NIFD季报2019Q2银行业运行2019819页

I摘要2019年上半年尽管全球主要经济体增长普遍放缓，中国经济面临内外部压力，但在金融供给侧改革的大背景下，商业银行在服务实体经济方面仍然取得显著成效。银行资产规模增速开始回升，上半年较上年同期增长了9.4%，大型银行资产增速要显著高于对同业业务依赖程度较高的中小银行；银行业整体利润增长保持平稳，同比增长9.3%，但资本和资产收益率有所下降，城商行和农商行净利润增速也低于银行业平均水平；整体不良贷款率为1.8%，与年初基本持平，大型银行和股份行不良率稳中有降，但中小银行不良率依然处在上行通道；大部分银行已经按照要求压缩了逾贷比，多数银行逾贷比均压缩到了100%以内，不良贷款真实性得到有效提升；风险抵补方面，商业银行整体拨备覆盖率为190.6%，大型商业银行的拨备覆盖率保持上升，股份制商业银行逐步企稳，但城商行和农商行拨备覆盖率仍在下降；商业银行整体资本充足率为14.1%，一直保持上升的态势，高于监管要求的10.5%的底线，但存在资本结构不合理，其他一级资本占比偏低的问题；商业银行整体流动性覆盖率稳步提升，达到140%以上，但不同类型银行流动性分层现象日趋明显，流动性风险可能将是未来一段时间中小银行面临的最严重挑战。本报告负责人：曾刚本报告执笔人：⚫曾刚国家金融与发展实验室副主任⚫王伟中国民生银行风险管理部【NIFD季报】包含9个板块，分别为：1.全球金融市场2.国内宏观经济3.中国资金流动4.宏观杠杆率5.中国财政运行6.房地产金融7.债券市场8.股票市场9.银行业运行II下半年商业银行应重点从以下方面加强应对：一是要利用政策红利，多渠道补充其他一级资本，构建多层次、多元化的资本结构；二是加快理财子公司试点，推动资管业务转型，在与银行集团的业务协同、建立特有风险管理体系和加强投研能力等方面加强投入；三是继续发力普惠金融，深化金融供给侧结构性改革，打造综合产品服务体系，优化审批流程，建立适应小微企业和民营企业融资的风险控制机制；四是积极应对LPR新规则，完善银行资产负债管理能力，有效应对利率市场化冲击；五是有效应对包商银行事件引起的同业市场收紧状况，坚守主业、控制规模，降低对同业资金和外源资本的依赖度。目录一、2019年上半年银行业面临的宏观环境.....................1二、银行业经营情况.......................................1（一）资产规模增速回升................................1（二）利润增长保持平稳................................2（三）风险状况........................................4三、下半年运行展望.......................................8（一）进一步支持银行补充资本，服务实体经济............8（二）加快理财子公司试点，推动资管业务转型............9（三）继续发力普惠金融，深化金融供给侧结构性改革.....10（四）贷款利率市场化推进，商业银行需认真应对.........10（五）中小银行风险处置拉开序幕，重塑金融同业市场.....121一、2019年上半年银行业面临的宏观环境受中美经济减速、贸易摩擦及地缘政治风险等因素影响，2019年上半年全球主要经济体增长普遍放缓，多国货币政策出现宽松。中国二季度GDP增长率从6.4%下降至6.2%，经济面临更加严峻的内外部压力，商业银行资产质量压力依然不容乐观。货币政策总体稳中有松，实体经济融资环境有所改善。2019年上半年，人民银行加大逆周期调节力度，通过定向降准、TMLF和再贷款等结构性货币政策工具向民营、小微企业等薄弱环节定向滴灌。此外，还根据市场运行状况，提高了对中小银行的流动性支持力度，银行业整体上面临相对宽裕的货币环境。随着央行并未紧随美联储升降息，预计汇率稳定不再是央行货币政策决策的核心变量，而是更多关注国内宏观经济对利率的需要。