上市银行分析讲座课件

建设更美好的商业世界上市银行分析农合机构主查员的培训班2013年9月第1页2013年农合机构主查员的培训班议程一盈利能力指标分析二资本充足指标分析三风险管理指标分析四公司治理与内部控制第2页2013年农合机构主查员的培训班第一部分盈利能力指标分析第3页2013年农合机构主查员的培训班第一部分：盈利能力指标分析►净利润增长率►加权平均净资产回报率►平均总资产回报率►净利差►净息差(净利息收益率）►成本收入比►非利息收入占比主要指标定义►盈利能力是指企业获取利润的能力，是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩的体现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。分析目的►利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。►通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题。分析内容►与投资有关的盈利能力分析与投资有关的盈利能力分析主要对总资产报酬率、净资产收益率指标进行分析与评价。►与收入有关盈利能力分析利用损益表资料进行利润率分析,包括收入利润率分析和成本利润率分析两方面内容。而为了搞好利润率因素分析,有必要对利润进行因素分析。►上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析即对每股收益指标、普通股权益报酬率指标、股利发放率指标以及价格与收益比率指标进行分析。盈利能力指标►利息收入比率►中间业务收入比率►每股利润(EPS)►每股股利►市盈率（P/E）其他指标第4页2013年农合机构主查员的培训班►ROA=净利润/总资产平均余额►反映商业银行管理层将银行资产化为纯收入的能力和资产总体盈利水平。平均总资产回报率加权平均净资产回报率第一部分：盈利能力指标分析(续)►ROE=P/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0）►其中：P为报告期归属于公司普通股股东的利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为报告期归属于公司普通股股东的净利润；E0为期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。0.00%0.40%0.80%1.20%1.60%2.00%工行建行农行中行交行招商兴业民生浦发中信光大平安华夏北京重庆农商宁波南京201120122013H10.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%工行建行农行中行交行招商兴业民生浦发中信光大平安华夏北京重庆农商宁波南京201120122013H1数据来源:各银行公开年报。各上市银行平均资产回报率情况各上市银行加权平均净资产回报率情况第5页2013年农合机构主查员的培训班►净利差=平均生息资产收益率–平均计息负债付息率►净利差是国内商业银行最主要的收入来源。净利差净息差NIM（Netinterestmargin）第一部分：盈利能力指标分析(续)►净息差=（利息净收入+债券投资利息收入）/生息资产平均余额×100%×折年系数0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%工行建行农行中行交行招商民生浦发中信光大平安华夏重庆农商宁波南京201120122013H10.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%工行建行农行中行交行招商民生浦发中信光大平安华夏重庆农商宁波南京201120122013H1各上市银行净利差情况*各上市银行净息差情况**仅包括单独披露改指标的15家银行数据来源:各银行公开年报。第6页2013年农合机构主查员的培训班►成本收入比=（营业支出-营业税金及附加）/营业收入×100%=（业务管理费+其他营业支出）/（利息净收入+手续费净收入+其他业务收入+投资收益）×100%►指标释义：营业费用是指按金融企业会计制度要求编制的损益表中营业费用。营业收入是指按金融企业会计制度要求编制的损益表中利息净收入与其他各项营业收入之和。►成本收入比是银行营业费用与营业收入的比率，反映出银行每一单位的收入需要支出多少成本。该比率越低，说明银行单位收入的成本支出越低，银行获取收入的能力越强。因此,成本收入比率是衡量银行盈利能力的重要指标。成本收入比第一部分：盈利能力指标分析(续)59%9%32%2011年59%9%32%2012年员工费用折旧及摊销其他业务及管理费上市银行营业费用构成26.00%28.00%30.00%32.00%34.00%36.00%38.00%201120122013H1大型商业银行其他上市银行全部上市银行上市银行成本收入比情况60%10%30%2013H1数据来源:各银行公开年报。第7页2013年农合机构主查员的培训班营业收入分析：利息收入第一部分：盈利能力指标分析(续)数据来源：各银行公开年报。净利息收入占比201120122013H1工行76%78%72%建行77%77%75%农行81%81%77%中行69%70%67%交行82%82%77%招商79%78%74%兴业85%82%79%民生79%75%70%浦发90%88%84%中信85%84%82%光大86%84%77%平安85%83%79%华夏90%89%86%北京91%89%83%重庆农商94%96%95%宁波86%89%89%南京87%84%86%各上市银行净利息收入占营业收入比上市银行净利息收入营业收入比情况65%70%75%80%85%90%201120122013H1大型商业银行其他上市银行全部上市银行第8页2013年农合机构主查员的培训班营业收入分析：非利息收入第一部分：盈利能力指标分析(续)数据来源：各银行公开年报。