节外汇、黄金市场交易时段一、主要外汇、黄金市场交易时段主要外汇市场交易时段（下表为夏令时，冬令时顺延一小时）市场时间（北京、香港）惠灵顿04：00—13：00悉尼06：00—15：00东京08：00—15：30香港10：00—17：00法兰克福14：30—23：00伦敦15：30—00：30（次日）纽约21：00—04：00（次日）二、外汇、黄金交易的黄金时段外汇市场的交易时间，也就是各国银行的工作时间。目前全球主要外汇市场有以下三个：伦敦市场（欧洲市场）、纽约市场（美国市场）和东京市场（亚洲市场）。1.伦敦市场：全球老牌金融中心，开办外汇最早的地方。北京时间15：30—00：30为其交易时段。其悠久的传统使得各国银行习惯性地在其开盘后才进行大宗交易。因此，全球外汇市场一天的波动也就随它的开盘加剧。并且伦敦市场是世界最大的现货黄金交易市场。2.纽约市场：由于美国是全球最大的资本流动中心，对外汇市场影响非常大。因此，纽约市场是全球最活跃的外汇交易市场。投资者在这一时段的盈利机会增多。纽约黄金市场是世界最大的黄金期货交易市场。其开盘时间为北京时间21：30。3.东京市场：亚洲最大的外汇交易市场，三大外汇市场中规模最小。其市场波动一般会视前一天伦敦及纽约市场的变化而动。交易时间为北京时间08：00—16：00。尽管外汇、黄金市场是24小时交易，可如果想获得更多赚钱的机会，要注意交易时段的选择伦敦和纽约两个最大的市场交易时间的重叠区，也就是北京时间20：30—24：00是全球外汇交易最频繁，大宗交易最多的时段，就是外汇交易的黄金时段。第三节外汇、黄金保证金交易一、什么是外汇、黄金保证金交易外汇保证金交易，又称合约杠杆调节式交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖十万、几十万甚至上百万美元的外汇。二、外汇保证金交易与其他理财方式的区别第二章主要货币的属性第一节货币的属性的分类一、按利息高低分类高息币种：AUD（澳元）、GBP（英镑）、CAD（加元）、EUR（欧元）低息币种：JPY（日元）、CHF（瑞士法郎）二、按联动性分类1.欧系币种：EUR（欧元）、CHF（瑞士法郎）、GBP（英镑）、（其中EUR和CHF的相关性较好），主要运动方向一般和美元的运动方向相反。2.日元JPY：走势较为独立，主要是由于EUR/JPY（欧元/日元），GBP/JPY（英镑/日元）等重要的交叉盘走势影响。3.小盘币种：CAD（加元）、AUD（澳元）这两个货币，利率较高，交易量相对其他货币较少，虽然很少出独立行情，但走势往往领先于其他货币。有一定的指导意义。第二节主要币种属性一、欧元1.除美元外，是交易量最大的货币品种。可做为美元的对立面对冲，在美元指数里，占有较大比重；2.活跃时间是欧洲交易时段和美国交易时段；3.属性较为稳定，走势较为规范，假破的现象较少；每当美国或者欧洲有重要经济数据公布时往往受到的冲击在欧系货币中属于最大的品种。4.起重要影响的交叉汇率：EUR/JPY(欧元/日元)、EUR/GBP（欧元/英镑）、EUR/CHF（欧元/瑞士法郎）。二、瑞郎1.走势基本与欧元相同，由于欧瑞交叉盘在短期内一般较为稳定，因此短线的涨跌一般情况下是和欧元保持一致，但欧瑞交叉如果大幅变动，也会出现某一个币种短期相对较强的现象。2.具有避险属性，如果世界局势不稳定，瑞郞一般会受到避险需求的青睐。3.走势相对欧元，较为不稳定。因此在用技术分析的时候，要注意假破现象出现。4.起重要影响的交叉汇率：EUR/CHF（欧元/瑞士法郎）、GBP/CHF（欧元/瑞士法郎）。三、英镑1.和欧元瑞郎同属欧系币种，大的方向，较为一致。偶尔会出现单独走强/走弱的行情；2.英镑的利息较高，有时会受到高息货币走强的利好刺激而表现较为出色；3.波动点数较大，但从百分比上来看，和欧元、瑞郎相近；4.起重要影响的交叉汇率：GBP/JPY、EUR/GBP、GBP/CHF。四、日元1.走势较为独立。2.容易受到交叉盘的影响。3.每年3月为日本财政年结算月，历史上经常在这个月份出现较大的走强行情。4.每年9月为日本半年财政结算月，也经常会出现大幅走强行情。5.日本政府是世界上唯一一个经常对汇市进行直接干预的政府，而且干预的方向一般是推低日元，起重要作用的交叉汇率：EUR/JPY、GBP/JPY。五、加元1.高息币种；2.走势方向性很强，一旦出现一个中线方向，比较容易走出较大的单边行情。3.主要活跃时段是在美国交易时段（这个时段也是加拿大市场开市的时间）。六、澳元1.高息币种2.走势和黄金等商品期货有较大联系（因为澳大利亚黄金产量较大）。3.由于日本在澳洲投资较多，在日本财政结算前后，经常出现大幅下跌行情（由于日本资金流回国内）。4.受纽元（NZD）走势影响较大。5.起重要作用的交叉汇率：NZD/A