2019年银行业监管政策则侧重于“稳增长、调结构、防风险”之间的平衡，针对国内经济超预期下行的情况，出台了一系列支持实体经济发展的举措。包括：“资管新规”最终实施细则落地后在发行老产品、非标投资和回表等方面体现了更多灵活性；针对民企、小微企业的贷款，银保监会鼓励发行小微金融债、提高小微企业的不良贷款容忍度，加大对小微企业的支持；此外，针对银行资本相对紧缺和结构不合理的问题，监管也出台一系列政策支持商业银行通过永续债、优先股、二级资本债等多渠道补充资本，增强银行业金融服务实体经济能力。在防风险方面，监管政策则继续聚焦银行公司治理、影子银行以及信贷资金流向等领域，推动商业银行完善风险治理架构，聚焦主业，回归可持续发展的商业模式。二、银行业经营情况（一）资产规模增速回升2019年上半年，根据金融供给侧结构性改革的要求，商业银2行在服务实体经济方面取得显著成效，资产规模相应扩张。截止到2019年6月末，根据银保监会发布的监管指标数据，商业银行资产总额达到232.34万亿元，较上年同期增长了9.4%。不同类别银行中，在同业降杠杆的大背景下，对同业业务依赖程度较高的中小银行产增速要显著低于大型银行。大型银行、股份行、城商行和农商行的资产同比增速分别为17%、8%、11%、8%。图1商业银行贷款及贷款增速变化趋势数据来源：中国银保监会。（二）利润增长保持平稳2019年上半年，商业银行累计实现净利润11334亿元，比去年同期增加1012亿元，同比增长9.3%。其中大型银行、股份制银行、城商行、农商行分别增长12%、10%、4%、7%，城商行和农商行净利润增速显著低于银行业平均水平。从上市银行来看，上半年A股26家上市银行合计实现营业收入20873.96亿元；实现净利润8358.95亿元。营业收入、归属于母公司净利润分别同比增长6.29%、6.49%，增速分别较一季度扩大3.57%、1.30%；较2017年度分别扩大3.57%、1.60%。相对于净利润金额上升，商业银行资本和资产收益率有所下降。上半年商业银行平均资产利润率为1%，同比下降3%；平均资本利润率为13.02%，同比下降5%。3图2商业银行净利润及增速变化趋势以净息差衡量各类银行的盈利能力，可以发现，农商行的净息差显著高于其他银行，这在一定程度上是因为农商行同业业务占比相对较低，整体净息差没有被同业业务拉低。但2019年6月末农商行净息差较2018年末下降30BP至2.72％，出现较大幅度下降；而受同业去杠杆的影响，城商行和股份行的净息差呈改善趋势，2019年2季度，其净息差均为2.09%，分别较年初上升17BP、12BP。图3商业银行净息差变化趋势数据来源：中国银保监会。4（三）风险状况1.不良贷款增速放缓不良贷款余额环比增速下降。截至2019年2季度末，商业银行不良贷款总额达2.24万元，较上季度末增长3.62%，不良贷款生成速度有所放缓。整体不良贷款率1.8%，与年初基本持平。但不同银行之间的分化依旧存在，从分析可以看出，大型银行和股份行不良率稳中有降，但中小银行不良率依然处在上行通道，城商行由2018年末的1.79％上升至2019年6月末的2.3％，上升了51BP；农商行一直维持在3.95％左右的高位，接近5％的监管红线。从不良结构来看，关注类贷款占比为2.94%，较上一季度末下降了6个BP，已经连续12个季度呈下降趋势，潜在不良风险有所释放。图4主要类型银行不良率变化情况数据来源：中国银保监会。从地域来看，我国不良率较高的省份主要集中于西北、东北及西南等地区，由于中小银行相对缺乏通过地区分散资产和风险的手段，这些地方的地区性银行将会面临较大资产压力。2.逾贷比有效压缩逾期天数指标一直是监管看重的反映资产恶化程度的重要5指标。受银保监会不良资产分类新规的影响，商业银行普遍重视压缩逾期贷款占不良贷款的比率（逾贷比），2017年银保监会出台《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》中，原则性提出了逾期90天以上贷款需要进入不良，并对银行拨备覆盖率采取差异化的监管措施。