投中2018年Q3中国医疗健康行业市场数据报告20181018页

©投中信息市场投资热度不减医药行业获资本青睐并购市场投资情况平稳大规模并购频发IPO规模大幅提升港交所新政推动企业上市政策：完善基本药物制度推进“互联网+医疗”01/02/03/04/Copyright©投中信息VC/PE市场投资热度不减医药行业获资本青睐01/年第三季度，医疗健康市场融资数量有所下降，但交易规模稳中有升。其中，医疗服务与医药行业是本季度投资热点。医疗健康VC/PE投资热度不减Copyright©投中信息市场走势：2018年三季度，医疗健康行业VC/PE融资案例数量和规模较2017年三季度小幅增长，融资案例数量183起，同比增长20.39%，融资规模35.10亿美元，同比增长22.09%。趋势分析：本季度医疗健康行业VC/PE融资数量整体趋稳，科美生物、天力士生物、亚洲医疗等多个过亿美元交易带动融资规模稳中提升。22.09%融资规模（同比）20.39%融资数量（同比）1,2399072,8752,1282,3923,4213,51010111715219319622118305001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0002017Q1Q2Q3Q42018Q1Q2Q3融资规模(US$M)融资数量2017年-2018年Q3医疗健康市场VC/PE投资情况数据来源：CVSource投中研究院，2018.10医疗健康细分领域融资分布Copyright©投中信息年Q3医疗健康细分行业交易数量占比医疗服务医药行业医疗器械医疗技术医疗健康其他医疗信息化43%22%18%10%4%3%2018年Q3医疗健康细分行业交易规模占比医药行业医疗服务医疗器械医疗健康其他医疗技术医疗信息化行业情况：2018年三季度，医疗服务依旧保持市场热度，交易数量占比29%，交易规模占比22%；同时，医药行业的市场关注度有大幅提高，不仅交易数量占比仅次于医疗服务，交易规模更是名列榜首，占比高达43%。数据来源：CVSource投中研究院，2018.10数据来源：CVSource投中研究院，2018.10单笔平均投资金额投资金额投资次数机构简称医疗健康VC/PE机构投资情况Copyright©投中信息投资频次TOP3投资规模TOP3GIC3220.0073.33云鑫创投1154.13154.13GA1150.00150.00CVSource,2018.10机构参与：本季度参与投资医疗健康行业的投资机构高达281家。其中，投资频次方面，经纬中国参与投资次数最多，且在医疗服务、医疗器械、医药行业、医疗信息化多个领域全面开花。融资规模方面，新加坡政府投资有限公司投资金额最多，金额高达2.2亿美元，参与投资3次，且均集中投资于医药行业。（单位：百万美元）（单位：百万美元）医疗健康投资地域分布Copyright©投中信息北京市1068上海市985广东省357江苏省295山东省194投资数量TOP5投资规模TOP5地域分布：本季度医疗健康行业获得VC/PE融资的标的企业主要分布于东部较发达地区。优质医疗资源集中于东部沿海城市，互联网+医疗的兴起以及东部地区科技力量的发展等是成为投资集中于北、上、广的重要因素。医疗健康重点融资案例Copyright©投中信息投资方金额领域项目（单位：百万美元）Q3医疗健康重点融资事件TOP5科美生物医疗器械292.86君联资本/平安创新资本/弘晖资本/经纬中国等复宏汉霖医药行业157.00新华资本/中金公司/富国基金等天士力生物医药行业150.83法国梅里埃集团/汇桥资本亚洲医疗医疗服务150.00GA同润生物医药医药行业150.00博裕资本/淡马锡/通和毓承CVSource,2018.082018年三季度，医疗健康行业融资规模超过1亿美元的交易共14起。其中，北京科美生物技术有限公司完成交易规模近20亿人民币的私募股权重组交易，是近几年中国体外诊断领域（包括诊断仪器和试剂）规模最大的私募交易。科技发展推动医疗创新，互联网与医疗结合带动更好的医疗服务，近年来国家的政策导向也一直在为医疗健康发展保驾护航。作为技术导向型和政策导向型行业，医疗健康行业投资规模高速扩张，未来发展前景可期，市场依旧会保持对其高关注度。Copyright©投中信息并购市场投资情况趋稳大规模并购频发02/年第三季度，医疗健康并购市场走势整体较为平稳，宣布并购案例数量与完成并购交易规模小幅回升，宣布并购金额与完成并购数量有所下降。并购市场投资情况趋稳6215223633813115Copyright©投中信息案例数量：2018年三季度，医疗健康并购宣布案例数量145起，同比上年同期小幅提升；完成案例54起，同比数量有所下降。并购规模：2018年三季度，宣布并购金额为46.52亿美元，同比增加83.18%；完成并购金额为33.13亿美元，同比减少0.28%。