我国上市公司盈余管理相关问题研究

东北财经大学硕士学位论文我国上市公司盈余管理相关问题研究姓名：姜辉申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：于显国20071201我国上市公司盈余管理相关问题研究作者：姜辉学位授予单位：东北财经大学相似文献(10条)1.学位论文谭钊我国上市公司盈余管理与公司治理机制关系研究2007盈余管理是会计理论研究的一个重要课题。在西方，自20世纪80年代开始，会计理论界致力于盈余管理的研究，这一问题已成为当代实证会计研究的重点之一。1．本文研究背景和目的：在我国，自1990年设立了深圳证券交易所和上海证券交易所，经过10余年的发展，我国证券市场在市场容量、交易品种、交易手段、清算体系以及信息披露制度等各方面都有了长足的进步。在我国的证券市场上，盈余数字具有很强的信息含量，不仅影响到上市公司的股票价格，还是许多契约和证券市场管制的重要参数，各利益相关人对此十分敏感。因此上市公司管理当局出于经济利益，普遍地采取各种手段影响报告盈余。从国内目前盈余管理的研究文献来看，盈余管理的研究主要集中于验证处于各种境况下的上市公司是否存在盈余管理行为，以及进一步探究盈余管理的动机、盈余管理的手段、盈余管理的程度和盈余管理所带来的影响等，对于盈余管理产生和存在的原因研究较少。同时，大多数研究者在进行盈余管理研究的时候，虽然把公司治理机制的缺陷视为盈余管理产生的重要原因，但对公司治理因素与盈余管理的相关性程度进行系统研究的却不多。因此，本文试图从公司治理因素的角度入手，考察公司治理因素与盈余管理的关系。文献研究表明，盈余管理的产生有两个因素：激励因素和机会因素。会计报告的提供者具有各种盈余管理的动机，他们构成了盈余管理的激励因素。比如：管理层报酬契约动机、资本市场融资动机、政治成本动机、经理人市场动机等。盈余管理的机会因素在于应计制会计、会计准则的局限性和信息不对称。在现代会计报告系统中，有许多盈利管理的机会，如应计制会计中的预计、摊销，折旧、计提等都很容易利用作盈余管理的手段。同时，随着金融市场的发展，不确定性的经济交易和会计事项也越来越多，对这些不确定经济交易和会计事项的正确判断也变得越来越困难。从更深层次理解盈余管理产生的两个因素可以发现，激励因素和机会因素均与信息不对称有关，信息不对称阻碍了信息交流，产生了代理问题，代理人永远都会拥有一部份私人信息，经理人不可能把他所掌握的全部信息传递出去，这些信息永远都不可能被委托人或其他团体完全知晓。因此，盈余管理与公司治理直接相关，当公司治理的内外部治理机制对盈余管理有激励作用时，盈余管理行为就产生了或者更严重了，当公司治理的内外部治理机制对盈余管理有约束作用时，盈余管理行为就被制止或者削弱了。本文以中国沪深证券交易所上市的A股工业类上市公司为研究对象，选取了649个上市公司样本，收集了这649个上市公司2005-2006年各项财务数据及公司治理的相关数据，通过构建多元回归模型，采用参数检验的方法，验证盈余管理程度(因变量)与上市公司治理结构(自变量)的相关性程度。2．本文各章节的主要内容如下：第一章即本文的引论部分。本章对盈余管理进行了初步的介绍，并引出本文所研究的问题以及研究的方法，并对全文的框架结构进行了介绍。第二章是文献综述。本人在广泛阅读国内外有关盈余管理和公司治理重要文献的基础上，对盈余管理和公司治理现有的研究成果进行了全面的研究。本章为本文的后续研究内容提供了指引。第三章是对中国上市公司盈余管理与公司治理机制相关性的理论分析。本章是本文实证研究的多元回归模型设计的理论基础。第四章是样本选择与研究设计。本文要研究的重点是盈余管理程度与公司治理机制的相关关系，因此本章首先解决盈余管理程度的测度模型的问题，其次是解决中国上市公司治理机制的相关测度指标，在此基础上，根据提出的假设来设计相关的检验模型，本章最后对本文样本的选择作了说明。第五章是实证分析。