上海自贸区最新政策解读

上海自由贸易试验区金融改革0一、目录一二三上海自由贸易试验区概述目录自贸区给企业带来的好处上海银行自贸试验区分行简介12WaigaoqiaobondedlogisticsparkSourcefromKing&WoodMallesonsWaigaoqiaobondedzoneYangshanbondedportPudongAirportComprehensivebondedzone中国（上海）自由贸易试验区于2013年9月29日正式挂牌总面积28.78平方公里.包括:1)外高桥保税物流园区2)外高桥保税区3)浦东机场综合保税区4)洋山港保税区地理位置一、上海自贸区概述3国内贸易自贸区无海关监管要求外国投资的自由进入保税区海关监管货物若是在保税区仓库，无需海关清关海关监管区域国界国际贸易海关监管（“境内关外”的特殊海关监管制度，即“一线放开，二线管住”）一、上海自贸区概述4加快金融制度创新,增强金融服务功能。探索人民币资本项目可兑换、金融利率市场化、人民币跨境使用等方面先行先试。深化行政管理体制改革,推进政府管理由注重事先审批转为注重事中、事后监管,实现不同部门的协同管理机制。推动贸易转型升级,提升国际航运服务能级。完善法制保障,加快形成符合试验区发展需要的高标准投资和贸易规则体系。扩大服务领域开放,建立负面清单管理模式,构筑对外投资服务促进体系。一、上海自贸区概述主要任务和措施5一、上海自贸区概述主要任务和措施-扩大投资领域的开放扩大服务业开放探索建立负面清单管理模式构筑对外投资服务促进体系6工商登记与商事登记制度改革相关衔接,认缴制管理“宽进严管”，从事先审批转为注重事中事后管负面清单管理体制通过FT账户从境外以较低利率获得银行贷款或发债筹资符合条件的区内企业可开展境外证券投资和境外衍生品投资业务人民币双向资金池、简化外币资金池管理，优化企业流动资金管理，吸引更多跨国公司在区内设立总部取消区内融资租赁公司境外办理融资租赁对境外债权业务的逐笔审批，实行登记管理；允许区内融资租赁类在向境内承租人办理融资租赁时收取外币佣金12345投资程序便利化境外低成本融资境外投资业务跨国公司设立财务中心进行全球资金管理便于开展融资租赁业务二、自贸区给企业带来的好处区内设立企业的优势7二、自贸区给企业带来的好处创新的自由贸易账户•目前：可办理经常项下和直接投资项下的跨境资金结算。•未来：开展“人行30条”第三部分的投融资汇兑创新及相关业务。金融机构根据宠户需要在试验区分账核算单元开立的规则统一、可自由兑换的单一多币种账户。•不前置核准脱钩，直接向银行办理所涉及的跨境收付、兑换业务。促进企业跨境直接投资便利化•区内个人开展各类境外投资•区内个体工商户提供跨境贷款•境外个人开展境内投资便利个人跨境投资•开放证券和期货市场•支持境外母公司发行人民币债券•开展国际金融资产交易稳步开放资本市场•支持区内机构从境外融入本外币资金促进对外融资便利化•开展风险对冲管理•开展境外证券投资和境外衍生品投资业务•银行自身业务提供多样化风险对冲手段试验区开展“人行30条”第三部分投融资汇兑便利业务由中国人民银行上海总部根据“成熟一项、推出一项”的原则会同相关部门另行制定。创新的自由贸易账户人行30条第三部分－探索投融资汇兑便利方面政策二、自贸区给企业带来的好处9个人自由贸易账户机构自由贸易账户•区内个人自由贸易账户－FTI•区内境外个人自由贸易账户－FTF•区内机构自由贸易账户－FTE＆FTU•境外机构自由贸易账户－FTN＆FTU二、自贸区给企业带来的好处创新的自由贸易账户10本外币居民自由贸易账户其他本外币居民自由贸易账户本外币非居民自由贸易账户境外账户非居民账户居民账户NRAFTEOtherFTEFTN宏观审慎原则下的资金自由划转自贸区境内区外境外本外币居民自由贸易账户（FTE）及非居民自由贸易账户（FTN）的分账核算管理-FTE与境外账户、境内区外的NRA、FTN以及其他FTE之间的资金按宏观审慎原则实施管理。