文竹居士文集

文竹居士文集文竹期货专栏WENZHUQIHUOZHUANLAN序言期货是人生的浓缩，是世界的缩影，是全方位的金钱对抗游戏，是没有硝烟的战场。它比股市更接近于人类战争的特点。帐户中的资金就是你手里握有的兵力，能否打胜仗不完全取决于手中掌握的兵力多少，关键在于战略战术安排是否得当，对资金的运用是否有过人之处。是否有独到的投资理念。在期货市场上赚钱是对交易者人性优点的奖赏，而亏钱则是对交易者性格缺点的惩罚。期货交易至少能教会你两种品格：一是自信；二是谦虚。如果你没有自己的主见和起码的自信，赚钱的机会绝不会降临到你的头上。而你如果不知道什么是谦虚，市场也将重新教会你这种美德。期货不是一门手艺、一个技能。它是艺术的范畴，如果你对期货没有一种直达本源的清醒认识和比别人更独到的投资理念，如果你不是一个哲学家，就不可能在期货上获得真正的成功。近年来写了不少与期货相关的文章，其中绝大多数公开发表过，起码是用我自己的语言来表述我对期货独特的认识，我将自己认为尚有可读价值的文章集合起来，一来作为自己人生道路上成长过程的记录，二来希望它能够给有志于此道的后来人以借鉴。我从2005年开始做“文竹期货日志”专栏，起初发布这个日志只是想坚持记录自己每天对市场的看法和交易思路，以备日后对照市场的发展方向总结经验提高个人水平。没有想到它会受到国内那么多期货投资者的关注，一举成为国内最受客户欢迎的期货精品栏目。也因此有全国各地大量客户前来拜访。我发现这个市场上的多数客户对期货的认识有着本质上的偏差，亏损几乎是必然的。而客户也只有受到了切肤之痛后才会真心去学习赚钱的本领，所谓“有病才求医”。茫茫期市成功与失败之间隔着一条河。要渡过这条河一要有心；二要有缘。从输家到赢家的跨跃要经过两个过程：一是“知道”；二是“做到”。而要跨过这两个过程必须通过两个手段：一是学；二是练。因此针对众多的来访者，我在专栏里做了两项业务就是“培训和咨询”。在这个市场上有许多种赚钱的方法，但对于每一个人来讲，只能选一个适合自己的方法和操作风格，因此每一个学员我都事先告诉他们我的交易风格，培训时用的也是自己编的专用教程，而咨询业务主要是通过实盘指令教学员在实际操作中应用培训中所讲的方法。文竹居士2006年11月于北京目录期货入门…………………………………..…………………..（1）第一部分：期货人生理念与感悟期货、哲学、艺术…………………………………..（3）敢字当头……………………………………………..（5）坐着赚钱……………………………………………（6）市场风云……………………………………………（7）学习态度………………………………………………（9）分析与操作漫谈………………………………………（11）备战2006：如何搏捉大行情………………………（12）期货投资第二大陷井…………………………………（15）散文系列：云中漫步（散文）…………………………………（17）闲情漫话（散文）…………………………………（19）宁静以致远（诗词）………………………………（21）思恋………………………………………………（23）不尽的春天…………………………………………（24）沉醉………………………………………………（25）第二部分：市场行情分析评述第一章股市评述死了的封神，活着的成仙…………………………（26）第二章农产品期货行情分析虽然不见人头落，暗里叫君骨髓枯……………….（28）大智若愚，大成若缺……………………………….（29）牛来拍牛屁，熊来拍熊屁，就是不拍马屁……….（30）近年来DCE市场多空主力战略布置比较…………（31）大连豆粕投资报告（2003年10月27日）………（35）大豆风平浪静之下暗流涌动(一)……………………（40）大豆风平浪静之下暗流涌动(二)……………………（43）禽流感利空出尽还是刚刚显现………………………（45）第三章期铜市场行情分析LME伦敦铜大势评析……………………………….（46）沪铜操作价值显现…………………………………..