万福生科财务报表分析

2020/9/17财务报表分析—现金流量表第3小组2013/4/27公司资料公司名称：万福生科(湖南)农业开发股份有限公司所属地域：湖南省英文名称：WanfuBiotechnology(Hunan)AgriculturalDevelopmentCo.,Ltd.所属行业：农林牧渔—农产品加工公司网址：主营业务：稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售产品名称：淀粉糖、大米蛋白粉控股股东：龚永福、杨荣华(持有万福生科(湖南)农业开发股份有限公司股份比例：29.99、29.99%）董秘：肖力法人代表：龚永福总经理：龚永福注册资金：13400.00万元员工人数：390电话：86-736-6689376传真：86-736-6689376邮编：415701办公地址：湖南省常德市桃源县陬市镇桂花路1号2020/9/17公司简介万福生科(湖南)农业开发股份有限公司是一家主要从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售的公司.其主要生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品.公司逐步实现了工艺技术、产品结构、管理水平的动态升级,已发展成为我国南方最大的以大米淀粉糖、大米蛋白为核心产品的稻米精深加工及副产物高效综合利用的循环经济型企业,并有力促进了农民增收,推动了农业产业化进程。万福生科主要产品的原料是稻谷，旗下品牌为“陬福”，产品范围囊括精制大米、大米结晶葡萄糖、大米高蛋白、高麦芽糖浆等淀粉糖系列产品。历史沿革2003年5月8日：万福生科(湖南)农业开发股份有限公司前身系湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司在桃源县工商行政管理局登记注册，注册资本300万元。2005年4月1日：注册资本增至人民币2,000万元,其中股东杨荣华、龚永福各出资人民币1,000万元。2006年3月21日：更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司.2020/9/172009年9月24日:深圳市盛桥投资管理有限公司等三家公司及刘丽等七个自然人与该公司全体股东签订增资扩股协议,以人民币4,905.60万元现金增加该公司注册资本488.181万元,增加该公司资本公积4,417.419万元.增资完成后湘鲁万福注册资本由人民币2,000万元增至人民币2,488.181万元,资本公积增至人民币6,617.419万元.2009年9月30日：湘鲁万福以采用整体变更方式设立万福生科(湖南)农业开发股份有限公司。2009年10月28日：在常德市工商行政管理局进行了变更登记,注册资本5,000.00万元,股份总数5,000万股(每股面值1元).2011年**月**日：公司向社会公开发行人民币普通股17,000,000股,每股面值为人民币1元。2011年9月27日：在创业板上市,股票简称万福生科,股票代码300268.发行上市后注册资本变更为人民币67,000,000.00元.成立日期：2003-05-08发行数量：1700.00万股发行价格：25.00元上市日期：2011-09-27发行市盈率：33.78倍预计募资：37925.00万元首日开盘价：31.01元发行中签率：0.34%实际募资：42500.00万元主承销商：平安证券有限责任公司上市保荐人：-2020/9/17万福生科最先被发现的造假行为是2012年半年报。在2012年半年度报告中，该公司虚增营业收入1.88亿元，虚增营业成本1.46亿元、虚增净利润4023.16万元，前述数据金额较大，且导致该公司2012年上半年财务报告盈亏方向发生变化，情节严重。因此万福生科被湖南省证监局立案调查，并在2012年11月23日被深交所公开谴责。随着监管部门调查的深入，万福生科以往的“恶行”终于被揭露出来。万福生科3月2日公告称，经公司自查发现2008年至2011年定期报告财务数据存在虚假记载，初步自查结果如下：2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。据万福生科招股说明书及2011年年报，2008~2011年，该公司净利润分别是2565.82万元、3956.39万元、5555.4万元和6026.86万元，四年内净利润总数为1.81亿元。可是其中有1.6亿元净利润是虚构的，实际上四年合计净利润数只有2000万元左右，近九成为“造假”所得。监管部门针对万福生科的处理意见尚未宣布，但是万福生科发布公告提醒股东称，该公司存在多重“暂停上市”风险以及“终止上市”的风险。财务造假2020/9/17报告日期2012-6-302011-12-312011-6-302010-12-312009-12-312008-12-31货币资金19023388671242575643141600交易性金融资产778应收账款128836991110809578772预付款项14570119382845217315643182其他应收款1287346216585437存货294562450920306190131962914253流动资产合计656247935925719285882613919843发放贷款及垫款447438483278267217921313投资性房地产171113116119126固定资产原值180381807917280168591241210118累计折旧447438483278267217921313固定资产净值13564142301400214188106208805固定资产13564142301400214188106208805在建工程179988675808047431481716无形资产284628792901293411831109长期待摊费用递延所得税资产865023371243非流动资产合计346642594725123220201208911673资产总计10028910530650842506