全球产业资本大势跟踪2019年04期思内观外137家中美初创企业获融资20190130国泰君

请务必阅读正文之后的免责条款部分思内观外：137家中美初创企业获融资产业研究全球产业资本大势跟踪2018.01.21-2019.01.272019年04期正文摘要过去一周，2019年1月21日至2019年1月27日，中国和美国分别有62家和75家非上市公司获得各类融资，中/美同比下降74%/上升60%，中/美环比下降15%/下降7%。其中，企业服务领域仍为本期美国市场投融资热点，总占比约为26%。教育培训和医疗健康领域为本期中国市场投融资热点，总占比均约为15%。在已披露投融资金额的项目中，中国和美国获投企业分别有14家和66家，总计获得融资金额分别约为39亿元和30亿美元（约合202亿元）。其中，中美融资项目数量最多的领域分别为文娱传媒（4笔）和企业服务（16笔），共获得融资金额分别约为3亿元和5亿美元（约合35亿元）。中美资本量流入最高的领域分别为教育培训和消费升级，共获得融资金额分别约为24亿元和8亿美元（约合54亿元）。对比上一期已披露投融资金额的项目：美国市场方面，投融资热点仍为企业服务领域，其主要集中在企业通用服务（6笔）、数据服务（2笔）、信息安全（2笔）、企业管理软件（1笔）、企业云服务（1笔）、企业IT服务（1笔）、通信（1笔）、推广营销（1笔）及创业服务（1笔）等细分领域；中国市场方面，文娱传媒领域投融资数量创新高，医疗健康领域热度不减，教育培训领域资本流入量抢眼，且保持高单笔融资额度的态势。我们还挑选了5家过去一周最具代表性的获投企业，分别是：开源软件商业化服务提供商Confluent，安全数字身份管理解决方案提供商Keyfactor，在线教育平台掌门1对1，医药行业SaaS服务提供商太美医疗，人工智能商业解决方案提供商创新奇智。感谢国泰君安产业研究中心的蔡航对本报告的贡献。2019年01月30日作者鲍雁辛（分析师）电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880513070005郑宇舟（研究助理）电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880118060037郝亚雯（分析师）电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880518010005产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分3of17目录1.国外企业服务热度不减，国内教育培训创新高.................................41.1.中美已披露融资金额项目80个，共计规模为241亿元..........41.2.中美尚未披露融资金额项目57个...............................................62.本期重点关注企业：Confluent、掌门1对1、太美医疗等.............73.附录：本期一级市场投融资全貌.........................................................8产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分4of171.国外企业服务热度不减，国内教育培训创新高过去一周，2019年1月21日至2019年1月27日，中国和美国分别有62家和75家非上市公司获得各类融资，中/美同比下降74%/上升60%，中/美环比下降15%/下降7%。企业服务领域为本期美国市场投融资热点，总占比为22.7%，教育培训和医疗健康领域为本期中国市场投融资热点，总占比分别为14.5%。图1：美国企业服务领域融资数量最高，占比22.7%数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究图2：中国教育培训和医疗健康领域融资数量最高，均占比14.5%数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究1.1.中美已披露融资金额项目80个，共计规模为241亿元过去一周，已披露融资金额的中美两国公司分别有14家和66家，总计获得融资金额分别约为39亿元和30亿美元（约合202亿元）。从融资项目所在行业领域上看，中国主要集中在文娱传媒（4笔）、医疗健康（2笔）、区块链（2笔）、教育培训（2笔）及电子商务（2笔）领域；美国主要集中在企业服务（16笔）、医疗健康（12笔）和金融（8笔）领域。在企业服务领域，美国的投融资项目集中在企业通用服务（6笔）、数据服务（2笔）、22.7%18.7%10.7%5.3%4.0%4.0%4.0%2.7%2.7%2.7%2.7%2.7%2.7%2.7%2.7%2.7%6.7%企业服务医疗健康金融区块链电子商务汽车交通生产制造房产家居教育培训旅游户外农业批发零售物联网物流运输先进制造消费升级其他14.5%14.5%11.3%8.1%6.5%6.5%4.8%4.8%3.2%3.2%3.2%3.2%3.2%12.9%医疗健康教育培训文娱传媒电子商务区块链企业服务生产制造汽车交通硬件消费升级人工智能金融大数据其他产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分5of17信息安全（2笔）、企业管理软件（1笔）、企业云服务（1笔）、企业IT服务（1笔）、通信（1笔）、推广营销（1笔）及创业服务（1笔）等细分领域。其中，数据服务、信息安全在投融资项目中融资金额较大，关注度较高，例如Confluent主攻事件流（EventStreaming）数据管理领域，其ApacheKafka系统通过连续的事件流来跟踪企业的所有数据，并与应用程序或数据库相连；Keyfactor致力于为汽车、金融、医疗保健和零售等垂直领域提供自动化数字安全管理，其产品包括证书管理工具KeyfactorCommand和端对端身份平台KeyfactorControl。