金融机构内部交易和关联交易管理研究

金融机构内部交易和关联交易管理研究2019年10月目录关联交易&内部交易辨析01关联交易是当前各方关注焦点02内部交易和关联交易的监管重点03各类金融机构关联交易管理的差别04关联交易会计口径和监管口径的区别05境内外交易所对关联交易的管理概况06加强金融机构关联交易管理的措施07一些思考08第1部分关联交易和关联交易01一、何为关联交易？（一）会计概念关联交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为。关联方的含义：一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。如（一）该企业的母公司；（二）该企业的子公司；（三）与该企业受同一母公司控制的其他企业；（四）对该企业实施共同控制的投资方；（五）对该企业施加重大影响的投资方；（六）该企业的合营、联营企业等均是这个企业的关联方。关联方交易的类型通常包括下列各项：（一）购买或销售商品（二）购买或销售商品以外的其他资产（三）提供或接受劳务（四）担保（五）提供资金（贷款或股权投资）（六）租赁（七）代理（八）研究与开发项目的转移（九）许可协议（十）代表企业或由企业代表另一方进行债务结算（十一）关键管理人员薪酬一、何为关联交易？（二）监管概念1.商业银行《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》《商业银行股权管理暂行办法》实施时间（中国银行业监督管理委员会令（2004年第3号）），经中国银行业监督管理委员会第九次主席会议通过，自2004年5月1日起施行。（中国银行业监督管理委员会令2018年第1号），自2018年1月5日起施行。相关规定商业银行关联交易是指商业银行与关联方之间发生的转移资源或义务的下列事项：（一）授信；（二）资产转移；（三）提供服务；（四）中国银行业监督管理委员会规定的其他关联交易。商业银行股东应当遵守法律法规和银监会关于关联交易的相关规定，不得与商业银行进行不当的关联交易，不得利用其对商业银行经营管理的影响力获取不正当利益。一、何为关联交易？（二）监管概念2.其他非银机构（以金融资产管理公司为例）四家资产公司自1999年成立后，经过多年发展，逐渐形成涵盖母公司和银行、证券、保险、信托等控股金融子公司、非金融子公司以及其他附属法人机构的金融服务集团，集团各主体之间的内部交易以及集团与关联方之间的关联交易也开始由少到多，频繁发生。集团关联交易是指集团与关联方之间发生的包括资产、资金、服务等导致资源、义务或利益转移的交易活动。目前现行监管制度对关联方的划定范围各不相同，实践中关联方通常包括：母公司股东及其董事、监事、高级管理人员；母公司董事、监事及其高级管理人员（含近亲属）；未在集团并表范围内但是由集团直接、间接、共同控制的法人及其董事、监事、高级管理人员等。二、何为内部交易？刚才讲到金融资产管理公司的关联交易，但像金融资产管理公司这类金融控股集团，在监管部门关注的交易中，还有一类重要的交易，即内部交易。内部交易在金融控股集团实际经营管理中发生的更加频繁，金额也更大。在这一点上，是与商业银行有很大差别的，商业银行目前在监管制度中尚无内部交易的概念，只有关联交易的概念。据悉，监管部门正在推进修订完善商业银行关联交易管理的监管制度的工作，未来应该会将商业银行的内部交易也纳入监管视野。下面，有必要介绍一下金融资产管理公司这类金融控股集团的内部交易概念，以及内部交易和关联交易的关系，利于后文的论述：集团关联交易是指集团与关联方之间发生的包括资产、资金、服务等导致资源、义务或利益转移的交易活动。目前现行监管制度对关联方的划定范围各不相同，实践中关联方通常包括：母公司股东及其董事、监事、高级管理人员；母公司董事、监事及其高级管理人员（含近亲属）；未在集团并表范围内但是由集团直接、间接、共同控制的法人及其董事、监事、高级管理人员等。集团内部交易是指集团内部交易方之间发生的包括资产、资金、服务等导致资源、义务或利益转移的交易活动。集团内部方通常包括母公司、各级控股公司以及为集团所控制或管理的其他附属公司。