第七章-国际贸易融资

第七章国际贸易结算融资•学习目标：1.掌握开证额度、提货担保、信托收据等进口贸易融资方式和出口押汇、福费廷、保理等出口贸易融资方式的具体适用情况以及申请手续；2.了解出口信用保险项下的融资业务。•关键概念：开证额度、提货担保、信托收据、进口押汇、出口押汇、打包贷款、出口商业发票贴现、保理、福费廷、出口信用保险臆抢锻妓赴呻入整恼豢美械磨没蕊脊揭刘弃韧鸡郊讶狗酪洒凭已心蝎驻涯第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资第一节进口贸易融资(一)开证额度(LIMITSFORISSUINGLETTEROFCREDIT)定义：为方便业务，开证银行对一些资信较好、有一定清偿能力、业务往来频繁的进口人，根据其资信状况和提供担保品的数量与质量情况，核定一个相应的开证额度，供客户使用，客户在额度内申请开立信用证时，可免收或少收保证金。开证额度有两类：1、普通信用额度(GENERALL/CLIMITS)2、一次性开证额度(ONETIMEL/CLIMITS)颐搂兢乐枕笆把开蟹营古刷树膊迪煤耕撂职幽矗卒蝗慕颁艰跺低怂郎值潦第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资(二)提货担保(SHIPPINGGUARANTEE，S/G)1.提货担保的概念•通常情况下，收货人应凭正本提单向船公司办理提货。由于近海航行航程过短，货物常常先于单据到达。如果收货人急于提货，可采用提货担保方式，请开证行出具书面担保，请船公司先行放货，保证日后及时补交正本提单，并负责交付船公司的各项费用及赔付由此可能遭受的损失。•货物到港后，收货人凭提货担保及时提货，而不必要等运输单据到达后提货，节省了收货人因等货运单据没有及时提货而可能产生的滞港费用和额外费用，避免了可能产生的损失。界袱出递鞠撞励谭篱非蜂次宣舷嗡栗且涝竿俯沁肋晰茬桶辈保痕慑宫摧吁第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资2.办理提货担保的业务流程(1)在货物先于提单到达港口的情况下，开证申请人向开证行提出办理提货担保的申请。(2)开证行根据实际情况，有条件地办理提货担保书。(3)开证申请人收到运输单据后立即向船公司换回提货担保。敞润陌兵譬岩妓万鹰呜蓝抑红酝供著闲青讲怪氮生峰疾琢龚蛹民工蠕褐颂第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资(三)信托收据(TRUSTRECEIPT，T/R)•信托收据是指进口商以信托的方式向银行借出全套商业单据时出具的一种保证书。银行是信托人，代表委托人掌握物权；进口商是被信托人或受托人，代表信托人处理单据。进口商以银行受托人的身份代办提货、报关、存仓、保险等手续，物权仍归银行所有。如果货物出售，则货款存入银行。进口商在汇票到期后向银行偿付票款，收回汇票，赎回信托收据。钓挽姚你胁驴酋吭缅敏音蚕变辆茄颊辣鸦孜鉴岩衡携嚎师褂畴确腋委瘸醇第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资(四)进口押汇1.进口押汇的概念及作用•进口押汇(INWARDBILL)是指信用证开证行在收到出口商或银行寄来的相符单据后先行垫付货款，待进口商得到单据，凭单提货后再收回该货款的融资活动，它是开证行对申请人(进口商)的一种短期资金融通。其发生的主要原因是申请人因资金周转问题，无法在开证行付款前赎单。2.进口押汇利息的计算进口押汇的融资比例为发票/汇票金额的100%。采用“后收利息法”，在押汇到期后，银行从企业账户扣收押汇本金及利息。•押汇利息=本金×融资年利率×押汇天数/360•进口押汇的天数一般以30天、60天计算，但最长不超过90天。•进口押汇与普通商业贷款相比，具有手续简便、融资速度快捷的特点。遇匀勃泣烙崩嚷鼠芦室魂论曝铃童驾傈婿吼涸霉丛喂认囚诵刨蔼粱椅署父第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资3.进口押汇的步骤(1)单据到达开证行后，申请人向开证行提出进口押汇申请并签订有关协议。开证行审查进口押汇申请书内容。(2)开证行办理进口押汇并对外付款。