中国移动游戏市场年度综合分析2018

中国移动游戏市场年度综合分析201801中国移动游戏市场发展概况02中国移动游戏产品发展现状03中国移动游戏渠道市场现状目录04中国移动游戏用户分析05中国移动游戏典型厂商分析06中国移动游戏发展趋势分析中国移动游戏市场发展概况2018/4/18数据分析驱动业务升级4行业环境进入结构性完善期，将助力移动游戏进入新的阶段政治环境Political社会环境Social经济环境Economical技术环境TechnologicalPEST分析模型•监管不断深入完善：随着游戏审核制度在运行中的不断完善，游戏市场的规范化发展水平也得到了持续的提高，支付、概率、实名制等监管进入运营阶段，在此基础上，监管开始进入内容层面，将进一步有利于游戏的价值观正面性的树立。•政策支持产业发展：随着《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《关于推动数字文化产业创新发展的指导意见》规划性文件的出台，国家对数字文化创意产业的支持逐渐上升至战略层面，将进一步加强对泛娱乐及游戏产业的支持和指导。•宏观经济进入高质量增长阶段：在全球经济在货币、贸易、政治等因素的影响下复苏缓慢的环境下，中国宏观经济在结构调整的过程中依然在2017年保持了6.9%的增速，经济结构持续优化，文化产业基础不断改善，居民收入增速跑赢GDP；•泛娱乐产业链逐渐成熟：在需求、资本和行业的共同促进下，泛娱乐产业链逐渐成熟，从IP囤积和货币变现逐渐转变为以内容为核心的IP运营和开发，泛娱乐产业协作的成熟将进一步提升移动游戏的内容运营和变现价值。•游戏用户构成多元化：中国移动游戏用户群体已经从规模增长阶段进入到结构优化阶段，以女性、三四线居民为代表的新兴用户群体需求逐渐得到挖掘和释放，为移动游戏的产品创新和增长提供了基础；•移动游戏进入社会主流语境：随着大量现象级作品的出现和大量传播，移动游戏开始进入主流语境，社会对移动游戏的关注和讨论不断增加，表明移动游戏的影响力正在上升，将促进移动游戏行业和产品的主流化。•创新技术提升游戏开发运营能力：随着移动游戏进入高速发展阶段，移动游戏的开发技术门槛不断降低，而云计算、大数据等技术应用场景的成熟，则进一步增强了移动游戏的存量用户精细化运营能力；•基础通信不断完善：据工信部消息，仅2017年上半年，中国4G平均下载速度就提升了30%。随着移动通信基础设施建设的不断完善，2017年的“全民4G”建设目标得到了进一步的推进，移动通信从质和量方面都得到了提升，给移动游戏尤其是非单机游戏的发展构建了充分的技术基础。2018/4/18数据分析驱动业务升级5中国移动游戏处于高速发展阶段，市场逐渐告别粗放增长Analysys易观分析认为，经过2015、2016年的IP热之后，移动游戏在泛娱乐产业链不断成熟的环境下开始从资源囤积进入长效运营阶段，在流量成本压力增大的市场环境中，变现型IP产品发展进入瓶颈。厂商不断提升对游戏产品内容的关注，通过内容赋能、存量运营、产品创新等方式增强产品自身的获客能力，盘活用户，从而提升产品收益，并反哺IP运营。而买量、棋牌等粗放型流水产品也逐渐进入调整期，粗放型市场日愈激烈的竞争环境将促使厂商逐渐向产品内容型市场靠近。2017年，腾讯、网易等主流厂商不断增强自身的产业链话语权的同时，开始进一步赋能行业，在加大优秀产品的发行支持的同时，通过相关计划加强对独立产品和中小开发者的扶持。同时，用户结构和需求的多样化，为中小厂商依靠产品品质赢得市场份额提供了更多的机会，在马太效应增强的行业中不断提升二三梯队厂商的竞争力。BCDIIIIIIIVVVIEG市场启动期(2013-2014)应用成熟期(2020-)高速发展期(2015-2019)探索期(2009-2012)市场认可度时间2017年中国移动游戏市场AMC模型©Analysys易观智能手机开始兴起，移动互联网概念火热，移动游戏发展迎来新机遇。