公共基础法律与工程经济精讲班第九章工程经济一1531186674169

环球网校学员专用资料第1页/共5页勘察设计注册工程师工程经济—陈向东—●主要内容：●资金的时间价值●财务效益与费用估算●资金来源与融资方案●财务分析●经济费用效益分析●不确定性分析●方案经济比选●改扩建项目经济评价特点●价值工程第一节资金的时间价值一、资金时间价值的概念随着时间推移，资金的价值会发生变化。通过资金运动可以使资金增值。不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值，也称为货币的时间价值。应该指出，资金的时间价值不是资金本身或时间产生的，而是在资金运动中产生的。将资金作为生产要素，经过生产与交换，会给投资者带来资金的增值。资金的增值也不可能没有资金和时间，资金是其增值的基础，而生产与交换，需要经历一定的时间过程。二、利息与利率（一）利息的计算●利息是在一定时期内占用资金所付出的代价。用下式表示：●利息＝目前应付（收）总金额－原来借（贷）款金额●原来的借（贷）款金额称为本金。●计算利息的时间单位称为计息周期，通常为年、季、月、周或天。环球网校学员专用资料第2页/共5页●利率是一个计息周期中单位资金所产生的利息，即单位时间里所得到利息额与本金之比，通常用百分数表示。●利率计算公式：●式中：i－利率；●P－本金；●I－单位时间所得利息。●计算利息有单利计息和复利计息两种方法。1.单利计息●这种计息方法是指计算利息时，只考虑本金计算利息，而利息本身不再另外计算利息。●单利计息的计算公式为式中：I——利息；P——本金；i——利率；n——计息周期；F——本金与利息之和，简称本利和。●由于单利计息没有考虑利息本身的时间价值，在工程经济分析中应用较少，一般只适合于不超过一年的短期投资或短期贷款。2.复利计息●复利计息是指在计算利息时，将上一计息期产生的利息，累加到本金中去，以本利和的总额进行计息。即不仅本金要计算利息，而且上一期利息在下一计息期中仍然要计算利息。●复利计息公式：环球网校学员专用资料第3页/共5页●式中符号含义同前。●应该注意，上式中i和n所反映的时段应该是一致的，如i为年利率，则n为计息年数；如i为月利率，则n为计息月数。●〖例〗某人存款10000元，年利率5%，存期3年，三年后本利和为多少？●〖解〗●上例若按复利计息，则●F=P（1+i）n●=10000×（1+5%）3=11576.25（元）（二）名义利率与实际利率●计息期通常是一年为计算单位的，但有时借贷双方也可以商定每年分几次按复利计息，这时候计息周期短于一年，例如按月、按季或按半年计息等。●比如，设月度为计息期，每月利率为1％，则一年要计息12次，1％×12＝12％称为名义利率。●即名义利率是周期利率与每年计息周期数的乘积。●这种计息方式习惯上表述为“年利率为12％，按月计息”。●需要注意的是，当计息期小于一年，如上例，名义利率为12％时的实际利息额比年利率为12％时的利息额要高。●比如：借款1000元，年利率12％，按月计息，则第1年年末的本利和为：●若按年利率12％复利计息，则第1年年末本利和为●F＝1000×（1＋12％）＝1120（元）环球网校学员专用资料第4页/共5页●比按月计息少了6.83元。由此可见，一年内复利计息次数不同，其年末的本利和也不同，对于相同的名义利率，如果一年内计息次数增加，则年末的本利和也会增加。●实际利息多少可以用实际利率计算。为了避免不同语言表述方式不同可能造成的混乱，1973年通过的国际“借贷真实性法”规定：年实际利率是一年利息额与本金之比。●例如上面的例子，年名义利率都是12％，计息期不同，则按年计息的实际利率为●按月计息的实际利率为：●这意味着“名义利率12％，按月计息”与按年利率12.68％计息，二者是一致的●设名义利率为r，一年中的计息周期数为m，则一个计息周期的利率为r/m，根据一次支付终值公式，由名义利率r求年实际利率i的公式为:●如果已知名义利率和计息周期，可以用上面公式先求出年实际利率，然后即可用前面所介绍的利息公式进行计算。●年名义利率相同的情况下，一年内计息次数较多的，年实际利率较高。〖例〗某企业从银行得到一笔100万元贷款，贷款期限为2年，年利率12％，每季计息一次。试问年实际利率及两年后应还本利和多少？●〖解〗年实际利率为：●两年后应还本利和为：●F=100(1+12.55％)2=126.68(万元)环球网校学员专用资料第5页/共5页●若不计算年实际利率，也可按下式计算：●F=100(1+3%)8=126.68(万元)