晨鸣纸业：XXXX年公司债券上市公告书 XXXX-08-04

山东晨鸣纸业集团股份有限公司2011年公司债券上市公告书证券简称：11晨鸣债证券代码：112031发行总额：人民币20亿元上市时间：2011年8月8日上市地：深圳证券交易所上市推荐机构：瑞银证券有限责任公司保荐人、主承销商簿记管理人、债券受托管理人签署日期：2011年8月瑞银证券有限责任公司住所：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层山东晨鸣纸业集团股份有限公司SHANDONGCHENMINGPAPERHOLDINGSLIMITED1第一节绪言重要提示山东晨鸣纸业集团股份有限公司（以下简称“晨鸣纸业”、“发行人”或“本公司”）董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对山东晨鸣纸业集团股份有限公司2011年公司债券（以下简称“本次债券”）上市申请及相关事项的审查，均不构成对本次债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。发行人本次债券评级为AA+。发行人2011年3月31日合并报表中归属母公司所有者权益为137.71亿元，合并口径资产负债率为58.68%，母公司口径资产负债率为49.44%；2008年度、2009年度和2010年度，发行人经审计归属母公司所有者的净利润分别为10.75亿元、8.36亿元和11.63亿元。三年平均归属于母公司所有者的净利润为10.25亿元，不少于本次债券一年利息的1.5倍。第二节发行人简介一、发行人法定名称名称：山东晨鸣纸业集团股份有限公司二、发行人注册地址及办公地址注册地址及办公地址：山东省寿光市圣城街595号三、发行人注册资本注册资本：2,062,045,941元四、发行人法定代表人法定代表人：陈洪国2五、发行人基本情况（一）发行人的主要业务1、主要业务概况公司的主营业务为各类机制纸的生产和销售。公司纳入合并报表范围的二级子企业共22家。报告期内公司主营业务无重大变化。公司的主要产品和用途如下表所示：产品类别主要功能、用途铜版纸质地密实均匀，耗墨量小，且干燥速度快，具有亮度高、挺度大、适印性强、还原性好的特点，适用于高级彩色印刷，可用于印刷高档杂志、书刊插页、美术画册、广告艺术品、产品说明书、宣传画册、商标等轻涂纸具有光泽度高、平滑度高等优点，能印刷单色及多色的美术图片、插图、宣传画报、杂志、高档书刊及彩色报刊等双胶纸可供高速轮转印刷机使用，能印刷学生课本、高档书刊、插图，也是一种很好的办公用纸书写纸主要用作练习薄、记录本及其他书写用纸，也是一种中、低档的书刊、杂志印刷用纸箱板纸和瓦楞原纸主要用于制作瓦楞纸箱，箱板纸作纸箱的面、底，瓦楞纸作纸箱的瓦楞芯层和瓦楞隔层，瓦楞纸箱主要用于家电、水果饮料等较重型商品的外包装，满足储运要求，具有较高的耐破性和抗压度新闻纸专门用于报纸印刷白卡纸主要用于需要高质量印刷的小盒包装物料,如消费电子产品、化妆品及其他消费品公司近三年各类产品的主营业务收入构成及占当年主营业务收入总额的比例情况如下表所示（合并口径）：单位：万元2010年2009年2008年主要品种金额占比增比金额占比增比金额占比机制纸轻涂纸135,010.867.88%-15.60%159,960.2110.84%-9.04%175,859.5911.39%双胶纸196,041.6811.44%-6.70%210,125.6414.24%1.98%206,039.8613.34%书写纸54,453.013.18%34.59%40,457.932.74%-45.20%73,823.484.78%铜版纸421,893.5024.63%36.67%308,703.8420.92%18.22%261,118.8416.91%新闻纸158,476.959.25%-11.07%178,197.3712.08%-16.45%213,287.