本章主要是对沪深股市的工业类上市公司的样本数据进行分析，验证第四章所提出的假设，并得出实证研究的结论。第六章是政策性建议。根据第五章实证分析所得出的盈余管理程度与公司治理因素的相关性的结论，提出通过改善我国上市公司治理机制，从而改善我国上市公司的盈余管理行为的政策性建议。3．本文的主要贡献与不足：第一，样本数量较大。本文以2005年末已在中国沪深证券交易所上市的工业类公司作为研究对象，剔除了一些数据不全或数据过度极端的公司，剔除后的样本总容量为649家。第二，研究变量较多。本文反映盈余管理程度与公司治理特征变量的变量有将近20个，比较全面的反映了盈余管理程度与公司治理机制的相关性。第三，对盈余管理测度模型进行了一定程度的创新。虽然国外的研究模型相对成熟，但是由于国内外会计准则以及证券市场存在时间方面的差异，我们并不能照搬国外的模型。考虑到中国证券市场历史不长，并且每年都会有新会计准则和新披露规则出台，因此本文没有象国外研究一样采用时间序列模型，而是采用了截面回归模型。本文使用的非可控应计利润测度模型借鉴了Jones模型，模型中的参数也是用截面数据估计，而不是用时间序列数据估计，因此本文的总体应计利润比较真实的反映了我国工业类上市公司在经营活动中通过应计项目对盈余的管理。作为研究盈余管理与公司治理相关性的论文，我主要闸述了盈余管理程度与股东会、董事会、监事会、管理层等相关因素的关系，但我的研究范围较宽，显得研究还不够深入，我的后续研究包括：(1)对某一方面作进一步的深入研究，比如盈余管理与股东性质的关系，盈余管理与董事会性质的关系，盈余管理与监事会的关系，盈余管理与管理层的关系等。(2)结合会计准则与公司治理因素研究盈余管理行为的预警模型。(3)研究公司治理的评级模型，给投资者选择有价值的公司投资提供参考等。2.期刊论文李迎盈浅析公司治理对盈余管理的影响-现代商业2009,(8)目前盈余管理的研究已成为现代会计理论研究的重点领域之一,由于盈余管理的对象是会计信息,而会计信息与公司治理又有着密切的联系,因此,分析公司治理对盈余管理的影响对盈余管理的研究就显得非常必要.本文首先阐述了公司治理和盈余管理的涵义及相关理论,接着以公司外部治理结构和内部治理结构作为框架,分析了公司治理对盈余管理的影响.3.学位论文王生年盈余管理影响因素研究——基于公司治理的视角2008在现代公司制下，公司治理的主要目的是解决委托代理关系中信息不对称和利益冲突问题，企业的会计盈余是委托代理关系中各方利益主体关注的焦点，管理层有可能为了自身利益采取机会主义行为，应计制会计下盈余管理的不可肃清也为管理者利用盈余管理手段最大化自身效用提供了可能。由于管理者的盈余管理行为，引起了契约合作方的利益冲突，因此研究盈余管理问题，既是提高会计信息质量的要求，也是公司治理需要解决的关键问题，我国上市公司治理结构的缺陷已经成为导致盈余管理问题的最根本的原因。资本市场作为我国市场经济发展的重要组成部分已经渗透到社会政治、经济生活的方方面面，对我国宏观、微观经济的影响也越来越大，上市公司的会计信息披露不仅是投资者进行投资决策的依据，也是建立公开、公正、公平资本市场的根本前提。公司治理作为一种制度安排，在很大程度上会影响管理者的盈余管理行为。本文的目的就是通过对上市公司盈余管理行为的理论分析，结合实证研究，发现影响盈余管理的公司治理内外部因素，为改善上市公司会计信息质量，优化上市公司内部治理结构与外部治理机制提供理论依据。论文第一章是引言，介绍了本文的研究背景与意义。第二章对盈余管理的研究进行了简单回顾，指出了现有研究的不足与本文的研究方向。第三章在对盈余管理与公司治理相关理论进行梳理的基础上，运用委托代理理论和信息不对称理论对盈余管理动机进行了阐释，并从公司内部治理结构与外部治理机制二个方面探讨了不同公司治理模式对盈余管理行为的影响。第四章运用博弈论和信息经济学的方法，以报告盈余分布的不连续现象为出发点，构建了盈余管理的基本模型，对管理者报告盈余的动机进行了理论分析，在此基础上，将公司内部治理结构与外部治理机制引入模型，探讨了公司内外部治理因素对管理者报告盈余的影响。