（50）期铜的大局与局部详析……………………………..（52）沪铜投资报告（2003年9月5日）……………….（57）期铜能否逃出轮回沪铜再现精典走势……….….（63）第四章能源市场行情分析油价不断拓展上涨空间………………………………（65）油价不再强劲…………………………………………（67）燃料油外强内弱原因剖析……………………………（69）燃料油九月或将步入下跌周期………………………（74）第三部分期货行业评述中国金融的变革与期货业的发展前景……………..（75）中国期货市场为谁服务……………………..……..（81）定价权对中国的现实意义……………………………（84）●总结：从实战案例谈交易系统…………………………..（87）附录：如何计算期货交易盈亏………………………………（90）期货交易是风行国际的金融活动，随着我国经济国际化程度的提高，中国期货市场也有了大的飞跃。期货市场巨大的盈利机会吸引了越来越多机构和家庭的介入。但投资者普遍对期货交易在认识上存在着很大的偏差，所以对期货交易作一个全面的了解就非常必要。期货是相对于现货而言的，期货交易与现货交易在形式上都是通过买卖商品赚取差价来获取利润的行为。所不同的是现货生意是以一手交钱一手交货的方式买卖现实的商品，而期货买卖的是未来一段时间（如三个月、半年、一年以后）到期的一、什么是期货？。标准化商品合约。期货交易只能在期货交易所内进行，交易对象也仅限于交易所推出的标准化合约。从这一点上与股票非常相似，期货投资者并不关心商品本身而只关注价差，由于期货买卖的是合同所以既可以在价格上涨时以买方身份签定合同，做多获利。也可以在价格下跌时以卖方身份签定合同，通过做空（此时不必拥有实物商品）的方式来获利。二、期货合约交割月份、交割方式、交易方式等等，它与合同本质的区别在于是否标准化。期货合约唯一可变的是价格，其他所有内容都是标准化的，而价格是在一个有组织的期货交易所内通过竞价而产生的。期货合约是期货买卖的对象，是在交易所达成的标准化的、受法律的约束，并规定在将来某一特定地点和时间交割某一特定商品的合约。它规定了商品的规格、品种、质量、重量、三、保证金期货交易最大的魅力就在于以小搏大的“保证金”交易制度，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。如果是5%的保证金就意味着投资者可以用5元的资金就可以买卖价值100元的商品，这样就通过强大的资金“杠杆”效应把价格变动的风险和收益同时放大了20倍。四、期货交易的特点：1、以小搏大：期货市场每天都在传播传奇，多数人涉猎期货市场纯粹是出于赚钱的动机。因为期货交易是一条快速致富的途径，只需极少启动资金，就可能获取巨额利润。期货交易只需交纳5-10％的保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，这就意味着价格涨跌5－10%，投入资金就可以获得100%的回报。将风险和收益同时放大了数倍。2、交易灵活。期货交易不同于只能单边做多的股票交易。它可以在涨的时候做多头，先买进待价格上涨后再卖出来赚钱。也可以在跌势中做空头，先卖出待价格下跌后再买来获利，。从手段上来说期货市场可以运用“套利、跨期买卖”等多种方式降低风险。3、风险集中：期货的保证金交易制度在放大盈利的同时，也使价格变动的风险集中体现出来，与其它行业相比，期货市场的风险体现的极为集中，期货交易涉及环节较少，风险只存在于当我们持有期货合约时价格变动的不确定性，其它方面很少存在风险。但这种风险是“可控风险”，如果在每笔交易中都设置好风险度，达到限度就出场那么风险大小就操之在我了。期货交易能赚多少是市场说了算的，但能亏多少却完全是由自己说了算的。五、期货市场分析方法：1、基本因素分析法：是从商品的供给和需求变化角度来进行分析的方法。注重研究国家的有关政治、经济、政策、法律及商品的生产、消费、进出口、库存等因素对商品供求状况。