《投资项目评估》课件第七章 国民经济效益评估

第一节国民经济效益评估概述第七章国民经济效益评估第二节国民经济评估的费用与效益第三节国民经济效益评估的价格调整第四节国民经济效益评估指标第五节区域经济与宏观经济影响分析第一节国民经济效益评估概述一、国民经济效益评估的作用国民经济效益评估是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，用货物影子价格、影子工资、影子费率和社会折现率等经济参数分析、计算项目对国民经济的净贡献，评估项目的经济合理性。以下项目通常需要进行国民经济效益评估：（1）具有垄断特征的项目；（2）产出具有公共产品特征的项目；（3）外部效果显著的项目；（4）资源开发项目；（5）涉及国家经济安全的项目；（6）受过度行政干预的项目。国民经济效益评估的主要作用是：（一）国民经济效益评估是宏观上合理配置资源的需要（二）国民经济效益评估是真实反映项目对国民经济净贡献的需要（三）国民经济评估有利于项目投资决策科学化一是有利于引导投资方向；二是有利于控制投资规模；三是有利于提高计划质量。二、国民经济效益评估与企业财务效益评估的关系企业财务效益评估是国民经济效益评估的基础和前提，国民经济效益评估是企业财务效益评估的完善与深化，二者的主要联系表现为都是对项目成本效益的分析评价，企业财务效益评估所用的数据，加工整理后便构成国民经济效益评估的数据，评估的方法也大致相同。而它们之间的区别主要是：（一）评估角度的差异（二）评估任务的差异（三）评估范围的差异（四）费用与效益内容的差异（五）计价基础的差异（六）依据资料的差异（七）评估对象的差异（八）人员要求的差异三、国民经济效益评估的内容（一）投资净产值分析（二）投资纯收入分析（三）投资净效益分析（四）经济净现值和经济内部收益率分析（五）外汇效益分析（六）社会效益分析四、国民经济效益评估的步骤（一）收集和整理有关数据资料（二）识别费用与效益（三）调整价格（四）计算费用和效益（五）填制有关表格，计算并分析评估指标第二节国民经济评估的费用与效益一、项目国民经济费用与效益的内涵（一）项目国民经济费用项目国民经济费用，是指项目存在而使国民经济所付出的代价。（二）项目国民经济效益项目国民经济效益，是指项目对国民经济所作的贡献。二、项目国民经济费用和效益的识别（一）国民经济费用与效益识别的基本原则1．国家原则——对项目的收支活动都应从国家或国民经济角度出发，看其是否花费了社会资源，是否真正产生了效益。2．边际原则——对项目国民经济费用和效益的分析，应观察费用增加额、效益增加额与产量增加额的增量比例。（二）项目国民经济费用的识别1．直接费用的识别直接费用是指项目使用投入物所产生并在项目范围内以影子价格计算的经济费用。（1）因项目存在而增加项目所需投入物的社会供应量。（2）减少对其他相同或相似企业的供应，即项目的投入物是由减少对其他企业的供应而转移过来的。（3）增加进口或减少出口的投入物。2．间接费用的识别间接费用（亦称外部费用）是指由项目引起的，而在项目的直接费用中未得到反映的那部分费用。（三）项目国民经济效益的识别1．直接效益的识别直接效益是指由项目产出物产生并在项目范围以内以影子价格计算的经济效益。（1）项目投产以后增加总的供给量；（2）项目投产以后减少了其他相同或类似企业的产量；（3）增加出口或减少进口的产出物。2．间接效益的识别间接效益（亦称外部效益）是指由项目引起的而在直接效益中未得到反映的那部分效益。间接效益分为可计量和不可计量两部分。可计量的间接效益主要是对上下游企业所产生的效益，即由于项目投产后使原有的上下游企业多余的生产能力得以发挥或达到经济规模所产生的额外的效益。不可计量的间接效益是指因项目存在而产生的人们不易把握的、比较抽象的、从项目的直接效益中反映不出的国民经济效益。项目的间接费用和间接效益统称为外部效果。