2913.81%箱板纸74,314.064.34%25.00%59,449.144.03%-28.67%83,347.885.40%白卡纸234,039.5813.66%24.52%187,953.5112.74%-12.93%215,858.5313.98%其他机制纸292,468.6917.07%22.14%239,449.8016.23%20.26%199,113.6512.89%浆49,692.582.90%106.27%24,091.341.63%-16.76%28,942.981.87%电力及热力44,497.302.60%86.26%23,889.261.62%1.42%23,555.161.53%3建筑材料38,895.782.27%14.37%34,010.002.31%-33.65%51,259.423.32%造纸化工用品7,426.920.43%136.60%3,139.010.21%-64.59%8,863.990.57%酒店4,719.770.28%15.32%4,092.590.28%69.47%2,414.890.16%其他1,051.410.06%-44.44%1,892.240.13%119.08%863.720.06%主营业务收入1,712,982.09100%16.10%1,475,411.90100%-4.46%1,544,349.27100%2008年至2010年，机制纸在公司主营业务收入中的占比稳定在94%以上。2009年上半年，受金融危机的影响，全球经济不景气，国内外纸张需求出现了短暂的下滑，国内大部分纸品的价格处在一个较低的价位。受此影响，公司2009年主营业务收入较2008年下降4.46%。进入2010年，受市场环境变化影响，销售价格回升，导致2010年主营业务收入比2009年增加16.10%。公司近三年主要产品的产能与产量情况如下表所示：单位：万吨产品类别2010年度2009年度2008年度产能产量产能产量产能产量轻涂纸322837295535双胶纸423948445840书写纸121114112115铜版纸837972605252新闻纸454249465752箱板纸262531233328白卡纸484246374944其他纸626149481740合计3503273462993423062、公司的生产模式和主要产品的生产工艺流程图公司主要产品的生产工艺流程如下图所示：4铜版纸生产工艺流程板箱纸生产工艺流程商品木链板输送水力碎浆浆池配料池浆池双盘磨筛选除砂成浆池五段除砂除气器三段压力筛前干燥部压榨部网部流浆箱涂布施胶机蒸汽热风干燥箱后烘干部压光机红外干燥机外涂布机底面预涂预复卷机卷纸机蒸汽热风干燥箱顶面预涂红外干燥蒸汽热风干燥顶面涂布蒸汽热风干燥箱红外干燥底面涂布红外干燥蒸汽热风干燥箱卷纸机机外超级压光机成品包装设备切纸机复卷机商品木链板输送水力碎浆浆池配料池浆池双盘磨筛选除砂成浆池五段除砂除气器三段压力筛前干燥部压榨部网部流浆箱涂布施胶机蒸汽热风干燥箱后烘干部压光机红外干燥机外涂布机底面预涂预复卷机卷纸机蒸汽热风干燥箱顶面预涂红外干燥蒸汽热风干燥顶面涂布蒸汽热风干燥箱红外干燥底面涂布红外干燥蒸汽热风干燥箱卷纸机机外超级压光机成品包装设备切纸机复卷机打浆流送部成型部卷曲部压光部烘干部压榨部复卷部废纸浆商品木浆成品入库打浆流送部成型部卷曲部压光部烘干部压榨部复卷部废纸浆商品木浆成品入库5轻涂纸生产工艺流程新闻纸生产工艺流程商品浆包自制木浆、回收浆、损纸浆链板输送器水力碎浆机贮浆塔高浓除砂器叩前池串联精浆机叩后池配料池抄前池抄前池机外白水槽除砂器除气器冲浆泵压力筛流浆箱网部压榨部前烘干部施胶机上涂料热风干燥箱复卷机卷纸机软压光机后烘干部卷筒包装机卷筒纸平板打包机切纸机平板纸商品浆包自制木浆、回收浆、损纸浆链板输送器水力碎浆机贮浆塔高浓除砂器叩前池串联精浆机叩后池配料池抄前池抄前池机外白水槽除砂器除气器冲浆泵压力筛流浆箱网部压榨部前烘干部施胶机上涂料热风干燥箱复卷机卷