其他获投项目细节，请见附录。图3：过去一周获投项目集中在企业服务和教育培训领域数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究从融资金额量上看，消费升级领域在美国市场居首，教育培训领域在中国市场居首。其中，美国资本流量主要集中在消费升级（7.77亿美元）、医疗健康（5.28亿美元）、企业服务（5.24亿美元）、先进制造（1.82亿美元）和旅游户外（1.23亿美元）领域；中国主要集中在教育培训（23.83亿元）、医疗健康（6.84亿元）和人工智能（4.00亿元）、文娱传媒（2.53亿元）领域。从融资轮数上看，过去一周中国获投公司中天使轮最多，美国的获投公司中A轮的公司为首，战略融资、种子轮、B轮公司数量较多。1321281121633121012221202002000010210040000217017餐饮业电子商务房产家居工具软件教育培训金融旅游户外农业批发零售企业服务汽车交通区块链人工智能生产制造食品饮料文娱传媒物联网物流运输先进制造消费升级医疗健康美国（笔）国内（笔）0.040.560.750.031.011.361.230.011.105.241.080.220.830.150.050.000.040.991.827.775.280.000.330.000.0023.830.000.000.000.001.020.000.314.000.000.002.530.000.000.000.006.8429029餐饮业电子商务房产家居工具软件教育培训金融旅游户外农业批发零售企业服务汽车交通区块链人工智能生产制造食品饮料文娱传媒物联网物流运输先进制造消费升级医疗健康美国（亿美元）国内（亿元）产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分6of17图4：过去一周国内投融资集中在战略融资和A轮数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究1.2.中美尚未披露融资金额项目57个过去一周，尚未披露融资金额的中国和美国初创公司分别有48家和9家。公司尚未披露融资金额有可能是刚完成投资，也有可能是信息不准确，因此我们单独拿出来讨论，并会持续跟踪进展。本周国外未披露融资金额公司较少，国内未披露融资金额的公司中，从融资项目所在行业领域上看，美国少量分布在医疗健康（2笔）、文娱传媒（1笔）、物联网（1笔）、旅游户外（1笔）、农业（1笔）、等领域；中国主要集中在医疗健康（7笔）和教育培训（7笔），其他行业分布较为均匀。我们将在未来持续追踪这些初创公司并更新其融资相关信息。图5：国内外尚未披露融资金额项目的领域分布数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究103018010154113103221201021020020种子轮天使轮Pre-A轮A轮A+轮B轮B+轮C轮D轮E轮战略融资债务融资美国（家）国内（家）00000000111010100110201123117210332131131272707VR/AR餐饮业大数据电子商务房产家居工具软件教育培训金融旅游户外农业企业服务汽车交通区块链人工智能生产制造生活服务体育健身文娱传媒物联网消费升级医疗健康硬件美国（笔）国内（笔）产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分7of172.本期重点关注企业：Confluent、掌门1对1、太美医疗等我们从发展潜力、影响力筛选了五个过去一周需要重点关注的投融资项目。Confluent获得1.2亿美元D轮融资由SequoiaCapital,IndexVentures和BenchmarkCapital投资。Confluent成立于2014年，总部位于PaloAlto,CA，目前拥有约上百名员工。Confluent是一家基于ApacheKafka专注实时数据/信息处理技术的初创公司。Confluent通过事件流数据处理，帮助客户轻松地访问各类数据，提供实时数据处理解决方案。Confluent公司所服务的行业类别十分广泛，包括零售业、互联汽车制造公司、以及金融服务企业（比如证券交易公司和对冲基金），为其研发垂直行业的数据应用系统。而在收入模式上，Confluent公司采用了按年订购的收费策略，此外根据公司规模和用户数量进行差异定价。Keyfactor获得7700万美元战略融资由InsightVenturePartners领投。Keyfactor成立于2001年，员工规模上百人，总部位于Independence,OH。Keyfactor是一个自动化数字安全管理服务商，致力于通过数字身份安全管理打造高信任值数字环境。Keyfactor客户分布广泛，且深入行业垂直领域，为汽车、金融、医疗保健和零售等提供自动化数字安全管理。其服务套件包括：证书管理工具KeyfactorCommand和端对端身份平台KeyfactorControl，旨在简化实时发现、监控、签发和替换数字证书和密钥等任务。掌门1对1获得23.8亿元E轮融资由CMC资本，中金甲子投资。掌门1对1成立于2014年，总部位于广东，是一家为初高中学生提供在线1对1教育的平台，其前身是由清华、北大、交大、浙大、复旦精英联合创立的状元俱乐部。平台主打高端专业的1对1订制化教学服务，现平台拥有超过1000万注册学员，覆盖全国600多个省市县，独家研发课件超过10万套及700万各省各学科专业题库资源。太美医疗获得5.44亿元E轮融资由TigerGlobalManagement，软银中国资本和凯风创投投资。太美医疗成立于2013年，目前拥有约300名员工，其中40%为专业人员，总部位于浙江，是一家医药行业SaaS服务提供商。基于云计算和移动技术，太美医疗帮助制药企业及临床研究机构在药品临床试验过程中，更好的进行流程管理、数据采集和数据分析，为生命科学领域相关企业赋能，提高研发效率和质量、降低研发成本，加快新药上市步伐。至今，太美医疗科技已与超过200家国内外领先企业开展业务，是国内通过FDAFAERSE2B递交测试