企业财务培训之财务分析技巧 (3)

掌握财务分析技巧提升财务工作价值（三）投入产出分析—两个工具投资决策分析工具1盈亏平衡分析工具2投资报酬率分析工具2投资报酬率分析投入产出分析的两个工具—工具1：盈亏平衡分析成本按其与业务量的相互关系可明确划分为固定成本和变动成本两部分假定相关范围和线性关系保持不变假定产销一致假定产品的品种结构保持不变盈亏平衡分析假设假设的前提条件投资决策分析小练习：判定以下费用属于固定成本还是变动成本？F:销售人员费用A:包装成本D:产品成本E:办公室租金G:仓库管理人员费用C:运费B:仓库租金H:营销费用B,E,GA,C,DF,H固定成本变动成本混合成本投入产出分析的两个工具—工具1：盈亏平衡分析投资决策分析盈亏平衡模版边际贡献固定成本平衡，为“0”十分重要！边际贡献总额产品或劳务的销售收入总额变动成本总额投入产出分析的两个工具—工具1：盈亏平衡分析投资决策分析实际工作中盈亏平衡的应用通过模板很快算出每个产品的盈亏平衡点如何确定企业在销售量达到多少的时候可保本附件：盈亏平衡分析投入产出分析的两个工具—工具1：盈亏平衡分析投资决策分析某企业计划投资一新产品，单位售价为200元，单位变动成本为160。该项目固定投资和固定成本为100,000元，案例演示估算该项目的保本销售量和销售额为多少？如果价格上涨1%，保本销售量变化比例？如果变动成本降低1%，保本销售量变化比例？如果固定成本或投资增加1%，保本销售量变化比例？投入产出分析的两个工具—工具1：盈亏平衡分析投资决策分析结论我们从保本销售量的维度分析是否值得投资关键点：预测未来的销售量是否能达到投入产出分析的两个工具—工具1：盈亏平衡分析判断达到保本销售量需要多长时间，此时间是否是公司能接受的期间根据利润率水平和总的利润贡献额也可判定是否值得投资，衡量投资的必要性。投资决策分析工具1盈亏平衡分析工具2投资报酬率分析工具1盈亏平衡分析投入产出分析—两个工具投资决策分析主要关注点确认收入和成本折旧、净营运资金、资本性支出在计算净现金流时的处理公式：资金成本的预估和贴现值净现金流税后收入折旧净营运资金资本性支出附件：投资收益分析投入产出分析的两个工具—工具2：投资报酬率分析投资决策分析折现率选择指将未来预期收益折算成现值的比率。企业对投资项目的最低的总的要求报酬率，即加权平均资本成本。也可以理解为这个项目的机会成本。一般可以参考企业最低收益率要求核定投资核算基本概念投入产出分析的两个工具—工具2：投资报酬率分析投资决策分析投资回收期：是以建设期作为基期核算的。主要查看累计净现金流量由负值转向正值之间的年份。投资核算基本概念静态投资回收期：就看每年的累计净现金流量投入产出分析的两个工具—工具2：投资报酬率分析动态投资回收期：看每年的累计净现金流量现值，动态考虑了时间价值投资决策分析某公司扩大业务，从今年计划进行一项投资。第一年计划投资30万元，第二年再投资20万元（折旧按5年计算）。第1年开始20万收入，第2年产生收入60万元，以后每年估计会有90万元的固定收入。该产品的毛利率为40%。期间销售等各种费用为收入的5%，营运资金假设为收入的15%。该企业平均资金成本率为10%。分析此项投资是否可行？案例演示（10分钟）附件：投资收益分析投入产出分析的两个工具—工具2：投资报酬率分析投资决策分析结论考虑项目是否投资的两个重要指标投入产出分析的两个工具—工具2：投资报酬率分析投资回收期：根据企业可接受的回收期核定是否接受投资收益率或内涵报酬率（IRR）：根据企业可接受的收益率标准核定是否决定投资投资决策分析目录财务报表的建立、分析与解读财务人员如何向管理层呈现财务报表1财务报表概述2不同经营阶段财务分析2.1战略规划2.2投资决策2.3运营财务指标在运营流程中有哪些重要财务指标需要关注？运营财务指标重要财务指标企业的财务预警指标体系财务预警指标体系偿债能力6大类盈利能力营运能力销售能力发展能力控制能力运营财务指标JJMC关注点盈利能力偿债能力营运能力主要看：资产净利率，净资产收益率、销售净利率、营业利润率、年营业额等指标主要看：存货周转率、应收账款周转率、销售现金比率和总资产周转率等指标主要看：流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数等指标运营财务指标重要财务指标企业的财务预警指标体系财务预警指标体系偿债能力6大类盈利能力营运能力销售能力发展能力控制能力4、重要财务指标营运能力指标分析包含指标营运能力指标货币资金周转天数应收帐款周转天数存货周转天数流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率运营财务指标现金循环周期存货转换期间（DIO）应收账款转换期间（DSO）应付账款递延期间（DPO）现金循环周期对企业意义现金循环周期即企业在经营中从付出现金到收到现金所需的平均时间。现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额，决定企业资金使用效率。周转期之长短关系资金冻结时间之长短，影响资金成本及运用效益，周期缩短是企业效益提升的一个关键指标。资金管理的工具—现金循环周期计算公式运营财务指标