化妆品行业七月数据跟踪珀莱雅爆款策略大获成功20190812国元证券18页

请务必阅读正文之后的免责条款部分1/18[Table_Main]行业研究|日常消费|家庭与个人用品证券研究报告家庭与个人用品行业周报、月报2019年08月12日[Table_Title]珀莱雅爆款策略大获成功——化妆品行业七月数据跟踪[Table_Summary]报告要点：行业数据跟踪2019年7月淘系平台化妆品类（美容护肤+彩妆）GMV合计为131.94亿元，同比增长33.59%。其中美容护肤类GMV为93.58亿元，同比增长43.73%，占比70.93%；彩妆类GMV为38.36亿元，同比增长13.98%，占比29.07%。重点上市公司数据跟踪淘宝线上数据上看，珀莱雅（+119.04%）凭借月销100万+的爆款单品泡泡面膜重回高增长。上海家化旗下主品牌佰草集（+45.20%）增速较快，六神（+9.82%）稳定增长。丸美旗下主品牌丸美（+1.83%）销售额同比持平。御家汇旗下御泥坊（-20.41%）持续下滑。本期新增重点上市公司线下门店跟踪情况，截至2019年8月4日，珀莱雅：主品牌共有专柜893个（以商超为主），华东地区分布较为集中，占比45.2%，优资莱单品牌店已从2018年底的500余家增长至800家，渗透城市超过180个。佰草集：共有百货专柜1210个，主要分布在华东、华中与华北等地，门店数占比分别为34.1%、15.0%与14.5%。专营门店共有94家，主要分布在相对繁华的大中型城市，养美空间门店目前有195家，渗透城市近120个，集中分布在华东与华中地区。丸美：丸美品牌共有百货专柜1705个，主要分布在华中、华东、华北与西南地区，华中地区占比略高，为24.3%，其他地区分布较为均衡。日化精品店网点数达到10201个，整体分布均衡，华东与华中地区相对集中，门店数占比分别为24.0%与19.5%。重点品牌大事件跟踪：珀莱雅成功打造爆款产品“黑海盐泡泡面膜”，单品月销超100万，拉动品牌7月销售额同比翻倍。2019年7月以来，公司陆续在抖音平台投放“种草”短视频，主推这一款产品功效“可视化”的泡泡面膜，爆款策略成效显著，产品销售额自7月中旬开始爆发，一直持续至今（数据截至8月6日），目前月销量已突破100万。据了解，公司每日营销投放200-500万元，ROI可达到1:3，营销投放效率行业领先。珀莱雅此次爆款策略的大获成功，又一次论证了公司对于新玩法新渠道的前瞻理解力和执行力，大量引流后对于公司其他产品销量的拉动我们将持续跟踪。投资建议化妆品行业景气度较高，6月限额以上化妆品类商品零售同比增长22.5%，领跑其他消费品类，维持行业“推荐”评级。继续关注多品牌多渠道+重点品牌焕活的上海家化、定位中高端并差异化主打眼霜+抗衰老的丸美、以及对行业趋势把握精准的大众化妆品龙头珀莱雅。风险提示行业景气度下滑、品牌竞争加剧。[Table_Invest]推荐|维持[Table_PicQuote]过去一年市场行情资料来源：Wind[Table_DocReport]相关研究报告[Table_Author]报告作者分析师李典执业证书编号S0020516080001电话[phone]邮箱[e-mail]*感谢杨柳对于本报告的支持-25%-14%-2%10%22%8/1311/122/115/138/12家庭与个人用品沪深300请务必阅读正文之后的免责条款部分2/18目录1、行业数据追踪......................................................................................................42、重点上市公司数据跟踪.......................................................................................92.1上市公司旗下品牌淘宝线上数据跟踪..........................................................92.2重点品牌天猫旗舰店数据跟踪...................................................................102.2.1珀莱雅.............................................................................................102.2.2佰草集..............................................................................................112.2.3六神................................................................................................122.2.4丸美................................................................................................132.3重点上市公司线下店铺数跟踪...................................................................142.4品牌最新动态跟踪....................................................................................15图表目录图1：淘系平台美容护肤类与彩妆类销售额及增速...........................................4图2：2019年7月淘系平台护肤细分品类销售额占