易观2019中国新零售消费金融行业专题分析201982830页

ConfidentialandProtectedbyCopyrightLaws本产品保密并受到版权法保护场景快速变化企业积极构建业务新闭环中国零售领域消费金融发展专题分析20192019/8/282数据驱动精益成长分析定义与分析方法分析方法分析内容中的资料和数据来源于对行业公开信息的分析、对业内资深人士和相关企业高管的深度访谈，以及易观分析师综合以上内容作出的专业性判断和评价。分析内容中运用Analysys易观的产业分析模型，并结合市场分析、行业分析和厂商分析，能够反映当前市场现状，趋势和规律，以及厂商的发展现状。分析定义及分析范畴消费金融：为消费者提供消费贷款或资金对接服务的现代金融服务方式。消费贷款一般是指金融机构（银行、消费金融公司、小贷公司等）或个人向借款人提供的以消费（不包括购买房屋和汽车）为目的的贷款。零售消费金融：消费金融提供方依托零售场景，以小额、分散为原则，为中国境内居民提供的在零售场景下的以消费为目的的贷款或资金对接服务，贷款主要包括个人耐用消费品贷款、一般用途个人消费贷款、现金贷等。智慧零售：智慧零售就是运用互联网、物联网、大数据和人工智能等技术，构建商品、用户、支付等零售要素的数字化，采购、销售、服务等零售运营的智能化，以更高的效率、更好的体验为用户提供商品和服务。本分析主要对消费金融业务在零售领域的发展情况进行分析，包括市场发展背景、发展现状、典型案例解读、市场趋势等内容；涉及厂商包括互联网企业、持牌消费金融公司、互联网助贷公司和小贷公司等（不包括银行）千帆分析全国网民，分析超过99.9%的APP活跃行为。千帆行业划分细致，APP收录量高，分析45领域、300+行业、全网TOP4万多款APP。千帆是数字化企业、投资公司、广告公司优选的大数据产品，2015年至今累计服务客户数量400+。千帆说明2019/8/283数据驱动精益成长CONTENTS目录供需推动，零售消费金融市场未来可期01场景变化，零售消费金融提供方积极应对02高度认可，巨头积极进行零售消费金融业务布局0304路向何方，零售消费金融市场趋势预判2019/8/284PART1数据驱动精益成长©Analysys易观供需推动，零售消费金融市场未来可期2019/8/285数据驱动精益成长居民人均可支配收入&消费支出持续增长,国民储蓄率稳定下降2019年上半年，我国人均可支配收入超过15000元人民币，近四年的复合增长率达到6.5%，而我国居民的人均消费支出在2019年上半年也已经突破10000元人民币；另一方面，我国的国民储蓄率也由2008年的51.8%下降到了2018年的45.4%。逐渐增加的居民人均可支配收入&人均消费支出以及稳定下降的国民储蓄率为我国消费金融行业的发展打下了坚实的经济基础。51.8%50.5%51.2%49.1%49.0%48.1%48.0%47.9%45.9%46.0%45.4%42.0%44.0%46.0%48.0%50.0%52.0%54.0%20082009201020112012201320142015201620172018国民储蓄率数据来源：国家统计局·易观整理2008-2018国民储蓄率居民人均可支配收入(元人民币)居民人均消费支出(元人民币)居民人均可支配收入实际增长率居民人均消费支出实际增长率©Analysys易观2016H1-2019H1居民人均可支配收入&人均消费支出数据说明：以上数据来自国家统计局，易观整理2019/8/286数据驱动精益成长13.915.416.117.41.82.43.13.810.2%10.3%9.3%8.3%26.6%28.6%29.8%21.6%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%0.02.04.06.08.010.012.014.016.018.02016H12017H12018H12019H1社会商品零售总额（万亿元人民币）实物商品网上零售额（万亿元人民币）社会商品零售总额同比实际增长率实物商品网上零售额同比实际增长率数据来源：国家统计局·易观整理2016H1-2019H1社会商品零售总额&实物商品网上零售额最终消费支出对国内生产总值增长贡献率资本形成总额对国内生产总值增长贡献率货物和服务净出口对国内生产总值增长贡献率数据来源：国家统计局、商务部·易观整理2013-2018三大需求对国内生产总值增长贡献率数据说明：最终消费支出指由购买者向出售者购买货物和服务所支付的价值社会商品零售总额稳定增长，最终消费成为经济增长第一抓手2019年上半年，我国社会商品零售总额达到17.4万亿元人民币，同比实际增长8.3%；实物商品网上零售额达到3.8万亿元，同比实际增长21.6%；另一方面，2018年我国最终消费支出对国内生产总值增长贡献率已经连续5年在3大需求当中排名第一，2018年的贡献率更是高达76.2%，远远高于资本形成以及货物和服务净出口的贡献率。可以说，消费已经成为我国经济增长最重要的推动力。数据说明：社会商品零售总额为社会消费品零售总额减去餐饮收入的差值2019/8/287数据驱动精益成长政策、技术、市场从业者三者协同促进零售消费金融发展当前的环境下，政府相关部门为零售消费金融行业的发展提供了政策支持；第三方支付、大数据、人工智能、云计算等技术的发展为零售消费金融行业的发展打下了坚实的技术和数据基础；阿里、腾讯、苏宁、百度等行业领军企业的动作则体现了市场头部从业者对于行业未来前景的看好。