投中投中统计2019年Q2医疗健康行业融资发展趋缓IPO募资总额创新高2019719页

©投中信息市场融资数量、规模双降医疗健康并购市场发展趋缓医药行业独占鳌头医疗健康IPO市场稳定科创板助推医疗企业上市医疗健康行业政策导向01/02/03/04/Copyright©投中信息医疗健康VC/PE市场融资数量、规模双降01/年，我国创投及私募股权投资市场整体发展趋缓，医疗健康行业也受到了一定影响，融资数量持续走低，融资规模整体也呈下降趋势。医疗健康市场VC/PE投融资趋势Copyright©投中信息融资规模（百万美元）融资数量（起）2017年Q2-2019年Q2中国医疗健康行业融资情况数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.072019年二季度，医疗健康行业VC/PE融资案例数量和融资规模降为近一年来最低。案例数量151起，同比下降48.99%；融资规模18.14亿美元，同比下降63.58%。最近一年，医疗健康行业VC/PE融资案例持续走低，融资规模整体也呈下降趋势。资本寒冬背景下，机构募资难度日益加大，医疗健康领域的投融资市场也日渐降温。-63.58%融资规模（同比）-48.99%融资数量（同比）细分行业分布Copyright©投中信息年二季度，医药行业、医疗技术获得了较多资本的青睐。其中，医药行业VC/PE融资数量占比达30%，融资规模占比达38%，占据了医疗健康行业VC/PE融资数量和规模的最大版图。数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.07数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.0730%22%18%18%7%5%2019年Q2中国医疗健康细分行业交易数量占比医药行业医疗技术医疗服务医疗器械医疗信息化医疗健康其他38%24%15%13%9%1%2019年Q2中国医疗健康细分行业交易规模占比医药行业医疗技术医疗信息化医疗服务医疗器械医疗健康其他近一年，国家提出了完善国家基本药物制度、加快境内外抗癌新药注册审批等一系列医药新政，不断鼓励促进医药行业发展。尽管医疗健康全行业融资趋势下行，但相比之下，医药行业依旧是最受资本关注的投资方向之一。VC/PE融资地域分布Copyright©投中信息地区数量(起)上海市38北京市32广东省18江苏省17浙江省11地区规模(百万美元)上海市6.64四川省2.32浙江省2.13江苏省1.52北京市1.322019年二季度，医疗健康企业获得VC/PE融资事件主要集中在上海、北京、江苏、广东、浙江、四川六个地区。其中，上海地区的投资规模最多，大额交易比较集中，交易数量多达38起，交易规模高达6.64亿美元。投资数量TOP5投资规模TOP5数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.07典型案例Copyright©投中信息投资规模TOP5京东健康医药行业A1000.00未披露企鹅杏仁医疗信息化C250.00碧桂园、腾讯投资、基汇资本、红杉中国、招银国际等再鼎医药医药行业战略融资200.00未披露艾力斯医药医药行业战略融资171.03拾玉、正心谷创新资本、元生创投、国投创合、南京高科等锦欣生殖医疗技术F150.00高瓴资本、汇桥资本、奥博资本、Cormorant公司数据来源：CVSource投中数据投中研究院,2019.07（单位：百万美元）2019年二季度，京东健康获得单笔最大规模融资，金额超10亿美元，国内外多家投资公司参与领投。本轮融资完成后，京东将仍是京东健康的控股股东。京东健康是京东集团旗下的互联网+医疗健康服务提供商，主要经营与大健康相关的业务，将依托京东集团的各项能力和资源优势，在现有医药零售、医药批发、互联网医疗、健康城市四个业务版块基础上，逐步完善“互联网+医疗健康”产业布局。Copyright©投中信息医疗健康并购市场发展趋缓医药行业独占鳌头02/年二季度，医疗健康行业并购数量有所回升，但并购规模略有回落。细分行业中，医药行业投资热度较高，并购数量和并购规模均独占鳌头。8,3253,7487,7807,7598,9355,81612,6498,2144,3874,6134,2883,5016,5074,5164,7154,2522,1961,754136132159166147173133951095480685675604951682017Q2Q3Q42018Q1Q2Q3Q42019Q1Q2宣布并购规模(百万美元)完成并购规模(百万美元)宣布并购数量(起)完成并购数量(起)2017年Q2-2019年Q2年中国医疗健康市场并购情况医疗健康并购情况Copyright©投中信息并购情况：2019年二季度，医疗健康行业宣布并购案例数量109起，宣布并购规模43.87亿美元；完成并购案例数量68起，完成并购规模17.54亿美元。趋势分析：2019年二季度，医疗健康行业并购整体发展较一季度有所回温，尽管仍受资本寒冬影响，并购数量和规模难回巅峰，但总体发展趋势稳定。数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.07-9.33%完成并购数量（同比）-25.85%宣布并购数量（同比）-50.90%宣布并购规模（同比）-61.16%完成并购规模（同比）细分行业分布Copyright©投中信息年二季度，医药行业在并购数量和并购规模上领跑其他细分行业。