-FTE/FTN与境内区外的银行结算账户之间产生的资金流动视同跨境业务管理。-同一非金融机构主体的FT账户与其他银行结算账户之间因经常项下业务、偿还贷款、实业投资以及其他符合规定的跨境交易需要可办理资金划转。本外币自由贸易账户的自由兑换-在自贸区分账核算体系下，自由贸易账户内的本外币资金可依法合规自由兑换。-区内企业通过自由贸易账户可办理跨境融资、担保等业务。跨境交易ResidentOverseasA/C二、自贸区给企业带来的好处创新的自由贸易账户•区内机构和在试验区内注册的个体工商户适用对象•经常项下资金•直接投资项下资金•作为FT账户的初始资金可从同一银行非FT账户划入，划入资金上限为该宠户在同一银行4月末账户对账单的余额合计数资金来源•经常项下•直接投资项下•同一主体项下三个用途：经常项目，归还贷款，实业投资资金用途•金融机构可凭收付款挃令办理各类机构自由贸易账户不境外账户、境内区外的非居民机构账户，以及自由贸易账户之间的资金划转。•不境内一般账户之间资金划转，应以人民币进行，幵视同跨境处理，银行根据展业三原则进行真实性実核后办理。汇划要求•存款、理财•跨境结算和境内划转•自由兑换业务•人民币国际贸易融资业务•信用证结算业务•信用类产品•境外幵购贷款业务具体金融服务二、自贸区给企业带来的好处创新的自由贸易账户FTE－区内机构自由贸易账户•境外机构适用对象•无限制资金来源•经常项下•直接投资项下•同一主体项下三个用途：经常项目，归还贷款，实业投资资金用途•金融机构可凭收付款挃令办理各类机构自由贸易账户不境外账户、境内区外的非居民机构账户，以及自由贸易账户之间的资金划转。•不境内一般账户之间资金划转，应以人民币进行，幵视同跨境处理，银行根据展业三原则进行真实性実核后办理。汇划要求•存款、理财•跨境结算和境内划转•自由兑换业务•人民币国际贸易融资业务•信用证结算业务•信用类产品•境外幵购贷款业务具体金融服务二、自贸区给企业带来的好处创新的自由贸易账户FTN－境外机构自由贸易账户•其他金融机构的试验区分账核算单元和境外金融机构适用对象•无限制资金来源•资金交易•境外资金往来资金用途•金融机构可凭收付款挃令办理各类机构自由贸易账户不境外账户、境内区外的非居民机构账户，以及自由贸易账户之间的资金划转。•不境内一般账户之间资金划转，应以人民币进行，幵视同跨境处理，银行根据展业三原则进行真实性実核后办理。汇划要求•存款•跨境结算和境内划转•自由兑换业务•担保业务•衍生品业务具体金融服务二、自贸区给企业带来的好处创新的自由贸易账户FTU－同业机构自由贸易账户14二、自贸区给企业带来的好处创新的自由贸易账户总结：开立FT账户的优势同一非金融机构主体的居民自由贸易账户与其他银行结算账户之间因经常项下业务、偿还贷款、实业投资以及其他符合规定的跨境交易需要可办理资金划转。12345利用境外低成本资金，降低财务成本利用两个市场的价格不对称性，获取汇兑增值收益今后创新业务的基石更便捷的支付结算利用FT账户拓宽资金汇入通道由于信息不对称、风险偏好以及流动性等因素，境内和境外的汇率会存在差异，企业可根据境内、境外不同的汇率水平，自主选择最优价格进行结售汇。今后自贸区的金融、业务和产品创新都会围绕FT账户来开展，包括境内外投资、境外资本市场投资、区内要素市场、境内区外资本市场投资。对于一定金额以下的有长期合作关系的企业支付需求，银行可以根据实际情况减少甚至减免企业需要递交的单据。境外公司开立FTN（境外机构自由贸易账户），采取同户名划转的方式将境外资金汇入FTN账户；然后客户根据实际情况填写收付款指令，将FTN的资金自由划付资金至FTE（区内机构自由贸易账户）。然后FTE可以按照同一主体三个通道进入到境内。突破了外债的限制，也突破了跨境人民币资金池不能有融资款项进入的限制。