083822831516资产负债表（单位：万元）最近两期相比上升下降26329419323362020/9/17短期借款233002900017200220001939717440应付票据2000应付账款763384901477218148预收账款228686710971363541196应付职工薪酬1461231203738126应交税费532-20466165309584其他应付款4364915874394693141一年内到期的非流动负债300500流动负债合计277613334420370232542078522635长期借款440045005500550015001800长期递延收益455355355其他非流动负债475非流动负债合计487549555855585515001800负债合计326363829926225291092228524435实收资本(或股本)1340067005000500050002000资本公积41047477479966996699662200盈余公积1521125696565398288未分配利润1168311304868558798792593归属于母公司股东权益合计67652670072461721499159447082所有者权益合计67652670072461721499159447082负债和所有者权益总计1002891053065084250608382283151637914195422020/9/17报告日期2012-6-302011-12-312011-6-302010-12-312009-12-312008-12-31营业总收入269915532423221433593276522824营业收入269765532423221433593276522824营业总成本244344931920110379462856519559营业成本215964289517884329852468517625营业税金及附加12116074139364销售费用497140644412171026274管理费用1065292086923681860492财务费用9141726805119810491153资产减值损失2372123440-9113公允价值变动收益123123-123投资收益-217-21754营业利润255559113018534342003265营业外收入32787040577825558营业外支出810523553非流动资产处置损失96利润总额287466763421611844003320所得税费用219649303563444754净利润265560273118555539562566归属于母公司所有者的净利润265560273118555539562566基本每股收益0.21.110.621.110.851.28稀释每股收益0.21.110.621.110.851.28利润表同期相比（单位：万元）377043244635474632020/9/17发展时期项目初创与成长期成熟期衰退期经营活动现金净流量000投资活动现金净流量00或00筹资活动现金净流量00或00现金净流量合计000净利润0或0001.初创于成长期投资支出较多，产能没有达到规模经营的水平，但有较多的筹资行为。2.成熟期时企业处于盈利状态，闲置的现金净流入额可用于经营活动、再投资、偿还债务；如果需要进一步或加速发展，亦可以筹集长期资金，如发行股票等。3.衰退时竞争力的降低导致销售收入不断减少，融资受阻，但可以通过以前年度有效的长期投资获取现金流入，或变卖资产获取现金。2020/9/17报告日期2012-6-302011-12-312011-6-302010-12-312009-12-312008-12-31销售商品、提供劳务收到的现金348536228827381493433744826664收到的其他与经营活动有关的现金533102469823514321765经营活动现金流入小计353856331228079516943788128429购买商品、接受劳务支付的现金346985338922096384723238427473支付给职工以及为职工支付的现金5651086513999644267支付的各项税费126025728652524125469支付的其他与经营活动有关的现金1721292565025352335416经营活动现金流出小计382445997224124445303661828224经营活动产生的现金流量净额-28593340395671631263205现金流量表分析：经营活动产生的现金流量净额在上市前大幅稳定增长，但上市后出现了回落，并不是企业经营不善所致，而是大规模融资之后进行资产改良与投资，从而从逐步成熟的中小企业跨度为成长期的上市公司，与现金流量变化规律并不矛盾。2020/9/17收回投资所收到的现金13771377取得投资收益所收到的现金54处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额48投资活动现金流入小计137713775448购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金5883145933840103139793781投资所支付的现金400400901投资活动现金流出小计5883149934240112149793781投资活动产生的现金流量净额-5883-13616-2863-11160-931-3781吸收投资收到的现金399754906取得借款收到的现金19900396006700412003013320959筹资活动现金流入小计19900795756700412003503920959偿还债务支付的现金279003310011500345973160016317分配股利、利润或偿付利息所支付的现金31021715807116410561160筹资活动现金流出小计310023618912307357613265617478筹资活动产生的现金流量净额-1110243386-5607543923833481投资活动产生的现金净流