通信设备及服务行业超高清视频产业发展行动计划出台事件快评超高清视频规划出台刺激视频通信百亿20190

请务必阅读正文之后的免责条款部分[Table_MainInfo][Table_Title]2019.03.05超高清视频规划出台，刺激视频通信百亿级市场——超高清视频产业发展行动计划出台事件快评黄子健（分析师）马天诣（分析师）[e-mail]@gtjas.com证书编号S0880518100002S0880518120002本报告导读：超高清视频产业发展规划出台，视频通信市场空间增长，云视频会议发展，垂直深入医疗、教育、工业制造等行业拉升需求。摘要：[Table_Summary]事件：3月1日，工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台联合发布了《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》，提出了到2022年我国超高清视频产业的发展目标，在政策引导和各方资源积极投入下，产业总体规模有望超过4万亿元，超高清视频用户数达到2亿，4K产业生态体系基本完善，8K关键技术产品研发和产业化取得突破，形成技术、产品、服务和应用协调发展的良好格局。超高清视频发展拉升视频通信市场需求。视频会议下游市场以VCS为主导，受益于超高清视频技术发展，业务有望量价齐升；视频处理技术升级，通信摄像头、视频编解码、视频传输、视频图像增强等终端市场增长可期。超高清视频技术拓宽云视频应用场景，垂直深入各行各业拉升需求。可为医疗、教育、工业制造、内部培训、门店管理、智慧党建、海关、公司例会、金融、海关税务等领域提供视频通信服务。云视频价格低廉，长期来看或将成为视频通信主流方式。推荐标的：会畅通讯、苏州科达、亿联网络。风险提示：超高清视频通信产业发展速度、规模低于预期。[Table_Invest]评级：增持上次评级：增持[Table_subIndustry]细分行业评级通信设备及服务增持[Table_Report]相关报告通信设备及服务：《国之重器，重构5G真成长》2019.02.27通信设备及服务：《MWC2019即将开幕，5G创新举世瞩目》2019.02.24通信设备及服务：《春晚首次实现5G4K超高清直播，联通4G基站三百亿订单落地》2019.02.17通信设备及服务：《中移动开展2019首批光缆采购，行业需求符合预期，出口带来潜在增长机会》2019.02.12通信设备及服务：《4G网络基站已372万个为全球最多，十部委《实施方案》加快推进5G商用进程》2019.02.10行业事件快评通信设备及服务股票研究证券研究报告行业事件快评请务必阅读正文之后的免责条款部分2of11目录1.超高清视频产业发展规划出台，视频通信市场开启新纪元.............31.1.规划出台，大力支持超高清视频产业发展..................................31.2.画面分辨率大幅提升，视频通信技术升级..................................32.视频通信下游需求增加，VCS、云视频、终端受益.........................42.1.视频通信市场可分为VCS和云视频两大领域............................42.2.细分市场会议室占主导，VCS业务有望量价齐升.....................42.2.1.视频会议下游市场以VCS为主导.........................................42.2.2.超高清视频时代，VCS业务有望量价齐升..........................52.3.云视频应用场景拓宽，垂直深入各行业拉升需求......................62.4.视频处理技术升级，视频通信终端发展......................................73.推荐标的：会畅通讯、苏州科达、亿联网络.....................................83.1.会畅通讯：云视频会议领导者......................................................83.2.苏州科达：视频通信和视频监控业务协同增长..........................83.3.亿联网络：企业统一通信终端提供商..........................................9行业事件快评请务必阅读正文之后的免责条款部分3of111.超高清视频产业发展规划出台，视频通信市场开启新纪元1.1.规划出台，大力支持超高清视频产业发展3月1日，工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台联合发布了《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》（以下简称《计划》），《计划》提出了到2022年我国超高清视频产业的发展目标，在政策引导和各方资源积极投入下，产业总体规模有望超过4万亿元，超高清视频用户数达到2亿，4K产业生态体系基本完善，8K关键技术产品研发和产业化取得突破，形成技术、产品、服务和应用协调发展的良好格局。为更好地引导产业发展，《计划》分2020年和2022年两个阶段提出了我国超高清视频产业发展的具体目标，突破核心关键器件、推动重点产品产业化、提升网络传输能力、丰富超高清电视节目供给、加快超高清视频在广播电视、文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等行业领域的创新应用。1.2.画面分辨率大幅提升，视频通信技术升级视频技术系统的命名取自用户最直接的观感、也是最重要的技术属性一分辨率。