政策、技术、市场从业者三者协同促进零售消费金融行业的发展。技术应用政府政策2016年11月，国务院办公厅印发《关于推动实体零售创新转型的意见》，提出推动推动实体零售创新转型，促进线上线下融合，促进多领域协同。2018年8月，中国银保监会印发《关于进一步做好信贷工作，提升服务实体经济质效的通知》，提出积极发展消费金融，创新金融服务方式，增强消费对经济的拉动作用。2018年9月20日，国务院发布《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》，提出进一步提升金融对促进消费的支持作用，鼓励消费金融创新。2018年10月11日，国务院办公厅公布了《完善促进消费体制机制实施方案（2018-2020年）》。要求，在风险可控、商业可持续、保持居民合理杠杆水平的前提下，加快消费信贷管理模式和产品创新，加大对重点消费领域的支持力度，不断提升消费金融服务的质量和效率。互联网支付、移动支付技术推动了在线电子商务的发展，帮助消费者完成在线交易数据的积累。大数据、AI、云计算等技术提高了企业对于数据的获取、存储、处理、分析和应用能力，为消费金融企业在线的获客、贷前审批、贷款发放、风险控制等业务流程打下了坚实的技术基础。市场动态2012年，苏宁成立网络小贷公司获批；2014年，银监会批准筹建苏宁消费金融有限公司。2010年，阿里小贷成立，互联网小贷模式开始在中国出现。2019年5月16日，百度旗下的度小满金融成功入股哈银消费金融。百度成为BATJ等互联网巨头中首先拿到消费金融牌照的公司。2014年12月，中国首家民营银行，腾讯主导的深圳前海微众银行官网上线。其主要定位于向用户提供购物、旅行等个人消费金融服务。2019/8/288数据驱动精益成长零售消费金融产业图谱图谱中实线为现金贷交易流程，虚线为消费分期交易流程，黄色虚线框为P2P网络借贷平台将资金归还给个人投资者，蓝色虚线框为助贷机构导流模式监管机构—银保监会、中国互联网金融协会、互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室等消费端金融服务需求消费场景提供产品或服务购买产品或服务资金支持外部支持支付货款发放贷款申请还款提供产品或服务线下场景线上场景相关产业数据分析征信机构三方支付平台担保公司第三方风控&反欺诈公司资产处置自有资金个人投资者传统金融机构资产证券化融资消费金融服务提供方银行自营互联网消费金融(网络小贷牌照)持牌消费金融公司P2P网络借贷平台还款资金供给导流互联网消费金融助贷机构信息源返佣发放贷款还款技术输出申请2019/8/289PART2数据驱动精益成长©Analysys易观场景变化，零售消费金融提供方积极应对2019/8/2810数据驱动精益成长网络红利消退，在线获客成本增加，电商巨头着眼线下市场单纯的线上模式在未来较难保证现有的增长速度，在线电商巨头纷纷开始关注市场规模更大的线下市场。在线电商巨头纷纷开始进行线下布局•12月，亚马逊宣布推出革命性线下实体商店——AmazonGo亚马逊2016•1月，“超级物种”落地；2017年上半年，此类零售物种布局加速永辉超市2017•4月，刘强东宣布京东将在5年内开100万家便利店京东2017•11月，阿里巴巴入股高鑫零售，阿里线下零售布局逐渐成型阿里巴巴201736.85.544.862.532.163.00.010.020.030.040.050.060.070.0阿里拼多多京东20162018数据来源：上市公司财报·易观整理部分电商公司单个活跃用户年度营销成本（元）年1季度移动购物APP季度活跃人数21.6%实际增长率相较去年同期下滑8.2%2019年上半年全国实物商品网上零售额同比实际增长率483.6%40.6%圆圈当中的百分比代表电商公司单个活跃用户年度营销成本的增长率单个活跃用户年度营销成本=当期市场营销费用/当期活跃用户人数零售市场发展概览零售消费金融市场发展概览零售消费金融用户画像69.8%2019/8/2811数据驱动精益成长线下零售业态增长疲软，传统线下巨头剧开始谋求转型据有关数据显示，2014-2019上半年全国百家重点大型零售企业零售额的增速最高仅为3.1%，2014、2016年上半年甚至出现了负增长。而2019年上半年网下实体店消费品零售额的同比增长率为5.6%，也小于同期社会商品零售总额和实物商品网上零售额的同比实际增长率。这也反映出线下零售业态在近几年增长的疲软。在这样的大背景下，苏宁、国美等传统线下零售巨头纷纷开始进行新的零售商业模式的探索。实体零售企业布局线上业务2000沃尔玛上线电商平台Walmart.com2016年8月收购电商公司Jet.com，沃尔玛的线上电商业务开始快速发展。苏宁易购上线2013年，苏宁打通线上线下会员，确立双线融合发展。201020122014国美在线上线2017年升级为国美PLUS高鑫零售飞牛网上线2017年飞牛网关闭，升级为大润发优鲜-0.2%0.6%-3.2%3.1%1.7%0.30%-4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%2014H12015H12016H12017H12018H12019H1全国百家重点大型零售企业零售额增速数据来源：中华全国商业信息中心·易观整理2014H1-2019H1全国百家重点大型零售企业零售额增速零售市场发展概览零售消费金融市场发展概览零售消费