军用通信行业深度报告联合作战指挥体制形成军用通信装备升级正当时20180725国金证券23

行业研究-2-敬请参阅最后一页特别声明内容目录联合作战激起新一轮军备竞赛，通信系统是作战力量生成的支柱....................4构建联合作战体系是世界军事发展的主轴....................................................4通信系统是联合作战力量生成与提升的“信息神经网络”............................6战争形态正快速变化，以自组网等通信技术将带来革命性变化.....................8军队改革步入深水区，通信装备将迎来采购高峰...........................................11联合作战指挥体制形成，军用通信装备升级正当时....................................11通信装备升级有望以陆军为牵头军种加速推进...........................................13军费向信息化、实战化倾斜，军工通信装备将迎来确定性增长机会............15市场供应体系较为稳定，军用通信订单恢复显现...........................................18投资建议：布局在单兵、陆军武器平台通信装备具先发优势的企业...............21投资逻辑...................................................................................................21重点推荐个股............................................................................................21风险提示...................................................................................................21图表目录图表1：世界各国均高度重视联合作战指挥体系的建立...................................4图表2：美国建立联合作战体制的重要改革历程..............................................5图表3：美军联合作战体制（军令、军政分离）示意图...................................5图表4：网络中心战是信息时代提出的新作战理念..........................................5图表5：战场信息网络体系（C4ISR系统）.....................................................5图表6：模块化作战要求正在驱动武器装备不断升级.......................................6图表7：美国陆军2020年前一体化建设重点领域与具体项目列示...................6图表8：军用通信业务、手段与具体应用分类图示..........................................7图表9：通信系统是联合作战力量生成的“神经系统”...................................7图表10：军用通信赋能作战平台信息化优势...................................................8图表11：通信技术进步促使精确打击的用时不断缩短.....................................8图表12：战争形态的快速变化对通信系统/装备及相应技术提出全新要求........9图表13：移动自组网络示意图........................................................................9图表14：军用自组网的主要功能与可实现的通讯任务...................................10图表15：深化国防与军队改革的阶段改革重点与重要事件列举.....................11图表16：我军形成“军委管总、战区主战、军种主战”的联合作战指挥机制12图表17：美国联合战术无线电系统（JTRS）设备研制与采办进程...............13图表18：2017年初以来以陆军为主的数字化部队建设开始不断向纵深发展.14图表19：我国历年国防预算及同比增速........................................................15图表20：我国军费支出约1/3为装备费........................................................15图表21：装备费主要用于武器换装、新型列装与装备升级等........................15图表22：2001-2010年是美国军用通信装备的采购高峰...............................16行业研究-3-敬请参阅最后一页特别声明图表23：美军通信装备占采购预算总额6.5%—12.5%.................................16图表24：未来3-5年我国军用通信装备市场空间测算...................................16图表25：军事体系内的通信装备几乎全由本土供应商提供............................18图表26：形成军工批量供货能力需要经过至少6-7年...................................18图表27：我国军用通信领域的主要装备供应商.............................................19图表28：军用通信订单统计情况..................................................................20图表29：军用通信类产品毛利率维持较高且稳定的水平...............................20行业研究-4-敬请参阅最后一页特别声明联合作战激起新一轮军备竞赛，通信系统是作战力量生成的支柱构建联合作战体系是世界军事发展的主轴现代战争爆发突然，且节奏快、强度大，作战指挥的效率将直接影响战争运行。