概括起来主要：供求关系、经济周期、季节性因素、金融市场变动、政府政策、政治因素、社会因素、心理因素。2、技术图表分析法：技术图表分析作为投资分析的一种方式，它的依据是基于三个假设即：价格反映市场一切；价格以趋势方式演变；历史会不断重演。技术图表分析的基本原理可归纳为以下几点1、价格是由供求关系决定的；2、商品的供求关系又是由各种合理与非合理的因素决定的；3、忽略价格微小波动，则价格的变化就会在一段时间内显示出一定的变化趋势；4、价格的变化趋势会随市场供求关系的变化而变化。技术分析的基本方法就是以过去投资行为的轨迹为依据，考察未来或潜在的投资机会。第一部分：期货人生系列期货人生――期货、哲学、艺术记得小时候最害怕写作文，到了中学时代开始不再把写作文当作一种负担，渐渐感觉到其中的乐趣。一度曾经想做一个文学家。文学应属艺术的范畴吧，但对艺术的其它领域诸如音乐、美术我却一点也不感兴趣，只钟情于文学。再后来又迷恋上了哲学，把哲学视为最有价值的东西，而最终我却阴差阳错进入了期货业。在这个领域里所有的浪漫和幻想被撕得粉碎，面对的只有血与火。曾经有一段时间我怀疑自己是否选错了行业。但使我惊讶的是那些充满诗情画意透着哲学智慧的文章居然出自期货界人士之手。一提起期货人们就会想起那些唯利是图的投机分子，那些牛头熊面的人物。事实上期货界的精英中有才华横溢的，有极富人格鬼魅力的，有颇具真知灼见的。如果要我找出期货哲学艺术三者有什么联系的话，我觉得三者探求的都是人性，只是途径不同。用孔夫子的话说是殊途而同归。在期货市场上人们倾其全力在探求行情如何演变。而行情反映的是投资人的心理，因而在期货投资中决定成败的关键就是个人的心态。真正难以捕捉的不是行情而是自己的心理变化。期货界有句名言：市场是愚蠢的，而投资人往往自作聪明。行情的把握并不需要多么高深的学问，甚至连不懂事的孩子都能看出端倪：曾经有一位期货操盘手，一天正在家中精心研究图表，他五岁的女儿要他带自己去海边玩。操盘手对女儿说：爸爸正在研究行情会涨还是会跌，不能陪你去。女儿看了看他的图问道：是不是向上就是涨，向下就是跌？操盘手说：是的。女儿答道：那这不是在往下吗？就是跌了，有什么好研究的？”操盘手恍然大悟。忙向场内报单放空。后来行情果然一泻千里。如果你抛开了一切思想包袱，期货就是那么简单。但由于人性的弱点，人们往往看不到最简单的东西而宁可绕道十万八千里去苦苦寻求答案。投资期货无非是为了求财.求知.冶性。期货市场充满动感，对投资者品质的考验，性格的陶冶恐怕没有哪一行能比得上。在经历了期货市场的地震海啸之后，有着战场上滚过雷区.庙宇里当过老僧的沧桑感，对人性的了然，人生的顿悟无不毕现。所以如果你对期货市场的各种技术分析方法都已经学会了，而仍然做得一塌糊涂，那么这时你需要的不是费心去研究技术理论，提高理论水平。因为问题不在这里，你需要的是研究一下自己的心理，你可以去读一读哲学或者文学方面的书，试着从其它方面探求一下人性。哲学在希腊语中的源意是爱智慧。智慧不同于知识：知识关乎事物，智慧关乎人生。人类最初的哲学兴趣起源于寻找变中之不变，相对中之绝对，是为了把短暂的人生同永恒结合起来，给人生一个总体的说明。在许多人眼里哲学家是可笑的，哲学是丑陋而且枯橾的。哲学家之可笑在于他们只想一些没用的东西，有用的东西却不去想。但一个不可否认的事实是哲学家是最了解人性的。他们绝不是乏味的，相反有一种特别的气质。许多关最精彩话往往不是出自文学家之口，而是出自哲学家之口。孔子曾说过：天下唯女子与小人难养也。近之则不孙，远之则怨。为什么女人和小人难以对付？因为女人受感情支配小人受利益支配都不守规则。君子要远小人容易，怨就要他怨去。而男人要远女人可就难了，孔子明白吾未尝见好德如好色者也。一语道出了男人的尴尬处境；尼采因说过一句：要到女人那儿去吗？别忘了你的鞭子。而使他成为历史上最臭名昭著的女性蔑视者，世世代代的女人都不能原谅他。这句话含义很清楚：女人贱。尼采确实说过：男人骨