68起完成并购事件中，医药行业占据35起，17.54亿美元完成并购规模中，医药行业完成并购规模高达11.95亿美元。数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.07数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.0752%24%16%4%4%2019年Q2中国医疗健康细分行业交易数量占比医药行业医疗服务医疗器械医疗技术医疗健康其他68%19%10%2%1%2019年Q2中国医疗健康细分行业交易规模占比医药行业医疗器械医疗技术医疗服务医疗健康其他并购重点案例Copyright©投中信息华润医药数据来源：CVSource投中数据投中研究院,2019.07（单位：百万美元）2019年6月10日，博爱新开源制药股份有限公司（300109.SZ）以16.17元/股完成对博爱新开源生物科技有限公司83.74%股权的收购，交易总价格近17亿元。本次收购完成后，新开源（300109.SZ）持有新开源生物100%股权。目的新开源生物与新开源（300109.SZ）分别从事生命科学研究工具及精准医疗服务业务，双方业务，既有区别又存在紧密联系。本次交易有利于双方优势互补、强强联合，在战略、产品、技术、渠道、研发和管理上有效协同，实现“1+1大于2”的整合效应。项目2019年Q2中国医疗健康行业并购规模TOP5Copyright©投中信息医疗健康IPO市场稳定，科创板助推医疗企业上市03/年二季度，医疗健康行业IPO数量略有下降，规模有所增长。港交所新政推动医疗健康企业赴港上市，科创板开板也将进一步助推医疗健康企业上市。1,3371,6142971391,1901,8701,8507382,121141962278762017Q2Q3Q42018Q1Q2Q3Q42019Q1Q2IPO募集总额（百万美元）IPO企业数量（个）2017年Q2-2019年Q2中国医疗健康行业IPO情况数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.072019年二季度，医疗健康行业企业IPO数量为6起，比2018年二季度增加4起；IPO规模达到21.21亿美元，比2018年Q2增加了9.31亿美元。2019年二季度，医疗健康行业企业IPO发展趋稳。2018年港交所新规在一定程度上推动了医疗健康企业赴港上市。2019年6月13日科创板正式开板，华熙生物、科前生物等众多医疗健康企业积极申请。科创板开板也将进一步助推医疗健康企业上市。IPO发展趋稳Copyright©投中信息规模（同比）+200%IPO数量（同比）IPO案例Copyright©投中信息数据来源：CVSource投中数据投中研究院,2019.07（单位：百万美元）2019年二季度，翰森制药、锦欣生殖、维亚生物、迈博药业港交所上市，新氧在纽约纳斯达克交易所上市，募集资金均超1亿美元。其中，翰森制药(03692.HK)募资金额超10亿美元，为二季度最高募资金额。翰森制药是一家研发驱动型中国制药公司，主要专注于中枢神经系统疾病、抗肿瘤、抗感染、糖尿病、消化道及心血管治疗领域。翰森制药(03692.HK)于2019年6月14日在港交所主板上市，本次发行2.50亿股H股，占发行后总股本的9.66%，发行价格为每股14.26港元，本次发行募集资金总额786,125.28万港元，募集资金净额764,000万港元。2019年Q2中国医疗健康行业IPO规模TOP5Copyright©投中信息医疗健康行业政策导向04/年二季度，国家医疗保障局公布了《2019年国家医保药品目录调整工作方案》，以进一步提高参保人员用药保障水平，规范医保用药管理。2019年上半年医疗健康行业政策导向Copyright©投中信息日，国家医疗保障局关于公布了《2019年国家医保药品目录调整工作方案》药品目录调整涉及西药、中成药、中药饮片三个方面，具体包括药品调入和药品调出两项内容。以国家药监局批准上市的药品信息为基础，不接受企业申报或推荐，不收取评审费和其他各种费用。1、调入的西药和中成药应当是2018年12月31日（含）以前经国家药监局注册上市的药品。2、中药饮片采用准入法管理，国家层面调整的对象仅限按国家药品标准炮制的中药饮片。3、药品目录内原有的药品，如已被国家药品监管部门禁止生产、销售和使用的，应予调出；经专家评审认为存在其他不符合医保用药要求和条件的，按程序调出。4、同步调整完善药品目录凡例、使用管理办法，规范药品名称剂型，适当调整药品甲乙类别、目录分类结构、备注等内容。在甲乙类别调整过程中，优先考虑基本药物。15223633813115为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率换算进行说明：◆数据来源本报告图表数据来源均为CVSource投中数据。◆统计口径➢VC/PE投融资案例：于统计期限内，投资方为机构/基金的投融资案例➢宣布并购：于统计期限内，宣布并购的案例➢完成并购：于统计期限内，并购完成的案例➢上市类型：仅包含新股发行情况，不包含港股中介绍上市、转板上