智能终端迅速普及，移动游戏初尝人口红利，众多中小游戏厂商入局。移动游戏进入产品数量爆发期，游戏质量良莠不齐，中小厂商成主角。主流厂商赋能行业，整体市场产品品质不断提升。成本继续上升，中小厂商数量迅速减少，大厂纷纷入局，市场进入重整期。市场竞争格局趋于稳定，行业进入存量市场，产品精细化运营。用户体验提出更高要求，竞争程度愈发激烈，研发成本开始上升。马太效应显著，大厂愈发平台化，品牌价值凸显。F2018/4/18数据分析驱动业务升级6中国移动游戏市场规模持续增长，2017年第四季度达350亿©Analysys易观说明：1、易观2017年第一季度起修改数据算法，对以前中国移动游戏市场规模数据进行更新。2、具体包括其运营及研发的移动游戏产品所创造的用户付费收入以及企业间的游戏研发与代理费用，游戏周边产品授权，内容外包与海外代理授权费用的总和。3、上市公司财务报告、专家访谈、厂商深访以及易观推算模型得出。16,12416,89717,56318,86619,28519,77321,07622,44826,28129,13230,81635,0146.7%4.8%3.9%7.4%2.2%2.5%6.6%6.5%17.1%10.8%5.8%13.6%-10%0%10%20%30%40%50%05000100001500020000250003000035000400002015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42015Q1-2017Q4中国移动游戏市场规模市场规模（百万人民币）环比增长率2017年第四季度中国移动游戏市场规模为350.14亿元人民币，环比增长率回升至13.6%。第四季度作为年末季度，是移动游戏厂商进行新品布局的重要阶段，市场的产品布局的加速是第四季度增速回升的主要驱动力量。整体上看，2017年的中国移动游戏市场依然处于高速增长阶段，整体的增长率较2016年有所提升，这主要是由于整体产业逐渐成熟，用户从规模增长阶段进入到结构优化阶段，付费用户规模增长，同时游戏产品不断丰富，进一步刺激市场增长。2018/4/18数据分析驱动业务升级7主流厂商的产业链话语权不断增强，综合化与专业化共同发展•内容提供方是移动游戏行业的核心环节•从中国移动游戏产业链来看，内容提供方是移动游戏行业的核心要素，产业的主要收入来自移动游戏研发发行环节，移动游戏市场早期人口红利优势显著，处于分发环节的渠道和平台作为流量入口，具有较大的话语权。2017年，随着市场竞争进入存量时代，游戏厂商愈加重视自身资源的挖掘，通过产品、资本等方式不断加强对媒体渠道资源的控制，产业链话语权不断增强，业务和产业方面均综合化发展。同时，随着移动游戏产业链的持续成熟，各环节参与者的专业性不断提升，给了资源有限或专业业务更成熟的二三线研发商和发行商充分的协助，助力厂商专业化发展。研发商支付平台发行商广告平台媒体平台官方应用商店分成产品用户分成产品付费结算广告费广告投放超级APP硬件渠道第三方应用商店运营商分发环节研发发行环节自主发行/联运分成产品推广付费结算2018/4/18数据分析驱动业务升级8中国移动游戏生态不断丰富，渠道多元化发展游戏内容提供方电子竞技支撑服务游戏内容分发方应用商店渠道运营商渠道游戏分发渠道硬件厂商渠道游戏视频游戏交易游戏周边技术外包游戏引擎技术支持游戏研发发行游戏发行商游戏研发商超级APP数据服务云计算支付平台广告服务媒体平台电竞俱乐部赛事运营电竞赛事节目制作电竞直播垂直渠道衍生服务2018/4/18数据分析驱动业务升级9©Analysys易观端游创业艰难，移动游戏已成中国游戏市场增长核心40453335292412171391514910741111595912921423121114123234010203040506070802016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42016Q1-2017Q4中国游戏领域融资事件统计（分终端）设备页游端游VR综合移动数据来源：Analysys易观根据公开信息不完全统计整理所得；数据说明：统计目标公司不局限于研发、发行等游戏核心公司，还包括媒体、电竞、游戏直播、游戏企业服务等产业链相关公司；“综合”公司是指业务涉及两个及两个以上的终端类型的公司；不包括并购。