通信行业深度分析网络可视化厂商的蜕变剑指网络安全和千亿大数据市场20180807安信证券3

2本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。中新赛克、恒为等网络可视化基础架构厂商具有先天优势。其次，网络可视化企业在大数据拓展中的竞争力体现在数据应用环节中适应场景的能力，包括客户关系、行业理解、响应速度等。传统的网络可视化厂商已经在数据采集环节具有充分积累，对于客户在网络安全领域的大数据采集、处理、应用等环节有充分的理解，有望由前端数据采集企业蜕变为跨行业的大数据企业；同时，大数据应用有望与前端设备以一体化解决方案的方式提供，实现前后端协同。我们重点推荐中新赛克、烽火通信，建议关注通鼎互联、迪普科技及恒为科技等。■风险提示：传统网络可视化基础架构市场过分依赖于政府、公安等，行业拓展可能不达预期。行业深度分析/通信3本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。内容目录1.网络可视化——流量爆发时代，网络空间安防新武器.........................................................61.1.网络可视化设备在传统网络安全市场中异军突起.......................................................61.2.网络可视化的技术发展：从故障安全应用到SDN、大数据技术的拓展......................81.3.从前端设备向后端服务发展，延伸下游大数据、商业智能领域..................................91.4.网络可视化产业链——垂直一体化企业盈利能力更强..............................................132.主要驱动力：网络安全重于泰山，中国市场进入发展转折点.............................................152.1.全球网络安全建设竞赛，政府和大型企业是行业增长的核心驱动力.........................162.2.国内企业网络威胁日益增加，网络安全渗透率有待提高...........................................193.主要驱动力：5G承载网建设及骨干网扩容.......................................................................213.1.骨干网互联带宽不断增长，从100G→400G演进....................................................223.2.5G网络升级，带来网络可视化市场换代需求...........................................................234.终极一跃：从数据采集基础设施，走向广阔的大数据可视化市场......................................234.1.全球IP流量大爆发，大数据市场空间巨大..............................................................234.2.大数据是国家基础性战略资源，国家政策持续推动大数据产业发展.........................254.3.可视化后端市场映射：从大数据分析独角兽Palantir，看后端大数据运营分析应用的价值...................................................................................................................................265.网络可视化重点公司........................................................................................................305.1.中新赛克：网络可视化龙头，大数据全产业链布局..................................................305.2.通鼎互联：旗下百卓网络，运营商+公安大数据采集优势明显..................................315.3.烽火通信：旗下烽火星空为“大数据国家队”，直接对标美国Palantir........................315.4.恒为科技：网络可视化+嵌入式融合计算双主业，提前5G研究，力争把握10年大际遇......................................................................................................................................32图表目录图1：网络安全产品和服务分类..............................................................................................6图2：DPI式相对于L2~L4层的传统检测方式的一大革新.......................................................7图3：网络可视化是一系列技术应用的总称.............................................................................7图4：网络可视化的业务分解..................................................................................................8图5：通过DPI技术可以实现的网络安全功能........................................................................8图6：网络可视化技术的发展历程，从单一网络分析向大数据、商业智能化等多种应用发展...8图7：网络安全产品和服务分类..............................................................................................9图8：2017年我国网络可视化设备市场的规模达到137亿元，2018年将接近200亿元.........9图9：网络可视化市场的市场发展动力..................................................................................10图10：网络可视化前端基础架构市场分为移动网和宽带网两部份........................................11图11：2017年国内网络可视化上市公司归母净利润规模对比................................................11图12：2017年国内网络可视化上市公司营业收入规模对比...................................................11图13：主要网络可视化基础架构公司的营业收入增速...........................................................12图14：2017年国内专业化网络可视化上市公司归母净利润规模与外资企业对比（PLANTYNET、NetScout、Allot、Gigamon）..............................................................................................13图15：2017年国内专业化网络可视化上市公司营业收入规模外资企业对比（PLANTYNET、NetScout、Allot、Gigamon）..............................................................................................13图16：迪普科技为例，网络可视化设备下游领域的销售金额（单位：亿元）........................13图17：迪普科技为例，网络可视化设备下游应用领域的占比................................................13行业深度分析/通信4本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。图18：网络可视化行业产业链一览图...................................................................................15图19：2017年国内网络可视化上市公司毛利率对比............................................................15图20：2017年国内网络可视化上市公司净利润率对比.........................................................15图21：全球网络安全市场规模的发展...................................................................................16图22：中国网络安全的市场规模..........................................................................................17图23：目前政府和电信、金融行业需求占网络安全市场空间的60%.....................................17图24：我国中间件市场被IBM占据......................................................................................18图25：我国数据库市场仍然被Oracle、IBM等厂商占据......................................................18图26：中国企业采购的杀毒软件品牌中，外资仍占较大份额................................................18图27：中国企业在网络安全方面投入仍然少于美日..............................................................18图28：2005-2016年移动互联网恶意程序走势....................................................................20图29：2012-2016年CNVD收录漏洞数量对比.................................................................20图30：智联招聘统计的2017年政企网络安全岗位招聘人才数量大幅增长..........................20图31：网络安全市场需求的分类：大型企业、公共服务、互联网企业以及敏感垂直行业仍为主要驱动力..........................................................................