比.....................................4图3：2019年7月淘系平台护肤细分品类同比增速.........................................4图4：2019年7月淘系平台彩妆细分品类销售额占比.....................................5图5：2019年7月淘系平台彩妆细分品类同比增速.........................................5图6：2019年7月珀莱雅天猫旗舰店品类销售额占比...................................10图7：2019年7月佰草集天猫旗舰店品类销售额占比....................................11图8：2019年7月六神天猫旗舰店品类销售额占比.......................................12图9：2019年7月丸美天猫旗舰店品类销售额占比.......................................13图10：珀莱雅爆款单品“黑海盐泡泡面膜”月销量100万+.........................15图11：珀莱雅泡泡面膜阿里系全网销售额自7月中旬开始暴涨....................15图12：泡泡面膜产品效果展示图....................................................................17图13：泡泡面膜与主要品牌店铺成交价对比（单位：元）............................17图14：通过抖音可直接链接至天猫旗舰店.....................................................17图15：部分抖音KOL营销截图.....................................................................17表1：销量前10的美容护肤品牌及其零售额（单位：元）.............................5表2：护肤品按定价划分梯队及各梯队样本品牌的销售额与增速.....................6表3：销量前10的彩妆品牌及其零售额（单位：元）.....................................7表4：彩妆按定价划分梯队及各梯队样本品牌的销售额与增速........................8表5：主要上市公司及旗下品牌2019年6月淘系平台销售情况（其中六神、启初仅包含旗舰店数据）......................................................................................9表6：2019年7月珀莱雅天猫旗舰店销量排名前10产品（单位：元）.......10表7：2019年7月佰草集天猫旗舰店销量排名前10产品（单位：元）........11表8：2019年7月六神天猫旗舰店销量排名前10产品（单位：元）...........12表9：2019年7月丸美天猫旗舰店销量排名前10产品（单位：元）...........13请务必阅读正文之后的免责条款部分3/18表11：珀莱雅、上海家化、丸美旗下品牌门店数量及地域分布（截至2019年8月4日）.........................................................................................................14表12：珀莱雅、上海家化、丸美旗下品牌门店地域占比分布（截至2019年8月4日）..............................................................................................................14表10：珀莱雅品牌淘系平台零售额拆分及同比增速情况...............................16请务必阅读正文之后的免责条款部分4/181、行业数据追踪2019年7月淘系平台化妆品类（美容护肤+彩妆）GMV合计为131.94亿元，同比增长33.59%。其中美容护肤类GMV为93.58亿元，同比增长43.73%，占比70.93%；彩妆类GMV为38.36亿元，同比增长13.98%，占比29.07%。图1：淘系平台美容护肤类与彩妆类销售额及增速资料来源：淘数据，国元证券研究中心2019年7月淘系平台美容护肤细分品类中，面膜（19.06%）、面部护理套装（18.94%）与液态精华（11.12%）占比最高。增速上看，眼部护理（+109%）、面部护理套装（87%）、液态精华（+74%）增速前三。图2：2019年7月淘系平台护肤细分品类销售额占比图3：2019年7月淘系平台护肤细分品类同比增速资料来源：淘数据，国元证券研究中心资料来源：淘数据，国元证券研究中心彩妆细分品类中，唇膏/口红销售额占比最高，达到16.79%，其次为美容工具（13.68%）与香水（8.35%）。增速方面，面部底妆增长最快，蜜粉/散粉（+71%）和粉底液/膏52.15%43.73%34.04%13.98%0%10%20%30%40%50%60%050100150200250美容护肤销售额（亿元）彩妆销售额（亿元）美容护肤同比增速彩妆同比增速面膜,19.06%面部护理套装,18.94%液态精华,11.12%乳液/面霜,8.20%眼部护理,6.62%身体护理,6.09%洁面,5.72%化妆水/爽肤水,5.55%防晒霜,5.51%男士护理,3.06%卸妆,2.82%精油芳疗,2.30%其他,5.01%109%87%74%49%3