第1章财务管理概论

第四章账户与复式记账第一节财务管理的内容、特点与环节第二节财务管理的目标、原则与组织第三节财务管理的环境第一章财务管理概述知识目标技能目标学习目标思考：财务管理究竟是管什么的？企业为什么需要进行财务管理？第一节财务管理的内容、特点与环节【导入案例】•在绍兴市新建北路5号，有家“新天烘焙”蛋糕店。这家蛋糕店的主人，是位大学毕业自主创业的年轻人。2006年6月，陶立群从浙江大学城市学院工商管理专业毕业时，决定开个蛋糕店。他白天顶着烈日逛绍兴市区大大小小的蛋糕店，看门道、想问题，晚上则躲在房间里查资料，了解市场行情。2个多月后，陶立群的《新天烘焙蛋糕店可行性策划书》放在了父母面前。以下是蛋糕店创业计划书的部分内容：•一、市场分析（略）•二、设备投资：模拟方案以10平方米左右的小店为例。启动资产大约需9.5万元。房租5000元；门面装修约2000元；机器设备最大的投资：8万元(包括制作蛋糕的全套用具)。•三、首期进货款：面粉、奶油等原材料，约6000元；蛋糕的制作方法可购买光盘自学，一般17盘含70项目技术共200元/套。•四、济效益估算：月销售额(平均)：21000元据有关内行人士评估，如此一家小型蛋糕店的经营在走上正轨以后，每月销售额可达21000元。每月支出：14033元。月利润：6967元左右按此估算，一年左右即可收回投资。•陶立群的父母被感动了，他们拿出积蓄支持儿子创业。2006年年底，第一家“新天烘焙蛋糕店”在绍兴市新建北路5号正式开张，陶立群做起了小老板。┅•2007年5月、10月，陶立群先后开出第二、第三家连锁店。现在只有20多岁的他，成为绍兴市里小有名气的创业青年，被评为绍兴市创业之星。分析讨论：如何理解资金时间价值和投资的风险价值？•分析讨论：企业财务管理活动有哪些内容？什么是财务管理？财务管理作为一门独立的学科，出现于19世纪末，发展于20世纪。一项工作：财务管理一门学科：财务管理学传统：资金管理趋势：价值管理一、企业及其组织形式企业是一个契约性组织，它是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。企业以投资人的出资方式和责任形式不同划分为个人独资企业、合伙企业、公司制企业，其中公司制企业又分为有限责任公司和股份有限公司；企业按规模不同可划分为特大型企业、大型企业、中型企业、小型企业和微型企业。二、财务管理的内容财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。财务管理的内容包括财务活动和财务关系两个方面。（一）企业财务活动企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和利润分配等一系列行为。（1）投资活动投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。在投资管理中,我们应该区别于不同投资时限一一短期投资和长期投资；不同种类投资一一直接投资和间接投资作出相应的决策。（2）筹资活动筹资是指企业通过各种融资渠道,运用不同方式,从企业外部有关单位、个人或从企业内部筹措企业经营活动所需资金的财务活动。企业资金筹集可通过企业内部积累来提供,还可通过外部渠道取得,如:向银行借款、发行公司债券、扩大发行普通股等。（3）资金营运活动为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金。因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。在一定时期内，营运资金周转速度越快，资金的利用效率就越高，获取更多的利润。（4）利润分配活动利润分配实际是利润在国家（税收）、企业(留存收益)和投资者（股利）之间的划分。在利润分配时要注意两点:一是利润分配过程绝不是一个孤立过程,它与企业后续的投资和融资紧密关联；二是分配的数额与方式会影响到股票价格及人们对公司的预期。（二）企业财务关系(1)企业与政府之间的财务关系(2)企业与投资者之间的财务关系(3)企业与债权人之间的财务关系(4)企业与受资者之间的财务关系(5)企业与债务人之间的财务关系(6)企业与供货商、企业与客户之间的财务关系(7)企业内部的财务关系【同步案例】王月自主创业的财务管理问题背景与情境：王月是刚刚毕业的体育专业大学生，她决定自主创业。她根据在大学中所学到的知识，以及利用假期参与各类实习所积累的一些工作经验，在反复进行可行性论证后，准备在钱江新城开设一家健身俱乐部，主营业务为瑜伽，兼营咖啡店。王月计划先搞单体式俱乐部，在未来5－8年实现连锁式俱乐部。王月曾考察过几家瑜伽健身俱乐部，并对其经营有一定的解。但万事开头难。王月面对的问题千头万绪，如俱乐部选址和场地租借、场地设计与装修、工商税务登记与银行开户、员工招聘与培训等。王月请了学财务管理专业的好朋友帮助她梳理出相关的财务管理问题，认为最需要解决的管理事项如下：（1）俱乐部开业时需花多少钱？（2）钱从哪儿来？开办俱乐部必须得有本金投入，这部分钱从何而来？对本金不足以满足全部投资所需得缺口，该如何筹措？（3）俱乐部该如何经营？她需要制定周全的商业计划书，以对经营策略、收入来源及其方式、成本控制等进行全面经营规划。（4）俱乐部未来发展规划与预期收益分配该如何协调？她还需要考虑未来收益该如何合理规划及分配。问题：王月自主创业的财务管理主要涉及哪些问题？三、财务管理的特点一项综合性管理工作与企业各方面具有广泛联系迅速反映企业生产经营状况四、财务管理的环节1）规划和预测2）财务决策3）财务预算4）财务控制5）财务分析和业绩评价1）规划和预测财务规划和预测首先要以全局观念，根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，来建立企业财务的战略和规划。2）财务决策财务决策是指财务人员按照财务目标的总体要求,利用专门方法对各种备选方案进行比较分析,并从中选出最佳方案的过程。3）财务预算财务预算是指运用科学的技术手段和数量方法,对未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划。4）财务控制财务控制是在财务管理的过程中,利用有关信息和特定手段,对企业财务活动所施加的影响或进行的调节。5）财务分析和业绩评价财务分析是根据核算资料,运用特定方法,对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。