纸机软压光机后烘干部卷筒包装机卷筒纸平板打包机切纸机平板纸成浆池冲浆池机外白水槽流浆箱一级三段压力筛上浆泵一级五段除渣器网部压榨部烘缸部软压光卷纸机成品脱墨浆损纸浆复卷机成浆池冲浆池机外白水槽流浆箱一级三段压力筛上浆泵一级五段除渣器网部压榨部烘缸部软压光卷纸机成品脱墨浆损纸浆复卷机6双胶纸生产工艺流程书写纸生产工艺流程商品浆包自制木浆、回收浆、损纸浆链板输送器水力碎浆机贮浆塔高浓除砂器叩前池串联精浆机叩后池配料池抄前池抄前池机外白水槽除砂器除气器冲浆泵压力筛流浆箱网部压榨部前烘干部施胶机上涂料热风干燥箱复卷机卷纸机软压光机后烘干部卷筒包装机卷筒纸平板打包机切纸机平板纸商品浆包自制木浆、回收浆、损纸浆链板输送器水力碎浆机贮浆塔高浓除砂器叩前池串联精浆机叩后池配料池抄前池抄前池机外白水槽除砂器除气器冲浆泵压力筛流浆箱网部压榨部前烘干部施胶机上涂料热风干燥箱复卷机卷纸机软压光机后烘干部卷筒包装机卷筒纸平板打包机切纸机平板纸配料池抄前池稳浆箱浓白水双吸泵一级三段除砂缝筛高位箱网前箱网部压榨烘干压光机卷纸机切纸(复卷)包装商品木浆麦(苇)草浆自制木浆损纸浆成品入库配料池抄前池稳浆箱浓白水双吸泵一级三段除砂缝筛高位箱网前箱网部压榨烘干压光机卷纸机切纸(复卷)包装商品木浆麦(苇)草浆自制木浆损纸浆成品入库7白卡纸生产工艺流程真空伏辊压榨部前烘干部表面施胶后烘干部压光涂布机伏辊损纸池损纸塔压榨损纸池干损碎浆机高频输解机软压光卷纸机复卷机整理完成车间底浆浆池芯浆浆池底浆冲浆泵底浆压力筛底浆流浆箱底网NBKP(白卡)LBKP(白板白卡)MWP(灰底)BCTMP(白卡)MWP(白板白卡)芯浆冲浆池芯浆压力筛芯浆流浆箱芯网真空伏辊压榨部前烘干部表面施胶后烘干部压光涂布机伏辊损纸池损纸塔压榨损纸池干损碎浆机高频输解机软压光卷纸机复卷机整理完成车间底浆浆池芯浆浆池底浆冲浆泵底浆压力筛底浆流浆箱底网NBKP(白卡)LBKP(白板白卡)MWP(灰底)BCTMP(白卡)MWP(白板白卡)芯浆冲浆池芯浆压力筛芯浆流浆箱芯网8（二）发行人设立、上市及股本变更情况1、发行人的设立与上市公司的前身是1958年成立的山东省寿光造纸总厂，经1992年9月20日山东省体改委、中国人民银行山东省分行鲁体改生字[1992]98号文和1993年3月18日山东省潍坊市体改委潍改发[1993]17号文批准，由山东省寿光市国有资产管理局独家发起，采用定向募集方式设立山东寿光造纸印刷包装集团股份有限公司。设立日期为1993年5月5日，设立时注册资本为66,647,400元。发行人设立时的股本结构表如下：股份类别股本数所占比例发起人国家股46,497,40069.76%境内法人股1,558,5002.34%内部职工股18,591,50027.90%合计66,647,400100%2、发行人的历次股本变更情况（1）1996年10月送股及转增经1996年10月27日公司第三次股东大会决议审议通过，公司实施10股送3股转增0.5股分配方案。经1996年10月27日公司第三次股东大会决议与寿光市国有资产管理局以寿国资字[1996]第16号、17号文以及潍坊市经济体制改革委员会以潍改发[1996]70号文批准，前述分配完成后，公司将改制前占用价税前利润还款及新产品减免税本息计11,014,565.54元，按1995年12月31日的每股账面净资产值2.16人民币元，折股5,099,000股转增国家股；将1994年国家股分红计9,299,479.96元及1995年1月1日至12月31日的资金占用费计1,000,000元，按1995年12月31日的每股账面净资产值2.16人民币元，折4,768,000股转增国家股。共计转增国家股9,867,000股。本次分配及随后的国家股转增完成后，公司股本总额增至99,840,990股。（2）1997年2月送股及转增根据1997年2月4日公司第四次股东大会决议和广华公司董事会决议，经山东9省政府鲁政字[1997]64号文和山东省外经委鲁外经贸外资字[1997