第五章在梳理盈余管理计量模型的基础上，提出了现金流收益调整的盈余管理计量模型，并与6个国内外常用模型对盈余管理的检测效力进行了比较，新模型对盈余管理的检测效力与稳定性得到了检验。第六章检验了公司内部治理结构对盈余管理的影响，从股权结构、管理层激励、董事会特征与监事会四个方面选取了14个公司内部治理结构的特征变量，用现金流收益模型计算操控性应计利润，采用多元回归分析等计量手段，实证检验了影响盈余管理的公司内部治理因素。第七章考查了公司外部治理机制对盈余管理的影响，从制度环境、市场竞争、债权人治理与中介市场出发，选择了15个公司外部治理特征，运用实证研究方法，对这些因素与操控性应计利润之间的关系进行了研究。第八章是总结与展望，对本文的主要结论与研究不足进行了总结。研究所得结论对于优化我国上市公司内部治理结构，完善外部治理环境，抑制过度盈余管理行为，提高会计信息质量具有理论和实践意义。本文的主要贡献：发展了盈余管理的理论模型，运用博弈论的方法将公司治理的内外部因素引入盈余管理模型，有助于从理论上认识管理者管理盈余的动机；提出了新的盈余管理计量模型--现金流收益模型，在盈余管理计量模型中引入了现金流、收益与费用，经过比较和检验，对我国上市公司盈余管理有更好的检测效力，为后续的盈余管理研究提供了新的计量方法；系统全面地考查了公司内部治理结构对盈余管理的影响，消除了已有研究只关注公司内部治理某一方面因素对盈余管理影响研究中遗漏变量的问题，得到的结论更具一般性；多层次考查了公司外部治理机制对盈余管理的影响，特别是引入了制度环境变量，检验了我国各地区不同的市场化进程对盈余管理的影响，同时以公司治理理论为基础，较为全面地考查了控制权市场、经理人市场、产品竞争市场、债权人治理、审计市场与机构投资者等公司外部治理因素对盈余管理的影响，拓展了盈余管理研究的范围。4.学位论文王琦公司治理下盈余管理的实证研究2006自20世纪80年代开始，西方财务理论界致力于盈余管理的研究，这一问题已成为现代会计理论研究的重点领域之一。盈余管理不仅仅是会计行为，也是一种管理行为，要想控制盈余管理就必须从根源上抓起。由于盈余管理的对象是会计信息，而会计信息与公司治理有着密切的联系，充分、完善的会计信息系统在减少信息不对称、控制逆向选择及道德风险方面发挥着重要作用，使公司治理能够有效运作，社会资源得到有效配置；同时公司治理是一种规范公司所有利益相关者之间权、责、利关系的一种制度安排，其健全与否直接影响着上市公司与资本市场的健康发展，其完善程度同时制约着上市公司的会计信息质量。而国内学者是近年来才开始对公司治理与盈余管理进行共同研究，且大部分研究是采用规范分析的方法，实证研究成果不多。因此本文选择对盈余管理和公司治理之间的关系进行实证研究，从数量的角度来衡量盈余管理和公司治理的关系，使盈余管理和公司治理的关系更加清楚和直观。本文首先阐述了公司治理和盈余管理的涵义及其相关理论，接着以上市公司外部治理结构和内部治理结构作为框架，从规范分析的角度探讨了上市公司治理与盈余管理的相互关系。实证研究离不开计量模型，盈余管理计量模型的效果直接影响到研究的结果。因此论文在评价已有计量模型的基础上，结合我国的实际情况提出了新的盈余管理计量模型。最后，从审计意见出发，选取我国2004年报中被出具了非标准审计意见审计报告的上市公司为样本，从董事会特征等方面，运用描述性统计、回归分析等方法对公司治理与盈余管理之间的关系进行实证研究。最后，提出了完善公司治理的建议，希望能提出一些改善我国的上市公司的公司治理方面的对策，以进一步规范上市公司的会计行为。5.期刊论文吴雅辉上市公司盈余管理与公司治理-辽宁工学院学报(社会科学版)2004,6(1)盈余管理违背了中立性原则,误导有关利害关系人的决策,此外由于人性的弱点和会计准则的弹性,合法合规的盈余管理会发展成为会计造假,所以非常有必要控制盈余管理.本文在前人研究的基