三、转移支付的处理转移支付是指财务效益评估中某些费用和效益以货币形态在项目与社会经济实体之间相互转移，而不同时发生资源相应变动的经济现象。1.税金。从企业角度来看，税金是企业实际支出的金额，应计入成本。2.补贴。补贴可看作是一种与税金相反的转移支付，是国家为了鼓励生产和使用某些原材料或产品，采取优惠的方式给生产者或使用者以价格上的优待。3．利息。借款利息分国内借款利息和国外借款利息。4．土地费用。土地费用是项目建设征购土地的实际支付，是项目转移给地方政府、村镇集体、其他企业或农民的货币资金。第三节国民经济效益评估的价格调整一、项目投入物和产出物的划分（一）外贸货物外贸货物是指其生产或使用将直接或间接影响国家进出口的货物。（二）非外贸货物非外贸货物是指其生产或使用将不影响国家进出口的货物。（三）特殊投入物特殊投入物指劳动力和土地。二、货物影子价格的表现形式影子价格——是指当社会经济处于某种最优状态下，能够反映社会劳动的消耗、资源希缺程度和市场供求状况的价格。是从国民经济角度评价项目的主要投入物和产出物所使用的合理价格，可以用直接值（绝对值）和换算系数两种形式给出。1.把货物的财务价格转换为影子价格，可以直接选用某一适宜的合理价格。2.用价格转换系数求得，即用财务价格乘以某一适宜的价格换算系数（通常由国家或部门统一测定）。是进口或出口货物在本国口岸交货的价格，包括到岸价格和离岸价格。三、价格调整的方法（一）外贸货物的影子价格的测算口岸价格到岸价格：是指进口货物达到本国口岸的价格，包括国外购进货物的成本以及货物运到本国口岸并卸下货物所需的运输费和保险费。离岸价格：是指出口货物的离岸交货价格，包括货物的出厂价以及货物运到本国口岸的国内运输费和贸易费用。1、投入物的影子价格计算（1）直接进口产品（国外产品）项目投入物是直接进口的产品，其影子价格等于产品进口的到岸价格乘以影子汇率，再加上国内运输费用和贸易费用。其表达式如下：拟建项目SP口岸CIFT1+TR1国内运输费用和贸易费用SP＝CIF×SER+（T1＋TR1）SP——表示产品的影子价格SER——影子汇率T1——国内运输费用TR1——贸易费用式中：（2）间接进口产品原用户供应厂口岸拟建项目项目投入物是间接进口产品，其影子价格（SP）等于该产品的到岸价格（CIF）乘以影子汇率（SER），加上口岸到原用户的运输费用（T3）及贸易费用（TR3），减去供应厂到原用户的运输费用（T7）及贸易费用（TR7），再加上供应厂到拟建项目的运输费用（T6）及贸易费用（TR6）。其表达式如下：SP＝CIF×SER+（T3＋TR3）－（T7＋TR7）+（T6＋TR6）（3）减少出口产品拟建项目SP供应厂口岸SP＝FOB×SER－（T2＋TR2）+（T6＋TR6）项目投入物是减少出口的产品，其影子价格（SP）等于该产品的离岸价格（FOB）乘以影子汇率（SER），减去供应厂到口岸的运输费用（T2）及贸易费用（TR2），再加上供应厂到拟建项目的运输费用（T6）及贸易费用（TR6）。其表达式如下：2、产出物的影子价格计算（1）直接出口产品项目的产品直接出口，其影子价格为产品出口的离岸价格乘以影子汇率，再减去国内运输费用和贸易费用。其表达式如下：口岸FOB拟建项目SPT1+TR1国内运输费用和贸易费用SP＝FOB×SER－（T1＋TR1）SP——表示产品的影子价格SER——影子汇率T1——国内运输费用TR1——贸易费用式中：（2）间接出口产品用户原供应厂口岸拟建项目项目投入物是间接出口产品，其影子价格（SP）等于该产品的离岸价格（FOB）乘以影子汇率（SER），减去原供应厂到口岸的运输费用（T8）及贸易费用（TR8），加上原供应厂到用户的运输费用（T7）及贸易费用（TR7），减去项目到用户的运输费用（T9）及贸易费用（TR9）。