证券概述分析

证券及证券市场概述•为什么要学习证券投资主要内容•第一章：证券及证券市场概述•第二章：股票•第三章：债券•第四章：证券投资基金•第五章：金融衍生工具•第六章：证券市场•第七章：证券市场中介•第八章：证券投资基本分析•第九章：证券投资技术分析证券•证券：法律意义上，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有的权益。•有价证券：标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖所有权和债券凭证。本身没有价值，但由于它代表着一定财产权利，因此可以在证券市场买卖流通，客观上便有了交易价格，如股票、债券、国库券……•广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券•狭义的有价证券：资本证券•商品证券：表明对物质资料具有某种权利的有价证券。提货单、运货单等•货币证券：可与货币相互转化的有价证券。汇票、支票。•资本证券：表明投资的事实，表明投资者的权利与义务的有价证券。股票、债券、投资基金。•有价证券的主要形式是？证券的类型(一)•按证券发行主体不同可分为：公司证券、金融证券、政府证券•公司证券：公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的行为而发行的证券。股票、公司债券、优先认股权证、认股证书等。•金融证券：银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券。金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单等•政府证券：政府财政部门或其他代理机构为筹集资金以政府名义发行的证券。国库券（弥补财政收支）、公债券（筹集建设资金）证券的类型（二）•按证券是否在证券交易所挂牌上市交易可分为：上市证券、非上市交易•上市证券：又称挂牌证券，经征求主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得在交易所公开买卖资格的证券。•非上市证券：又称非挂牌证券、场外证券，未经申请或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。证券的类型（三）•按受益是否固定分为：固定收益证券、变动收益证券•固定收益证券：持券人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的时间和数量。固定利率债券、优先股股票。•变动收益证券：因客观条件的变化收益也随之变化的证券证券的类型（四）•按发行的地域和国家不同可分为国内证券和国际证券。•国内证券：一国国内的金融机构、公司企业等经济组织或该国政府在国内资本市场以本国货币为面值所发行的证券。•国际证券：一国政府、金融机构、公司企业或国际经济机构在国际证券市场上以其他国家的货币为面值所发行的证券。证券的类型（五）•按募集方式不同分为公募证券和私募证券•公募证券：向不特定的社会公众投资者公开发行的证券。审批较为严格、采取公示制度。•私募证券：向事先确定的少数投资者发行以募集资金的证券。审查条件相对放松，投资者较少，不采取公示制度。证券的类型（六）•按经济性质不同分为股票、债券和其他证券。•股票：股份有限公司按照公司法的规定，为筹集公司资本而发行的表示其股东按其持有股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。•债券：发行人依照发行程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。•其他证券：包括基金证券、证券衍生品等。证券的特点•1：产权性：记载着权利人的财产权内容，代表一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分权利。•2：收益性：资产增值收益，利息、红利、买卖价差•3：期限性：股票、债券•4：风险性：期限性和未来经济不确定性各种因素影响。•5：流通性：变现性。流通性强弱受证券期限、利率水平及计息方式、信用度、知名度、市场便利程度等影响证券的功能•1：筹资功能•2：配置资本功能证券市场•概念：股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。•证券的发行和转让公开通过市场的时候证券市场才出现。证券市场产生原因•（一）社会化大生产和商品经济的发展客观上需要新的筹集资金手段。自身积累、银行借款不能满足巨额资金需求•（二）股份公司的产生：证券市场产生和发展的现实基础和客观要求。企业组织结构的变化，出现了通过发行股票和债券筹集资金的市场•（三）信用制度的发展：信用机构由单一的中介信用发展为直接信用，直接对企业进行投资，金融资本从而直接渗透到证券市场。证券市场的特征•1：证券市场是价值直接交换的场所•2：证券市场是财产权利直接交换的场所•3：证券市场是风险直接交换的场所证券市场的分类•1：按证券进入市场的顺序分为：初级市场、次级市场；一级市场、二级市场•2：按证券品种的不同分为：股票市场、债券市场、基金市场等•3：按市场组织形式的不同分为：场内交易市场、场外交易市场证券市场的功能•1：筹资功能：资金需求者筹集资金，资金供给者提供投资对象。•2：使资本定价合理化：供求（预期报酬率）•3：资本配置：定价合理化引导资本流动实现合理配置。证券市场的参与主体•一：证券发行人：企业、政府和政府机构、金融机构•二：证券投资人：机构投资者（政府机构、企业和事业法人、金融机构、各类基金性质的投资者、合格境外机构投资者QFII）、个人投资者•三：证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构（证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、证券信用评级机构）•四：自律性组织：为协调行业内成员关系成立的自我约束的“公约性”组织。证券交易所、证券业协会•五：证券监管机构：中国证监会及其派出机构。证券市场与一般商品市场的区别•1：交换对象不同：商品与有价证券•2：交换目的不同：消费需求与筹资或投资收益•3：交换对象的价格决定不同：价值与预期收益•4：市场风险不同我国的证券市场•一：我国证券的产生•1：春秋战国时期：国家向大户举贷、王侯向平民的放债•2：汉唐后：国家向富商借款•3：会票、当铺的出现•4：明末清初：已经出现“招商集资、合股经营”的经营组织形式。•5：鸦片战争后：真正意义的证券出现在通商口岸出现•二：我国证券市场的产生•1：萌芽阶段（唐---清）：钱庄、票号等•2：形成阶段（清----1920）：鸦片战争后•3：复苏与短暂繁荣（1937---1949）：抗战•三：我国证券市场的发展•1：新中国成立初期：天津证券交易所、北京证券交易所、发行国债；“三反”“五反”运动过程中萧条；证券市场经过20多年的消亡•2：改革开放后至今：十一届三中全会；上海深圳证券交易所相继成立；1992年设立国务院证券管理委员会和中国证监会；1999年《证券法》实施；•四：证券市场发展新趋势•1：发行量逐渐上升：1991年上海交易所8股25会员，深圳6股15会员•2：投资品种不断增加•3：电子交易网络正在形成•4：形成了国内权威的证券交易场所和我国特色的证券交易程序。