随着战争由“大吃小”向“快吃慢”转变，联合作战已成为现代战争制胜的基本规律，构建联合作战指挥体系是军队组织体系化、作战力量多元化以及军事行动全域化的内在要求1。联合作战是两个以上军兵种或国家、政治集团的军队，按照总的企图和统一计划，在联合指挥机构的统一指挥下共同进行的作战2。联合作战作为跨界思维和多主体平等参与为基本特征的战争行动方式，是当下信息化作战的重要体现。以美国、俄国为代表的世界军事强国始终瞄准建立联合作战指挥体制，多次进行艰难且曲折的军事改革，并不断提升自身作战指挥系统与联合作战的战略、战术，以形成高效的联合作战指挥体系。同时，英国、澳大利亚、印度与海湾国家也高度重视联合作战体系的建立。图表1：世界各国均高度重视联合作战指挥体系的建立国家构建联合作战体系进展美国1986年基本完成联合作战体制改革；1997年提出“网络中心战”新理念；1999年以来，构建全球信息栅格（GIG)、各军种网络中心战基础设施，已建立完善的一体化C4ISR系统；未来将构建下一代企业网络（NGEN），其是一体化/网络化的深化；并进行作战武器的加快升级更替俄罗斯冷战后开始建立联合作战体制；2004年剥离总参谋部大部分行政职能；2012年取消军种作战指挥权；2014年国防指挥中心正式运行，新型联合作战指挥体制开始构建英国此前在多次战争中与美国进行联合作战；2005年颁布《网络增强能力》手册，宣布将通过三个阶段来实现利用网络将各类武器系统及人综合集成；2012年成立联合部队司令部，下辖13个跨军种机构印度2001年开始军事改革；2004年，陆军启动为期25年、价值数十亿美元的计划，建立一套专门用于联合作战/网络中心战的基础设施；2012年提议改革成立三军统一指挥部门；2017年提出要研究中国军改，将成立战区司令部海湾国家多个波斯湾国家军队希望升级多国传感器共享网络，提高成员国间情报、坚实和侦察数据交换能力来源：《网络中心战装备体系》（潘清等），《世界主要军事国家改革的经验及启发》（解放军报），《俄罗斯如何才筹建国防指挥中心》（国防部官网），国金证券研究所联合作战体系的构建可主要分为两大过程——体制建设与装备升级，即从战略级（机制）向战术级（军种/兵种）不断延伸。以美军为例，在第二次世界大战以后，其基于战争形态的变化，先后在指挥体制、军事理论与战术技术上不断改革与创新，形成领先于其他国家的高校联合作战体系。1947年至1986年，美国在“统一军队领导指挥权”大联合方向上不懈努力，通过三次大改革与无数次小调整，分别建立管理与作战两条三级指挥连，真正实现“两权分离”。其中，建设管理以“总统和国防部长—军种部长—军种部队”为基本主线，作战指挥以“总统和国防部长（通过参联会主席）—联合作战司令部—作战部队”为基本链条。1《世界主要国家军事改革的经验及启示》（解放军报；作者：军事科学院）2《中国人民解放军军语》（总政治部、总后勤部、总装备部等）行业研究-5-敬请参阅最后一页特别声明图表2：美国建立联合作战体制的重要改革历程图表3：美军联合作战体制（军令、军政分离）示意图来源：《世界主要国家军事改革的经验及启示》，国金证券研究所来源：《解析美军作战指挥链：注重巧打快打精打》，国金证券研究所20世纪90年代以来，美国在联合作战指挥体制建成的基础上，提出信息时代下的新作战理论——“网络中心战”。相对于传统的“平台中心战”，“网络中心战”是信息域、物理域与认知域的有机结合，把各种不同的系统与传感器进行链接，以产生比各个单独的军舰、飞机或潜艇所能产生的更大的军事效益。C4ISR系统是美军“网络中心战”的典型应用，综合了各军兵种/级别的作战人员、各种作战平台及部署在全维域空间的指挥控制、情报侦察、预警监视、通信、导航、电子对抗、信息战等系统，形成陆海空天一体化，横向跨各军兵种，纵向从最高统帅部、各级指挥中心、战场指挥部、直到数字化单件武器、单个士兵的指挥控制网络。图表4：网络中心战是信息时代提出的新作战理念图表5：战场信息网络体系（C4ISR系统）来源：《网络中心战装备体系》，国金证券研究所来源：《一体化的C4ISR系统》，国金证券研究所随着战争形态演变及作战力量发展，联合作战正在由“军种联合”向“兵种联合”拓展。以兵种为主的“基本模块”成为联合作战的力量支撑，正在驱动武器装备的升级，新一轮军备竞赛已开启。随着联合作战的重心下移，小型化、精确化、体系化等特征开始显现。以兵种力量为支撑的“模块化作战”方式具有较强的独立战斗能力和协同作战能力，这些精干化、一体化、小型化、模块化、多能化的基本作战单元将实现“积木组合、即插即用”的高效作战模式3。3《兵种联合，联合作战新趋势》（解放军报，作者：苏冠峰、石小刚）行业研究-6-敬请参阅最后一页特别声明在实战中动态建立联合作战关系已成为军队武装力量转型的重要驱动力，这不仅是组织结构、作战理念上的革新，更是激起新一轮的军备竞赛。在“模块化作战”的大趋势下，武器装备正在向通用化、网络化、小型化与单兵化不断升级。图表6：模块化作战要求正在驱动武器装备不断升级来源：《数据链：驱动平台中心战向网络中心战转型》，国金证券研究所美国等军事大国已开始围绕联合作战进行一系列重点领域军事项目的建设。以陆军为例，根