从高清到4K超高清，再到8K超高清，画面每帧分辨率从1920-1080(约207万像素)提升到3840-2160(约829万像素)、7680-4320(约3386万像素)。视频技术系统的更新包括前端设备、编码压缩、网络传输、播出设备和平台应用等方面，还要同步突破高分辨率、高帧率、高色深、宽色城、高动态范围等多个维度技术，才能给为观众带来颠覆式、更具感染力和沉浸感的临场体验。表1：超高清技术发展趋势数据来源：中广研究院，国泰君安证券研究超高清时代视频通信技术升级。图像是视频电话、视频会议系统的关键元素之一，其呈现效果直接影响着视频沟通的效率和品质。高清已经在视频通信应用中得到普及，超高清时代已经来临。相比以往的高清视频应用，超高清视频可以提供更高的视频分辨率，更清晰的图像，从而为客户带来更好的通信体验。但是从原有的高清视频升级到超高清视频存在较大的技术难度，从前端到后端全部需要升级，无论是视频采集的摄像机、视频编解码、视频传输、视频图像增强等，但凡涉及视频处理的模块，都面临着视频数据量的成倍扩大，这就要求性能更高的视频处理器，码率更低的编解码器，需要配合硬件协处理器或视频加速器等设备股票报告网整理来进行超级高清视频的处理。2.视频通信下游需求增加，VCS、云视频、终端受益2.1.视频通信市场可分为VCS和云视频两大领域目前我国的视频通信主要可以细分为两大类，一类是传统的VCS类视频通信领域，这类产品通常比较昂贵，安全性高、稳定性强，厂商竞争更激烈，通常需要搭建专网以及专业的设备，即需要自建视频会议系统，对会议的宽带要求高，并需要专人维护，这一领域的客户主要是对安全性需求较高的政府以及一些大型企业，主要运用于政府层面，如公安、检察院等。VCS领域典型的代表厂商包括华为、中兴、苏州科达、思科等。另一类是新兴的云视频通信类，云视频通信类产品通常价格较低，设备安装更加简单，主要是通过网络将庞大的计算任务自动分拆成无数个较小的数据，再由多台服务器组成的庞大系统进行处理，具有处理效率高、资源共享、架构灵活、减小终端处理负担的特征。一般运用于对安全性需求稍弱的企业尤其是中小企业层面，和以医疗、教育为主的垂直市场。云视频领域的典型厂商包括好视通、会畅通讯、亿联网络等。图1：我国视频通信市场主要分为VCS和云视频两大领域数据来源：国泰君安证券研究2.2.细分市场会议室占主导，VCS业务有望量价齐升2.2.1.视频会议下游市场以VCS为主导视频通信下游细分市场主要是会议室，会议室的使用方按企业规模大小分为大型企业和中小型企业。大型企业由于业务量更大，对视频会议的需求也就更大，主导了视频会议的下游市场。同时，大型企业也是第一批最早使用视频会议系统、语音会议服务的客户，原有的传统硬件与新的云平台不兼容、无法互通成为了传统企业无法向前迈步的最大痛点。尽管云视频的技术已经成熟，仍有80%的大型企业仍在使用VCS会议系统，依靠昂贵的自建系统或是私有云运转，其中原因有的因已经形成使用习惯、固定资产价格高昂无法放弃原有传统硬件，也有的基于对可靠性和安全性的考虑不愿意使用云平台。因此，视频会议下游市场是以44702股票报告网整理为主导的。图2：2013和2018年中国视频通信细分市场构成变化，会议室占绝对主导数据来源：IDC，国泰君安证券研究图3：中国企业统一通信以VCS模式为主数据来源：IDC，国泰君安证券研究2.2.2.超高清视频时代，VCS业务有望量价齐升预计VCS服务价格上升。人类视觉输入带宽2gbps，但信息输出最大带宽190字/分钟，视频在互联网总流量占比75%，都说明以视频为导向的、依赖带宽的高效的信息传输方式将成为信息传输的主导。4K/8K技术更高的分辨率，更大的帧率、位深和色域意味着视频传输的数据量将成倍上升，单次视频会议中视频通信的价值量成倍增加，再加上摄像机、视频编解码、视频传输、视频图像增强模块等设备技术更新的成本，预计4K/8K技术下VCS服务的价格会上升。预计VCS服务需求增加。对于使用VCS服务的大型企业来说，视频传输信息的准确性十分重要，高分辨率技术提供了更丰富的画面层次和更精致的画面细节，呈现出场景的立体感和空间感，在8K分辨率的最佳观看距离，人眼观看角度可达96°，接近人眼的立体观看视野，体验到亲临现场的观感，同时4K/8K技术还能改善运动镜头的画面跳停现象和模糊现象，消除高亮度宽视角情况下的临界闪烁现象，从而大大提高了视频传输信息的准确性，巩固和拓展了企业对视频会议的需求。另一方面，SaaS的推广大幅大幅降低了使用视频会议的成本，企业无需初试投入大量成本购买硬件，雇佣专人维护，初始投入和流量资费的下降相当于催化剂，提前释放了未来的需求，踩准节奏的VCS通信市场领军企业33.60%18.40%14.20%10.20%3.20%20.40%企业自建并内部管理企业自建由第三方管理专有托管/私有云公有云免费服务没有部署股票报告网整理将呈现爆发式的业务增长。图2：中国硬件视频会议市场预测，CAGR5.3%，增长稳健数据来源：IDC，国泰君安证券研究2.3.云视频应用场景拓宽，垂直深入各行业拉升需求云视频技术使视频通信能够从会议室扩展到个人，成本降低至原来的1/10，容量增加100倍，覆盖更广，可用性更强，成为视频通信业务拓广的强劲助推力。目前，云视频可应用领域包括教育、医疗、内部培训、门店管理、智慧党建、海关、公司例会、金融、海关税务等相对分散的需求的多个行业。文教娱乐领域云视频需求上升。超高清视频与5G、VRAR结合能带来更真实逼真的体验，在体育赛事、演唱会等展现出更多普通分折率捕捉不到的细节，抓住每个精彩瞬间，有效提升视频内容制播效率。在教育领域提供更生动的教学互动体验和更中富的课程内容，有效提升教育教学质量和科研能力。2017年，我国K12在线教育市场规模增长速度高达52%，预计2018、2019两年也将保持45%以上的增长速度。图3：我国在线教育市场规模增长迅速数据来源：艾瑞研究院，国泰君安证券研究超高清视频为工业制造助力。超高清视频技