年中国供应链金融行业深度调研及投资前景预测报告

中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第1页2016-2020年中国供应链金融行业深度调研及投资前景预测报告中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第2页内容简述供应链金融（SCF）是金融机构将核心企业与上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。金融机构通过审查整条供应链，在掌握供应链管理程度与核心企业信用实力的基础上，对其核心企业及上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务。作为一种新的融资模式，供应链融资从整个产业链角度开展综合授信，并将针对单个企业的风险管理变为产业链风险管理，在帮助整个产业链发展的同时，为中小物流企业提供了一种有别于旧的融资模式的新融资途径。近年来，供应链金融作为一个金融创新业务在我国发展迅速，国内各家银行出于业务拓展和竞争的需要，逐步开展供应链金融方面的业务。现在供应链金融已成为各商业银行和企业拓展发展空间、增强竞争力的一个重要领域，也为供应链成员中的核心企业与上下游企业提供了新的融资渠道。我国供应链金融分为银行经营与实体经营两类。一类是以平安银行、中信银行、民生银行、工商银行和中国银行为代表的借助客户资源、资金流等传统信贷优势介入并开展业务的银行供应链金融；一类是以阿里巴巴、京东商城、苏宁易购等电商以及类似于怡亚通这类专业物流公司凭借商品流、信息流方面的优势，通过成立小贷公司等帮助其供应商（经销商）融资的实体供应链金融。2013年7月25日，发改委出台支持小微企业融资十一条意见；7月24日，国务院常务会议提出，8月1日起暂免征收部分小微企业增值税和营业税；2014年11月20日，国务院印发《关于扶持小型微型企业健康发展的意见》，从税收优惠、金融担保、创业基地、信息服务等十方面布局小微企业长远发展，被称为小微企业发展“新国十条”。在扶持政策密集发布的背景下，小微企业融资服务成为市场关注焦点，而供应链金融的服务对象为一条供应链的上下游众多中小企业，并具有信息、风险可控等优势，有助于缓解中小企业融资难问题，必将迎来快速发展。2015年7月18日，十部委联合推出《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，宣告互联网金融行业的规范化发展进入实质阶段，互联网+供应链金融面临发展机遇。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第3页从未来的发展趋势上看，整合供应链金融中各参与主体相关电子化信息资源，构建数据互相流转的电子化供应链金融服务平台，是供应链金融的发展趋势。中投顾问发布的《2016-2020年中国供应链金融行业深度调研及投资前景预测报告》共十四章。首先介绍了供应链金融行业的概念、效益、发展模式等，接着全面阐述了国内外供应链金融行业的发展状况。随后，报告对供应链金融的供应主体、需求主体、区域发展、典型产品及重点行业解决方案进行细致透析，并对开展供应链金融业务的重点银行机构及实体企业竞争力做出剖析。最后，报告科学分析及预测了中国供应链金融行业的投资机会、风险及前景趋势。本研究报告数据主要来自于国家统计局、中国人民银行、商务部、财政部、中投顾问产业研究中心、中投顾问市场调查中心以及国内外重点刊物等渠道，数据权威、详实、丰富，同时通过专业的分析预测模型，对行业核心发展指标进行科学地预测。您或贵单位若想对供应链金融行业有个系统深入的了解、或者想投资该行业，本报告将是您不可或缺的重要参考工具。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第4页报告目录一、供应链金融相关概述...............................................................................错误!未定义书签。二、供应链金融效益分析...............................................................................................................6三、国际供应链金融发展分析.......................................................................................................7四、中国供应链金融发展分析.....................................................................................................11五、供应链金融风险因素分析.....................................................................................................13图表传统保理（应收帐融资）银行、债权人、债务人关系8图表反向保理（应付帐融资）银行、债权人、债务人关系...................................................8图表BPO在风险和效率方面居于LC和OA之间...................................................................9图表中国供应链融资发展阶段.................................................................................................11图表国内主要银行的供应链金融实践.....................................................................................12附报告详细目录中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第5页一、供应链金融相关概述（一）供应链金融定义供应链金融（SupplyChainFinance，SCF），简单地说供应链金融就是金融机构将核心企业与上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。