截至2018年末，大部分银行已经按照要求压缩了逾贷比（逾期90天贷款占不良贷款比例），多数银行逾贷比均压缩到了100%以内。但随着逾期指标监管的日趋严格，银行逾贷比的压力将长期存在。3.中小银行拨备覆盖率压力增大拨备覆盖率体现了银行抵御预期损失的能力。截至2019年6月末，商业银行拨备覆盖率为190.6%，其中，大型商业银行的拨备覆盖率保持上升，接近250%，股份制商业银行逐步企稳，但城商行和农商行出现下滑趋势。城商行从2018年初的214%下降到2019年6月末的149%，农商行从2018年初的164%下降到2019年6月末的131%。图5主要类型银行拨备覆盖率变化数据来源：中国银保监会。4.流动性风险有所下降流动性比例。2019年2季度末，商业银行流动性比例为55.77%，较上季末下降1.04个百分点；人民币超额备付金率62.33%，较上季末上升0.59个百分点；存贷款比例（人民币境内口径）为72.85%，较上季末上升0.63个百分点。城商行和农商行的流动性比例高于大型商业银行和股份制银行。图6主要银行类型流动性比例变化数据来源：中国银保监会。流动性覆盖率。随着《商业银行流动性风险管理办法》要求各银行在2018年底要满足流动性覆盖率指标达到100%，最近三年，商业银行整体流动性覆盖率均在稳步提升，平均流动性覆盖率达到140%以上。图7商业银行流动性覆盖率变化趋势数据来源：中国银保监会。7从分析可以看出，商业银行的各项流动性指标数值都满足监管指标的下限。在不同类型商业银行流动性风险的横向比较中，大型银行长期以来扮演“批发行”角色，流动性最为充足，获得流动性的规模大、价格低、速度快，能够满足日常兑付，未来流动性风险管理的要点应该是不断提高额外流动性的运用效率，最大化资金利用价值。股份制商业银行流动性指标基本符合监管要求，但由于此类银行吸收存款方面相对大型银行的先天劣势和市场化的逐利机制，导致流动性管理一直处于高压状态，流动性指标经常出现较大波动性，未来管理的重点还应该保持流动性指标的稳定，并对市场流动性压力情景做好充分的准备。中小银行由于处于资金转移链条的末端，获得资金成本相对较高，流动性风险管理水平相对大型银行和股份制银行还有较大差距，特别是前期过分倚重同业负债实现业务扩张的中小银行，在去杠杆和信用风险暴露的现阶段面临较大的流动性缺口，流动性风险可能将是未来一段时间中小银行面临的最严重挑战。5.银行资本结构有待优化资本是商业银行吸收损失和抵御风险的最终手段，根据《商业银行资本管理办法（试行）》规定，商业银行需要达到的核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为7.5%、8.5%及10.5%，国内系统重要性银行的资本要求则分别为8.5%、9.5%及11.5%。2019年6月末我国商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率的平均水平分别为10.7%、11.4%、14.1%。从2013年12月到2019年6月末，商业银行资本充足率从12.2%上升到了14.1%,一直保持上升的态势，也显著高于监管要求的10.5%的底线。但在结构性上存在的明显问题是我国银行业其他一级资本占比明显偏低。从满足监管要求和降低成本角度出发，如果一家银行的资本充足率为10.5%，其适宜的资本结构应该是核心一级资本对资本充足率的贡献在6.5%~7.5%左右，其他一级8资本充足率和二级资本的贡献分别在1.5%~2%左右。6月末商业银行其他一级资本对资本充足率的贡献只有0.7%，显著偏低于合理比例。而城市商业银行和农村商业银行的其他一级资本充足率更是大幅低于平均水平。图8商业银行资本充足率变化趋势三、下半年运行展望（一）进一步支持银行补充资本，服务实体经济2019年7月19日，中国银保监会、中国证监会发布了《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见（修订）》（简称《修订指导意见》），放宽了非上市商业银