其表达式如下：SP＝FOB×SER－（T8＋TR8）+（T7＋TR7）－（T9＋TR9）（3）替代进口产品口岸FOB用户拟建项目SPSP＝CIF×SER+（T5＋TR5）－（T4＋TR4）项目的产品替代进口，其影子价格（SP）等于原进口货物的到岸价格（CIF）乘以影子汇率（SER），加上口岸到用户的运输费用（T5）及贸易费用（TR5），减去拟建项目到用户的运输费用（T4）及贸易费用（TR4）。其表达式如下：（二）非外贸货物影子价格的计算1．投入物影子价格的确定（1）能通过原有企业挖潜增加供应量的投入物；（2）在拟建项目计算期内需通过增加投资扩大生产规模来满足拟建项目需要的投入物；（3）项目计算期内无法通过扩大生产能力增加供应量（减少原用户的供应量）的投入物。2．产出物影子价格的确定（1）增加供应量满足国内消费的产出物；（2）不增加国内供应数量，只是替代其他相同或类似企业的产品，致使被替代企业停产或减产的产出物。3．非外贸货物的成本分解成本分解原则上应是对边际成本而不是对平均成本进行分解。成本分解的步骤为：（1）按费用要素列出某种非外贸货物的财务成本、单位货物的固定资产投资额及占用的流动资金，并列出该货物生产的建设期限及建设期各年投资比例。（2）剔除上述数据中包括的税金。（3）按影子价格计算的有关方法规定，对外购原材料、燃料和动力等投入物的费用进行调整。其中有些可直接使用给定的影子价格或换算系数。（4）工资及福利费和其他费用项目原则上不予调整。（5）计算单位货物总投资（包括固定资产和流动资金）的资金回收费用（M），对折旧和流动资金利息进行调整。（6）必要时对上述分解成本涉及的非外贸货物进行第二轮分解。（三）特殊投入物影子价格的计算1.劳动力的影子价格计算影子工资用劳动力的社会成本来度量。劳动力的影子工资等于劳动力机会成本与因劳动力转移而引起的新增资源耗费之和。影子工资=财务工资×影子工资换算系数2．土地的影子价格计算实际工作中，土地的影子价格应根据具体情况来定。土地影子价格按下列公式计算：土地影子价格=土地机会成本+新增资源消耗机会成本按拟建项目占用使国民经济为此放弃的该土地“最佳替代用途”的净效益计算；新增资源消耗包括拆迁补偿、农民安置补助费等。土地影子价格应根据项目占用土地所处的位置、项目情况以及取得方式的不同分别确定。建设项目如需占用农村土地，以土地征用费调整计算土地的影子价格。（四）社会折现率、影子汇率及贸易费用率1．社会折现率社会折现率是从国民经济角度对资金机会成本和资金时间价值的估量，也即资金的影子价格（8%）。2．影子汇率影子汇率是从国民经济角度对外汇价值的估量，是外汇的影子价格：外汇牌价×影子汇率换算系数（1.08）。3．贸易费用率国民经济评估中的贸易费用是指物资系统、外贸公司和各级商品批发站等部门花费在货物流通过程中的以影子价格计算的费用。贸易费用率取值一般为6%，对少数价格高、体积及重量较小的货物，取值可适当降低。非外贸货物的贸易费用＝出厂影子价格×贸易费用率＝×贸易费用率进口货物的贸易费用＝到岸价×影子汇率×贸易费用率出口货物的贸易费用离岸价×影子汇率－国内长途运费1+贸易费用率四、价格调整方法的具体运用（一）效益和费用范围的调整1．转移支付的处理2．关于间接效益和间接费用的计算（二）效益和费用数值的调整1．投资调整（1）建筑工程费用的调整。（2）设备购置费的调整。（3）安装工程费用调整。（4）其他费用的调整。（5）由于采用了影子价格而扣除的设备材料涨价预备费。（6）流动资金调整。2．经营费用的调整3．销售收入的调整第四节国民经济效益评估指标一、国民经济效益评估基本报表国民经济效益评估包括国民经济盈利能力分析和外汇效果分析。基本报表包括全部投资国民经济效益费用流量表和国内投资国民经济投资效益费用流量表。0pENPVI经济净现值率＝二、国民经济效益评估指标（一）经济净现值经济净现值（ENPV）是指用社会折现率将项目计算期各年的净效益流量折算到建设期初的现值之和。经济净现值可行性判别标准为ENPV≥0。