三、内部交易和关联交易的辨析三是集团内部交易和关联交易管理方式不同。对于内部方，集团可以直接管控。对于关联方，集团没有管理权限，只能要求关联方协助配合。关联交易法人或其他组织自然人：董、监、高关联交易法人或其他组织自然人：董、监、高关联交易股东法人自然人：董、监、高直接、间接、共同控制直接、间接、共同控制（并表范围外）母公司董、监、高及其近亲属法人或其他组织直接、间接、共同控制或可施加重大影响关联交易母公司子公司子公司内部交易一是内部方和关联方的范围不同，内部方主要是集团母公司和并表范围内的子公司，而关联方均为外部机构和自然人。二是集团内部交易和关联交易管理层级不同。集团内部交易作为集团并表管理事项，最高管理机构为高级管理层。集团关联交易的最高管理机构为董事会。上图展示了内部交易（图中橙色双箭头）和关联交易（图中黑色双箭头）、内部方（图中蓝色框）和关联方（图中灰色框）的主要区别。第2部分当前关联交易是各方关注焦点02二、当前关联交易是各方关注焦点银保监会今年初监管部门揭示个别金融机构：大肆进行不当利益输送，关联交易管控薄弱。通过设立非金子公司或者利用层层嵌套的金融产品等手段，绕开监管向关联方输送资金。并为规避监管，将实质性业务包装成内部资金拆借行为。直接或通过子公司无序设立非金子公司、项目公司、通道公司，将资金违规投向高风险领域、并向关系人输送利益。在现场检查、监管通报、非现场监管过程中都十分关注金融机构的关联交易管理。二、当前关联交易是各方关注焦点银保监会案例：对商业银行不当关联交易的行政处罚（一）违规向关联方发放信用贷款2017年1月至3月，某银行向同一控制下关联方单位发放5笔流动资金贷款，金额合计10亿元，担保方式为信用；2016年12月至今，向本行的董事、关键管理人员等关联自然人发放个人信用贷款至少21笔，贷款金额合计1570万元。上述行为违反了“商业银行不得向关联方发放无担保贷款”“银行业金融机构应当严格遵守审慎经营规则。”等监管规定。依据相关法律法规，监管部门对该行处以罚款共计200万元的行政处罚，对相关团队负责人、业务分管领导及风控分管领导处以警告处罚，并罚款共计21万元。二、当前关联交易是各方关注焦点人民银行2019年7月26日，人行发布了《金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》（以下简称《监管办法》），对境内非金融企业和自然人实际控制的金融控股公司进行规范。《监管办法》中明确禁止的事项有：一是利用其实质控制权损害其他股东和客户的合法权益；二是监管套利；三是通过第三方间接进行内部交易，损害金融控股公司稳健性；四是金融控股公司所控股金融机构向金融控股公司提供融资，或者向金融控股公司的股东、其他非金融机构关联方提供无担保融资等；五是金融控股公司所控股金融机构和所控股非金融机构接受金融控股公司的股权作为质押标的；六是金融控股公司对金融控股集团外的担保余额超过金融控股公司净资产的10%等。二、当前关联交易是各方关注焦点财政部审计署金融机构关联交易管理的合规性是审计关注的重点。财政部强调，要以管资本为主加强资产管理。履行国有金融资本出资人职责的机构应当准确把握自身职责定位，科学界定出资人管理边界，按照相关法律法规，逐步建立管理权力和责任清单，更好地实现以管资本为主加强国有资产管理的目标。遵循实质重于形式的原则，以公司治理为基础，以产权监管为手段，对国有金融机构股权出资实施资本穿透管理，防止出现内部人控制。按照市场经济理念，积极发挥国有金融资本投资、运营公司作用，着力创新管理方式和手段，不断完善激励约束机制，提高国有金融资本管理的科学性、有效性。第3部分内部交易和关联交易监管关注重点03三、内部交易和关联交易监管关注重点BA三、内部交易和关联交易监管关注重点DC总体而言，从正面角度讲，金融机构的内部交易和关联交易应做到符合合理性、合规性、必要性等“三性”要求，同时，特别是应做到交易价格的公允性。第4部分各类金融机构关联交易管理的差别04四、各类金融机构关联交易管理的差别1.内部交易管理制度主要为《金融资产管理公司并表监管指引（试行）》和《金融资产管理公司监管办法》。