区域发展报告环杭州大湾区又一个转型的抓手杭州湾2018

策略研究策略深度研究报告请参阅最后一页的重要声明目录一、为何环杭州湾...................................................................................................................................................1二、何为环杭州湾...................................................................................................................................................2（一）杭州湾的比较优势.......................................................................................................................2（二）环杭州湾大湾区与粤港澳大湾区的对比....................................................................................3三、浙江大湾区潜在投资机遇...............................................................................................................................43.1基础设施建设............................................................................................................................................43.1.1交通建设：构造高铁、高速双回路，提供新的投资落脚点......................................................5（一）轨道交通：着力构建城际互联铁路网络，促进各区有机融合................................................5（二）高速公路：围绕“两个三角形”建智慧高速公路，促良性互动................................................53.1.2港口：建设世界级港口集群，促进港口一体化..........................................................................6（一）大湾区港口发展现状及投资前景预期........................................................................................6（三）上海港：成熟大港的升级...........................................................................................................7（二）杭州港：潜力港口的发展...........................................................................................................8（四）港口一体化成效渐显，相应国家政策规划................................................................................9（五）自由贸易港规划带来投资新热点.............................................................................................103.1.3机场：建设大湾区的开放大平台和综合枢纽..............................................................................113.2房地产........................................................................................................................................................11（一）湾区形成都市圈模式，带动大城市及周边地区房价上涨.......................................................11（二）都市圈形成将促进生产要素的便捷流通..................................................................................12非核心城市人口聚集，房地产迎来发展新机遇..................................................................................13科创园遍地开花，人才吸引政策加强，带来刚性房地产需求增加..................................................133.3战略新兴产业的创新高地.......................................................................................................................143.3.1先进制造——宁波.......................................................................................................................143.3.2投资聚焦——杭州高科技产业...................................................................................................173.3.3投资聚焦——上海芯片制造产业...............................................................................................17策略研究策略深度研究报告请参阅最后一页的重要声明一、为何环杭州湾在这个系列的开篇：《中国经济转型的城市映像》我们提出：面对萧条，城市一样需要转型。从长波更迭的角度来看，城市的更新往往分为两次库兹涅茨周期（房地产价格周期）完成。库兹涅茨周期在城市中的表现运输系统基础设施、公共设施系统、城市建筑等的更新，而基础设施正是技术-经济范式的重要组成。当前这轮房地产周期可能要到2020-2025年才会触及大底，而下一轮房地产周期将可能开启于长波萧条阶段。换言之，当前我们不仅处于长波萧条的产业增长动能换挡期，而且房地产周期同样处在城市的转型换挡期。所以，当前我国出台的一系列区域战略恰逢其时。北上广深是这一轮区域升级的最前沿，是转型升级的重要抓手。在经历改革开放后的快速工业化与城镇化后，中国的一线城市经济不断积累，基本实现在定位上与世界城市（WorldCity）看齐。在资源集聚方面，三大增长极汇聚全国最优秀的人才、最高端的产业链，须担负起产业升级、区域升级的职责，这是历史给予的使命。同时，污染问题、交通问题、住房、社会保障、教育、医疗、政府的管理等都是在快速城市化后，被城市居民诟病的问题，这是需要实现城市转型的方面之二。打造京津冀、粤港澳、环杭州湾的中国增长新三极是历史的必然。从世界发达城市发展经验来看，上世纪50年至今，发达国家城市空间布局大都体现了离心化的趋势。中心城区已经和远郊走廊、办公用地、商务园区、私人住宅、以及边缘商业中心连接一起，同时城市也多中心化特征。在中国新一轮城市转型中，信息技术与交通基础设施的进一步完善，发展城市群可在更大范围内实现资源的优化配置，增强辐射带动作用，同时促进城市群内部各城市自身的发展。其实，早在2010年，国务院发布《全国主体功能区规划》首次将区域优化开发提上日程，提出优化开发是区域战略引领升级的核心抓手，指出环渤海、长江三角洲、珠江三角洲地区作为国家优化开发区域综合实力强、经济规模大、城市化健全、内在经济紧密、科创实力较强的优势以及为引领升级而率先加快经济发展方式、调整优化经济结构、提升分工与竞争层次的区域战略，指出当前迈向高端过程中头部引领的重要性和必要性。如今，随着《京津冀协同发展规划纲要》与《粤港澳大湾区发展规划纲要》的逐步落地，环杭州湾地区的发展进入我们的视野。策略研究策略深度研究报告请参阅最后一页的重要声明图表1：2010年《全国主体功能区规划》优化开发区域资料来源：《全国主体功能区规划》，中信建投证券研究发展部二、何为环杭州湾（一）杭州湾的比较优势环杭州湾大湾区位于长江三角城市群核心地带，呈“1+2+3+X”空间布局，1即上海湾区龙头，2即杭州和宁波两大极核，3即舟山、嘉兴、绍兴三大协同空间，X即所有辐射的沿海和腹地空间。区内城市人口经济密度大，人均生产总值高，湾区内7个城市面积共约5.2万平方公里，占中国大陆国土面积的5.41%，常住人口共约5500万，占全国总人口的3.92%。2017年经济总产值约6.57万亿元，约占2017年中国经济总量的7.94%，目前已有30家世界500强企业和多家金融机构在区内投资。在科教方面，拥有大量教育机构和科研机构，人才储备丰富。策略研究策略深度研究报告请参阅最后一页的重要声明作为城市群中的核心城市，上海、杭州和宁波的优势是整体大湾区的发展核心。上海是全球金融和改革的窗口，拥有巨大的资本优势、金融优势和政策优势；杭州拥有阿里巴巴总部，是具有世界影响力的“互联网+”创新创业中心，也是新一代智能化技术的信息产业的发展地；宁波是重要的港口城市和制造业重镇，也是国际化港口名城和中国制造2025首个试点示范城市产业发展战略。图表2：环杭州湾大湾区核心城市主要产业及比较优势城市主要产业城市定位上海六大产业支柱：信息产业、金融业、商贸流通业、汽车制造业、成套设备制造业、房地产业国家中心城市，超大城市，首批沿海开放城市，国际经济、金融、贸易、航运、科技创新中心；GDP居全国首位，被GaWC评为世界一线城市；是全球著名的金融中心，全球人口规模和面积最大的都会区之一，几乎囊括了全中国所有的金融市场要素如上海证券交易所、期货交易所、中国金融交易所等；位列福布斯2017年“中国大陆最佳商业城市排行榜”第一位；其上海港货物吞吐量和集装箱吞吐量均居世界第一，设有中国大陆首个自贸区中国（上海）自由贸易试验区），与“一带一路”沿线国家和重要节点城市建立经贸合作伙伴关系，货物贸易额占全市比重达到五分之一；其信息产业是全国的领头人，高新技术企业众多，其中电子信息、生物医药、新材料等重点领域项目占比较大；商贸流通业在全国乃至全球居于前位；汽车制造业和装备制造业是上海市工业总产值的核心贡献力之一。杭州电子商务、旅游休闲、金融服务、文化创意、医疗健康、高端装备浙江省的政治、经济、文化、教育、交通和金融中心，长江三角洲城市群中心城市之一、环杭州湾大湾区城市、杭州都市圈城市、中国重要的电子商务中心之一；致力于打造“滨江天堂硅谷”，是国家信息化试点城市、电子商务试点城市、电