-26.03%完成并购数量（同比）14.17%宣布并购数量（同比）83.18%宣布并购规模（同比）-0.28%完成并购规模（同比）601151271411561311454048735850735402,0004,0006,0008,00010,00012,0002017Q1Q2Q3Q42018Q1Q2Q3宣布并购金额US$M完成并购金额US$M宣布并购案例数量完成并购案例数量2017年-2018年Q3医疗健康行业并购趋势图数据来源：CVSource投中研究院，2018.10医疗健康细分领域并购分布Copyright©投中信息行业情况：本季度医疗健康行业并购事件中，医药行业在并购数量和并购规模上独占鳌头。并购数量上，三季度完成并购事件数量共54起，医药行业占据25起；并购规模上，三季度完成并购金额共计33.13亿美元，医药行业占据13.16亿美元。趋势分析：中国医疗健康行业的发展进程中，医药行业一直是其中重点之一。医药行业具有高技术壁垒，研发成本很高。国内医药行业市场存在缺口、国家政策鼓励、“我不是药神”所反映的刚需现实问题等都在吸引资本入局。16814250.44131.39831.391033.691316.4605001,0001,500医疗健康其他医疗器械医疗技术医疗服务医药行业并购规模(US$M)并购数量2017年-2018年Q3医疗健康行业并购趋势图数据来源：CVSource投中研究院，2018.10医疗健康重点并购案例Copyright©投中信息买方金额领域项目（单位：百万美元）Q3医疗健康重点并购事件TOP5世鼎生物技术医疗服务902.75南京新百GeneaBiomedx医疗技术510.00微医东阳光药医药行业469.06东阳光科协和精准医疗医疗技术244.80昆仑投资新兴药房医药行业210.29益丰药房CVSource,2018.102018年三季度，医疗健康行业完成并购规模超过1亿美元的交易共9起，被收购方属医药行业的并购数量占据5起。其中，2018年7月30日，南京新街口百货商店股份有限公司（600682.SH）完成收购世鼎生物技术（香港）有限公司100%股权，交易金额高达9.03亿美元。2018年9月3日，讯投资的微医控股有限公司、茂宸集团控股有限公司及AldworthManagement等投资者收购澳洲综合辅助生殖科技服务供货商Genea的89.5%股权，交易金额高达5.1亿美元。Copyright©投中信息IPO规模大幅提升港交所新政推动企业上市03/年三季度以来，医疗健康行业IPO融资数量及规模双双持下降状态，但随着今年4月港交所上市新规的运行，本季度IPO数量和规模均明显回升。医疗健康IPO规模大幅回升Copyright©投中信息市场走势：2018年三季度，医疗健康行业IPO数量为6起，IPO规模达到18.24亿美元，其中，医药行业IPO规模已占据17.74亿美元。趋势分析：随着今年二季度港交所发布的新修订的上市规则的逐步运行，本季度港交所主板上市医疗行业项目数量已占4起，医疗健康行业IPO规模也随之大幅度提升。4.53%IPO规模（同比）-68.42%IPO数量（同比）IPO退出：2018年三季度，共有4家机构实现账面回报。其中，高瓴资本通过百济神州港交所上市实现账面回报，康桥资本、高盛和前海母基金通过歌礼制药港交所上市实现账面回报。7431,1851,7453091484061,824111019632605001,0001,5002,0002017Q1Q2Q3Q42018Q1Q2Q3募集金额US$MIPO数量2017年-2018年Q3医疗健康市场IPO融资规模数据来源：CVSource投中研究院，2018.10Copyright©投中信息完善基本药物制度推进“互联网+医疗”04/国家基本药物制度是药品供应保障体系的基础，是医疗卫生领域基本公共服务的重要内容。李克强总理强调，要加快医联体建设，发展“互联网+医疗”，让群众在家门口能享受优质医疗服务。完善国家基本药物制度Copyright©投中信息日，国务院办公厅提出关于完善国家基本药物制度的意见。总体要求：强化基本药物“突出基本、防治必需、保障供应、优先使用、保证质量、降低负担”的功能定位，从基本药物的遴选、生产、流通、使用、支付、监测等环节完善政策，全面带动药品供应保障体系建设，着力保障药品安全有效、价格合理、供应充分，缓解“看病贵”问题。促进上下级医疗机构用药衔接，助力分级诊疗制度建设，推动医药产业转型升级和供给侧结构性改革。推进“互联网+医疗”2018年7月17日，国家卫生健康委在总结地方经验，充分座谈论证，听取有关部委、部分省份、研究机构以及互联网医疗企业的意见建议的基础上，研究制定了《互联网诊疗管理办法(试行)》、《互联网医院管理办法(试行)》和《远程医疗服务管理规范(试行)》。主要思路：一是根据使用的人员和服务方式将“互联网+医疗服务”分为三类。二是明确互联网医院性质及与实体医疗机构的关系。三是明确互联网医院和互联网诊疗活动准入程序和监管。四是明确互联网医院的法律责任关系。创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客