15试验区内企业人民币境外借款人民币境外借款条件账户对象禁止用途借款余额≤实缴资本*1倍*宏观审慎政策参数期限一年（含）以上开立人民币专用存款账户（活期计息）区内企业不得用于投资有价证券（包括理财等资产类产品）、衍生产品、委托贷款应用于国家宏观调控方向相符的领域及区内生产经营、区内项目建设、境外项目建设等二、自贸区给企业带来的好处试验区内企业人民币境外借款16人民币境外借款条件账户对象禁止用途借款余额≤实缴资本*1.5倍*宏观审慎政策参数期限一年（含）以上开立人民币专用存款账户（活期计息）区内非银行金融机构不得用于投资有价证券、衍生产品、委托贷款应用于国家宏观调控方向相符的领域及区内生产经营、区内项目建设、境外项目建设等二、自贸区给企业带来的好处试验区内非银行金融机构人民币境外借款根据监管要求，参与资金池的境内外各方应签订资金池业务协议，明确在反洗钱、反恐融资以及反逃税的责任与义务。自贸区企业模式一1.提出担保申请上海银行海外机构上海银行自贸区分行2.信用支持3.提供资金模式二上海银行海外机构上海银行自贸区分行提供资金推荐客户自贸区企业17二、自贸区给企业带来的好处试验区人民币境外借款业务模式示意图不可以借外债的中资企业、外资企业可以选择借款余额制管理制替代原有的投注差发生制管理境外低成本人民币融资，降低企业财务成本对客户的好处18上海银行提示注意借款用途的限制性规定；境外借款可包含境外发债，须符合相关政策人行调节宏观审慎政策参数不影响已发生的借款人行调节宏观审慎系数暂定为1汽车金融公司不可以借外债二、自贸区给企业带来的好处试验区内企业人民币境外借款19试验区内企业人民币境外借款案例：我行成功为外高桥股份办理跨境人民币借款业务。特点：丌同亍一般的内保外贷项目，采取境外银行直接授信的方式。中资企业能够获得人民币外债额度，利用境外低成本人民币资金，降低财务成本。上海商业银行上海商业储蓄银行上海银行香港外高桥股份二、自贸区给企业带来的好处20集团境内外成员企业之间的双向资金归集业务，以资本关系为主要联接纽带母公司子公司区内企业参股公司集团由集团总部指定一家区内注册成立并实际经营或投资的成员企业二、自贸区给企业带来的好处试验区跨境双向人民币资金池根据监管要求，参与资金池的境内外各方应签订资金池业务协议，明确在反洗钱、反恐融资以及反逃税的责任与义务。融资性款项不得进行资金归集资金主账户FTZCo.用于资金归集关联公司海外关联公司上下游客户资金从境外关联公司归集至境内的资金不得为融资活动产生的现金流境外兑换为人民币$￥￥根据监管要求，参与资金池的境内外各方应签订资金池业务协议，明确在反洗钱、反恐融资以及反逃税的责任与义务。21二、自贸区给企业带来的好处试验区跨境双向人民币资金池业务模式示意图对客户的好处及要求22双向资金池内资金可自由划转，用途无限制性规定集中管理在岸和离岸人民币资金提升投资效率，降低成本适合境内外有企业的集团公司，便于境内母公司监控海外资金方便集团内资金融通，无金额限制不受境外借款额度限制资金来源：生产经营活动产生的现金流；实业投资活动产生的现金流账户要求：开立人民币专用存款账户办理本业务，不得与其他资金混用二、自贸区给企业带来的好处试验区跨境双向人民币资金池23我行为四川长虹绵阳公司、四川长虹香港、四川长虹自贸区内企业搭建跨境人民币现金池，幵累计实现境外资金归集和下拨10亿人民币。境内区外自贸区内境外四川长虹自贸区公司现金池主账户（专户）四川长虹海外公司人民币NRA账户四川长虹境内成员境内结算账户四川长虹其他境内成员企业。。。四川长虹其他境外成员企业。。。境内现金池境外现金池二、自贸区给企业带来的好处试验区跨境双向人民币资金池成功案例：境内中国（上海）自由贸易实验区境内成员经常项目账户国境线国内外汇资金主账户境外境外净资金调入（丌得超过可集中的外债额度）24国际外汇资金主账户规定额度内自由划转境内资金调出（丌得超过境内成员公司所有者权益的50%）境内成员资本项目账户境内成员经常项目账户境内成员资本项目账户境外成员结算账户跨境归集、下拨归集、下拨归集、下拨二、自贸区给企