根据公开信息，2017年全年中国游戏行业融资事件数为153起，较2016年的262起减少超过100起。从事件总数上看，资本市场已经进入理性状态，2017年的资本市场更加关注拥有市场竞争力和造血能力的游戏公司。从获得融资的公司所涉及的终端市场来看，获得融资的端游和页游公司数量在进入2017年后甚至不及设备游戏公司。这说明，页游和端游市场已经进入完全存量市场，成长性不被看好。相比之下，移动游戏则成为主要关注对象，移动游戏已经成为中国游戏市场增长的核心。2018/4/18数据分析驱动业务升级10©Analysys易观研发发行环节仍是核心，同时产业链逐渐进入全面发展阶段数据来源：Analysys易观根据公开信息不完全统计整理所得；数据说明：移动游戏研发发行商是指以研发或发行为主营业务之一的，以移动端为主要市场之一的游戏厂商。根据公开信息，2017年全年中国移动游戏研发发行商融资数共有68起，相较于2016年的141起，减少超过50%。随着市场的不断成熟和资本对游戏市场认知的加深，在整体融资事件数收缩的环境下，资源也逐渐开始向优秀的研发发行商聚集。从占比上看，整体上，相较于2016年，2017年的移动游戏研发发行商在整体游戏行业融资中的占比有一定的下降。其主要原因在于，中国移动游戏正在逐渐进入全产业链发展阶段，包括社区、工具、媒体、数据服务等在内的产业协作公司融资增加，其成长性得到了资本市场的认可。413535302620111153.95%49.30%63.64%50.00%50.98%42.55%40.74%39.29%0%10%20%30%40%50%60%70%0510152025303540452016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42016Q1-2017Q4年中国移动游戏研发发行商融资事件数占比（占游戏融资总数）2018/4/18数据分析驱动业务升级11©Analysys易观产业逐渐成熟，但优秀创业公司成长性仍能得到肯定22131387664101515978244444211533984440510152025303540452016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42016Q1-2017Q4中国移动游戏研发发行商融资轮次（基于事件数）成熟轮B&C轮A轮创始轮数据来源：Analysys易观根据公开信息不完全统计整理所得；数据说明：移动游戏研发发行商是指以研发或发行为主营业务之一的，以移动端为主要市场之一的游戏厂商；创始轮指种子轮及天使轮、A轮包括Pre-A轮及A+轮（B&C轮亦如此），成熟轮指战略投资、IPO相关、定增等。根据公开信息，虽然2017年的整体融资数量不及2016年，但成熟轮融资事件数并未显著减少。这说明，拥有一定的产品和用户积累的成熟公司更受战略资本青睐，以腾讯为首的主流厂商正在积极寻找优秀团队和资源，加强布局。从整体上看，移动游戏的核心环节的融资轮次结构拥有两极分布的特点，主要集中在创始轮、A轮以及成熟轮。这主要是由于移动游戏产品拥有较强的变现能力，其产品和用户表现直接决定其收入及利润，拥有稳定产品表现的公司对资本的需求较弱。这也正是拥有产品规划和团队能力的创业公司备受资本肯定的原因之一。中国移动游戏产品发展现状2018/4/18数据分析驱动业务升级13品类规模：竞技游戏快速发展，但轻量游戏仍占据规模优势©Analysys易观·易观千帆