2.重大内部交易是指数额较大以及可能对内部交易方经营与财务状况产生重大影响的内部交易，包括与监管机构明确界定的重大关联交易对应的内部交易，与监管机构明确规定须报经审批的关联交易对应的内部交易等。关联交易管理主要根据监管指示，依据《企业会计准则第36号——关联方披露》，并参照《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》《商业银行股权管理暂行办法》等监管制度执行，目前尚无专门的关联交易的监管制度，前期监管部门曾制订过《金融资产管理公司关联交易监管办法》（征求意见稿），但迟迟未正式出台。目前尚无明确的重大关联交易标准，实际执行中主要参照《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》中一般和重大关联交易的界定标准。银保监会要求按季报送内部交易和关联交易两张监管报表。监管要求管理架构和审批流程内部交易一般由高管层实施管理，董事会负责监督。关联交易根据公司内部授权，实行董事会和高级管理层分级管理，高级管理层审批一般关联交易，董事会审批重大关联交易。同时，华融、信达等两家港交所上市的资产公司关联交易管理也执行《香港联合交易所有限公司证券上市规则》的相关要求。（一）资产公司四、各类金融机构关联交易管理的差别（二）商业银行监管要求管理架构和审批流程关联交易管理制度主要为《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》，商业银行内部交易管理力度明显弱于资产公司。商业银行关联方不包括附属子公司，关联自然人中增加了内部人，包括银行的董事、总行和分行的高级管理人员、有权决定或者参与商业银行授信和资产转移的其他人员。重大关联交易是指商业银行与一个关联方之间单笔交易金额占商业银行资本净额1%以上，或商业银行与一个关联方发生交易后商业银行与该关联方的交易余额占商业银行资本净额5%以上的交易。银保监会要求按季报送关联交易监管报表。商业银行一般实行董事会和高级管理层分级管理，监事会依法监督的管理体系。董事会、高级管理层分别负责审批权限范围内的关联交易。董事会下设关联交易控制委员会，董事会办公室为董事会和董事会关联交易控制委员会的日常事务机构。董事会办公室负责收集、管理关联方信息，初步确认关联方。董事会关联交易控制委员会负责审核确认关联方，审查关联交易，协助董事会控制关联交易风险。一般关联交易按照内部授权程序由高级管理层审批，并报董事会关联交易控制委员会备案。关联交易审查审批与业务审批合并进行。重大关联交易先由董事会关联交易控制委员会审批，再报董事会审批。四、各类金融机构关联交易管理的差别（三）证券公司证券公司关联交易管理制度主要为《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》（下文分析解读）。重大关联交易一般参照《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》的要求执行。2018年6月，证监会发布《关于进一步加强证券公司关联交易监管有关事项的通知》，要求证券公司加强关联交易管理，按月度报送《证券公司关联方专项监管报表》，并于每年年报中披露关联交易专项审计报告。股东大会是关联交易管理的最高决策机构。董事会下设董事会审计委员会，重大关联交易由董事会审计委员会、董事会审批。一般关联交易由高管层的关联交易管理决策委员会审批。对于经常发生的日常关联交易，公司会在年初对当年度将要发生的日常关联交易总金额进行合理预计，并在在定期报告中予以披露。根据预计金额，按照相关规定的决策权限履行审批程序。监管要求管理架构和审批流程四、各类金融机构关联交易管理的差别（四）保险公司保险公司关联交易监管制度为《保险公司关联交易管理暂行办法》，将内部交易和关联交易统称为关联交易，但在具体要求上存在差异化对待的情形，例如保险集团与保险子公司之间的关联交易可以豁免披露。监管制度将保险公司股东的控股股东及其董事长、总经理也认定为关联方，将保险公司资金的投资运用和委托管理也认定为关联交易。重大关联交易是指公