非利息收入=手续费及佣金净收入+其他业务收入+投资的非利息收益手续费和佣金净收入占比201120122013H1工行21%20%23%建行22%20%22%农行18%18%20%中行20%19%22%交行15%14%16%招商16%17%22%兴业15%17%20%民生18%20%28%浦发10%11%14%中信11%13%16%光大15%16%22%平安12%14%19%华夏9%10%14%北京8%10%15%重庆农商6%3%4%宁波9%9%13%南京10%10%11%各上市银行手续费及佣金净收入占营业收入比上市银行手续费及佣金净收入占营业收入比情况0%5%10%15%20%25%201120122013H1大型商业银行其他上市银行全部上市银行第9页2013年农合机构主查员的培训班第二部分资本充足指标分析第10页2013年农合机构主查员的培训班第二部分：资本充足指标分析旧办法：►资本充足率►核心资本充足率新办法：►资本充足率►一级资本充足率►核心一级资本充足率主要指标定义►监管资本要求是为了促进银行审慎经营维持金融体系的稳定而规定的商业银行必须持有的资本分析目的►资本充足率是一个综合监管指标，并且能够动态地反映商业银行资产扩张、风险状况、盈利水平以及风险管理能力。分析内容►资本充足率的分析分析资本充足率的变动，资本消耗的速度，内生资本补充的能力►资本组成的分析利用财务报表对资本组成的披露，了解合格资本的构成和资本吸收损失的能力►风险加权资产的分析分析表内外信用风险加权资产、市场风险加权资产、操作风险加权资产的构成，风险敞口变动情况资本充足指标►杠杆率其他指标第11页2013年农合机构主查员的培训班►资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之后，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。►资本充足率=（资本-资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）►其中，资本包括核心资本和附属资本。资本充足率（旧办法）核心资本充足率（旧办法）►核心资本充足率=（核心资本-核心资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）►商业银行核心资本充足率不得低于百分之四。（《商业银行资本充足率管理办法》）第二部分：资本充足指标分析（续）0%5%10%15%20%工行建行农行中行交行招商兴业*民生浦发*中信光大平安华夏北京重庆农商宁波南京201120122013H1*2013H1未披露按照旧办法计算的资本充足率数据来源：各银行公开年报0%5%10%15%20%工行建行农行中行交行招商兴业*民生浦发*中信光大平安华夏北京重庆农商宁波南京201120122013H1各上市银行资本充足率各上市银行核心资本充足率第12页2013年农合机构主查员的培训班►总资本包括核心一级资本、其它一级资本和二级资本。►风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。资本充足率（新办法）第二部分：资本充足指标分析（续）100%=´总资本-对应资本扣减项资本充足率风险加权资产100%=´一级资本-对应资本扣减项一级资本充足率风险加权资产100%=´核心一级资本-对应资本扣减项核心一级资本充足率风险加权资产0%5%10%15%工行建行农行中行交行招商兴业*民生浦发*中信光大平安华夏北京重庆农商宁波南京旧办法新办法*2013H1未披露按照旧办法计算的资本充足率数据来源：各银行公开年报各上市银行2013年6月底资本充足率情况各上市银行2013年6月底核心资本充足率0%5%10%15%工行建行农行中行交行招商兴业*民生浦发*中信光大平安华夏北京重庆农商宁波南京核心资本充足率（旧办法）核心一级资本充足率（新办法）第13页2013年农合机构主查员的培训班第三部分风险管理指标分析第14页2013年农合机构主查员的培训班战略风险操作风险市场风险流动性风险信用风险声誉风险战略风险是指商业银行因经营策略不适当或外部经营环境变化而导致的风险。操作风险是由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。本定义包括法律风险，不包括策略风险和声誉风险。市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法获得充足资金或无法以合理成本获得充足资金以应对资产增长或到期债务支付的风险。信用风险是指借款人或交易对手未能或不愿意履行偿债责任而造成损失的风险。银行的交易账户和银行账户、以及资产负债表内和表外均存在这种风险。声誉风险指由于集团经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方（包括客户、交易对手、股东、投资人、监管机构、公众等）对集团负面评价的风险。风险管理架构体系风险识别风险评估风险控制与监督第三部分：风险管理指标分析第15页2013年农合机构主查员的培训班第三部分：风险管理指标分析（续）信用风险►信用风险（CreditRisk）又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，流动性风险►流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。市场风险►市场风险指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。►贷款和垫款风险集中度（按地区、贷款类型、行业、担保方式）►债券信用评级或发行人评级的风险性质►衍生金融工具的信用风险加权金额►不良贷款率、不良资产率、贷款损失准备充足率、资产损失准备充足率、拨备覆盖率、单一集团客户授信集中度、单一客户贷款集中度、授信集中度、单一客户关联度、集团客户关联度、全部关联度、正常贷款迁徙率、正常类贷款迁徙率、关注类贷款迁徙率、次级类贷款迁徙率、可疑类贷款迁徙率►资产负债到期分析►交易账户及银行账户风险价值VaR►流动性比例、经调整资产流动性比例、流动性缺口率、核心负债依存度、人民币超额备付金率、存贷款比例、最大十户存款比例风险管理指标►累计外汇敞口头寸比例、美元敞口头寸比例、利率风险敏感度、投资潜在损