金融机构通过审查整条供应链，在掌握供应链管理程度与核心企业信用实力的基础上，对其核心企业及上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务。作为一种新的融资模式，供应链融资从整个产业链角度开展综合授信，并将针对单个企业的风险管理变为产业链风险管理，在帮助整个产业链发展的同时，为中小物流企业提供了一种有别于旧的融资模式的新融资途径。（二）供应链金融主要特征供应链金融是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与事业经济协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。供应链金融具有以下特点：1、衍生于供应链基础之上供应链金融是顺应产业竞争由企业之间的竞争转换为供应链与供应链之间竞争的态势而产生的。围绕核心企业，从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户连成一个整体，通过企业的职能分工与合作，实现整个供应链的持续运作和不断增值。2、改变金融机构传统的融资视角以往银行对中小企业信用风险的评价，主要是把企业自身作为主体，关注的也是静态的财务数据，而中小企业往往财务信息的透明度比较低，财务指标难以符合评价标准，因此很难从银行融资。基于供应链金融，银行更关注的是整个供应链的交易风险。因此，对风险的评估不再只局限于对主题进行评估，而是更多地对供应链及其交易进行评估，在一定程度上弱化了银行等金融机构对中小企业本身的限制，从而使更多的中小企业能够进入银行的范围。3、参与方多样化传统的中小企业融资方式中，一般参与主体的只有商业银行等信贷机构和中小企业双方，有些也需要第三方担保人的参与。然而，在供应链金融融资模式中，参与方不仅仅有金融机构、融资企业，还包括供应链上的核心企业、上下游企业以及物流企业。各个参与主体充当着不同的角色，发挥着不同的作用，相互协调，共担风险，共享收益，从而实现供应链中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第6页金融的高效和多赢模式。4、供应链金融的核心是实物和信息的系统控制。物流服务商和金融服务机构需要紧密合作，开发出紧密工具，通过实物和信息的数据分析，对供应链中的企业提供资金服务。交易商，物流服务商和银行之间需要一个强健、能够迅速有效的获得供应链信息的信息系统。5、供应链金融中，核心企业的地位异常重要，在典型的供应链中，核心企业扮演着信息汇集的角色，供应链的产销信息集中于此，核心企业对供应链的风险也最了解。因此，供应链金融围绕某“1”家核心企业，通过和这家核心企业的紧密合作，推动对整条供应链的金融服务。6、供应链金融抛弃传统金融的信用评估模式，从新的视角评估中小企业的信用风险。基于供应链金融的思想，银行等金融机构从专注于对中小企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的中小企业能够进入银行的服务范围。二、供应链金融效益分析供应链金融很好的实现了“物流”、“商流”“资金流”、“信息流”等多流合一。物流：物质资料从供给者到需求者的物理运动，包括商品的运输、仓储、搬运装卸、流通加工，以及相关的物流信息等环节。资金流：是指采购方支付货款中涉及到的财务事项。信息流：在整条供应链中，和物流、资金流相关联的各类讯息，也是物流和信息流的一部分，包括订购单、存货记录、确认函、发票等。在供应链中，物流、资金流、信息流是共同存在的，信息流和资金流的结合将更好的支持和加强供应链上、下游企业之间的货物、服务往来（物流）。传统意义上，企业会将注意力集中于加速供应链中物流的流转，但是资金流的流转对企业来说同样很重要。随着市场全球化的发展和新兴市场上的浮现出来的贸易机会，如何管理好企业的资金流已经成为了企业参与供应链重点关注的话题。（一）纵观整条供应链的各个环节为了确保整条供应链能够顺利进行，企业就必须纵观全局，了解上、下游的企业具体情况，以及与之相关的物流和资金流的信息。在许多案例中，可以发现供应链一旦出现了问题，基本上都是由于供应商无法正常按照合约（如：质量、数量、日期等）提供产品所引起的，并非是采购商无法支付货款所引起的。因此作为下游的企业更应当与上游供应商保持紧密联系，及时了解供应商的各种信息，避免因供应商无法及时交货而引起的供应链的中断。企业中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第7页通常会将注意力集中在货物流上，仅仅关注于企业的货物是否按照要求及时地送到。但是值得注意的是，供应商不能及时提供货物的原因主要因为资金上的短缺。因此作为下游的企业更应该倍加关注整条资金流的状况。（二）借助金融产品完善供应链管理当有越来越多的商品来自于新兴市场，这也意味着企业面临更加复杂和更具风险的市场，市场上越来越多的交易开始通过赊账的方式进行。企业应当审视到他们存在的风险以及采取积极的方式提高整条供应链的效率。在当前的金融市场上有许多方法可以加强企业的供应链管理效率，其中使用最为广泛的就是银行的供应链金融产品。目前有一种现象，就是银行和企业之间缺少一定的必要沟通。银行一般不会了解到企业的现金管理和营运资金的情况，除非是和自己业务有密切管理的企业信息。这样的话，在单独开展相应的融资服务的时候，银行就会面临很大的信用风险，企业当然也无法针对自己的资金状况寻求到更为合适的银行产品。开展了供应链金融之后，这种局面就会得到很好的改善。因为供应链金融是基于供应链中的核心企业，针对它的上、下游企业而开展的一种金融服务。通过供应链金融将上、下游企业和银行紧密的联系起来。供应链金融使得整根链条形成了一个闭环模式，银行能够准确地掌握各个环节上企业的信息。银行通过核心企业的优质信誉，为它的上下游提供金融服务，在一定程度上规避的风险系数。企业通过银行的帮助，也能够做到信息流、物