在财务分析的基础上建立的经营业绩评价体系是企业建立奖励机制和发挥激励作用的依据和前提。训练1财务管理内容训练【实训项目】财务管理的内容练习【实训目标】掌握企业财务活动、财务关系和财务管理的环节与特点。【实训任务】1、随机或自由组合方式将班级学生分成若干小组（5～8人为一组），不同的小组分别扮演规划和预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析和业绩评价等工作岗位角色。2、组织讨论，分析各自小组所面临的财务活动和财务关系，以及如何履行本工作岗位的职责。每位同学都要参与。3、每个小组推荐一位代表汇报本组讨论情况，并说明解决相关问题的思路和方法。班级全体同学对其汇报情况进行评分。4、每个小组将汇报情况形成文字资料，并上交授课教师评阅。3财务管理的特点4财务管理的环节本节小结2财务管理的内容1企业及其组织形式思考：企业财务管理的目标是什么？第二节财务管理的目标、原则与组织以收抵支到期偿债企业的目标是什么？追加投资扩大规模最大限度追求利润一、财务管理的目标财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组织财务活动、处理财务关系所要达到的目的。利润最大化股东财富最大化企业价值最大化相关者利益最大化（一）财务管理的目标（1）利润最大化目标1、观点：起源于亚当•斯密关于“经济人”假说的利润最大化目标是经济学界的传统观点,时至今日这种观点在理论界与实务界仍有较大影响。2、存在的问题:①没有考虑货币的时间价值；②没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系；③没有考虑风险因素；④片面追求利润最大化,可能导致企业短期的行为；⑤利润容易被操纵。（2）股东财富最大化目标1、积极意义①考虑了取得收益的时间因素和风险因素；②在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；③能够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求。2、存在的缺点①股东财富最大化只适用于上市公司；②股票价格受诸多因素影响,因而股票价格的高低实际上不能完全反映股东财富或价值的大小；③股东财富最大化目标在实际工作中可能导致公司所有者与其他利益主体之间的矛盾与冲突。（3）企业价值最大化目标1、优点①考虑了货币的时间价值和投资的风险价值；②反映了对企业资产保值增值的要求；有利于克服管理上的片面性和短期行为；④有利于社会资源合理配置。2、存在的问题①对于非上市企业,需通过资产评估方式进行,这种估价不易客观和准确；②企业价值,特别是股票价格波动也并非与企业财务状况的实际一致,这对企业实际经营业绩的衡量也带来了一定的问题。（4）相关者利益最大化目标相关者利益最大化是指企业财务管理行为以实现企业的相关者利益最大为目标。积极意义：①有利于企业长期稳定发展；②体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；③这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；④体现了前瞻性和现实性的统一。（二）利益冲突的协调协调相关利益群体的利益冲突的原则：力求企业相关利益者的利益分配均衡，也就是减少各相关利益群体之间的利益冲突所导致的企业总体收益和价值下降，使利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。（1）所有者与经营者的矛盾与协调矛盾：协调：①解聘②接收③激励（2）所有者与债权人的矛盾与协调矛盾：协调：①限制性借债②收回借款或不再借款训练2财务管理目标及利益冲突协调的训练【实训项目】财务管理的目标及利益冲突协调【实训目标】掌握财务管理的目标，利益冲突协调相关利益群体的矛盾与协调。【实训任务】1、以游戏的形式随机或按照自由组合方式将班级学生分成若干小组（5～8人为一组），不同的小组分别扮演所有者、经营者和债权人等角色。2、组织讨论，分析各自小组的利益预期，以及与其他利益相关者的冲突，并从自身利益出发，确定合理的财务管理目标。每位同学都要参与。3、每个小组推荐一位代表汇报本组讨论情况，并说明解决利益冲突的思路和方法。班级全体同学对其汇报情况进行评分。4、每个小组将汇报情况形成文字资料，并上交授课教师评阅。二、财务管理的原则财务管理原则也称理财原则，是指组织企业财务活动和协调处理财务关系的基本准则，是体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。二、财务管理的原则依法理财原则风险——收益平衡原则成本——效益原则变现能力与盈利能力平衡原则权责结构和利益关系协调原则制三、财务管理的组织2财务管理的原则3财务管理的组织本节小结1财务管理的目标思考：企业财务管理受哪些环境因素影响？第三节财务管理的环境思考：财务管理究竟是做什么的？企业为什么需要进行财务管理？财务管理环境概念财务管理环境又称为理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。主要包括技术环境、经济环境、金融环境和法律环境。一、技术环境财务管理的技术环境是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。目前，我国正全面推进会计信息化工作，建立健全会计信息化法规体系和会计信息化标准体系，全力打造会计信息化人才队伍。这必将使企业财务管理的技术环境进一步完善和优化。二、经济环境影响财务管理的经济环境因素主要有经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、通货膨胀水平等。1）经济体制在计划经济体制下，企业作为一个独立的核算单位而无独立的理财权利。这时，财务管理活动的内容比较单一，财务管理方法也比较简单。在市场经济体制下，企业成为“自主经营、自负盈亏”的经济实体。财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。2）经济周期3）经济发展水平企业财务管理工作者必须积极探索与经济发展水平相适应的财务管理模式。财务管理应当以宏观经济发展目标为导向，从业务工作角度保证企业经营目标和经营战略的实现。4）宏观经济政策我国已经并正在进行财税体制、金