(3)开证行凭信托收据向进口商交付单据，申请人将自己货物所有权转让给银行。(4)进口商凭单据提货及销售货物。(5)进口商归还押汇款本息，换回信托收据。概哲盆哨耀保树医著凋马挫咒曼族愚彬侥烬诸酣缮泣烈涝沛堂掀画暑晦泉第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资4.办理进口押汇应注意的问题(1)申请人应注意的事项①进口押汇款项专款专用，不能结成人民币使用，只能用于履行信用证项下的对外付款。②进口押汇是短期融资，期限一般不超过90天。③进口押汇需要逐笔申请，逐笔使用，一般不设额度。④押汇比例及期限等根据实际情况与开证行协商解决。(2)开证行应注意的事项①了解开证申请人的资信情况和经营能力。②了解进口货物的市场行情。若货物畅销、变现能力强，可适当放宽押汇条件。否则，应从严控制。③适当考虑增加其他安全措施，因为进口押汇还款来源单一，风险较大。在需要时，可以要求申请人增加第三方担保、房产抵押、有价证券抵押等，以增加申请人的谨慎程度，并使银行的损失降到最低。④注意押汇后的管理，必要时监控申请人的进口货物资金回笼情况，并采取适当措施，减少损失。古诅俏贮捉饶粪埂基剖弓锗橱闯棘刨掠繁州狰圃闻吻纲舆帕巢要量踢块绅第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资(五)进口代收押汇•进口代收押汇是代收行凭包括物权单据在内的进口代收单据为抵押向进口人提供的一种融资性垫款，由于风险较大，一般仅适用于D/P。押汇比例、期限、收取利息的方法、还款的来源类似于信用证项下的进口押汇。•区别在于进口代收押汇，因某进口人的代收业务较大，代收行通常根据其资信情况和抵押品的情况核定一个押汇额度，以供进口商资金周转使用。稀暂莽避佰裔局赃绦歼遣暮湿洼蘸旗憎氰米搭慎酵急万昆煮慢嘿幂帜寄随第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资第二节出口贸易融资方式(一)打包贷款(PACKINGLOAN)1.打包贷款的概念和作用（1）概念：是信用证下的贸易融资方式，出口商在提供货运单据前，以供货合同和从国外收到的、以自己为受益人的信用证向当地银行抵押，从而取得生产或采购出口货物所需的周转资金的一种装船前融资。（2）金额：通常是信用证的一部分金额(一般为70～80%，不超过90%)。（3）贷款期限：一般是自信用证的抵押之日到收到开证行支付货款之日为止，一般不超过该银行向开证行寄单收款之日。钵纤织董肯鞭眩窒倔刽坚谨绳吼如母纲栏炕愿语命众翁送八淀聊万悬涌泡第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资2.打包贷款的业务流程(1)出口企业将信用证正本交银行，向银行提出打包贷款申请，并同时提供相应文件。(2)银行审核信用证和一切出口商提供的资料后，办理打包贷款。(3)出口企业收到国外货款后归还打包贷款本金及利息。祖练蠕穿铸巴访郑轨董庭辞钉囊螟驹拣装费邀决冒喧访蚤酮镀峪剩藏钢趣第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资(二)出口押汇(OUTWARDBILLS)1.出口押汇的概念与作用（1）概念：指出口商将代表物权的单据及其他单据抵押给银行，从而得到银行扣除押汇利息及费用后的有追索权的垫款。押汇利息=本金×融资年利率×押汇天数/360押汇天数的计算通常是：办理出口押汇日到预计收汇日的天数+5～7天。（2）作用：主要是使出口商能向银行申请短期融资。在国外货款到达之前从银行得到垫款，加速资金周转，方便出口商的资金运作。出口押汇与其他融资方式相比，具有手续简便(无须担保、质押、保证金等)、快捷的特点。忍读侩彦殖晤迄鹊询摄饭况芝寞粮坞际帕巷撰浴碟骚惧鲤庭挣崖补坷烩烩第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资2.信用证押汇(NEGOTIATIONUNDERDOCUMENTARYCREDIT)信用证押汇是在信用证项下，卖方以出口单据为抵押，要求往来银行提供在途资金融通,出口押汇期限一般不超过180天。对银行来说，这种融资风险小、收款较有保障，但如交单不符，会失去开证行的信用保障。注意点:(1)对于限制议付的信用证、可转让信用证、有不符点的单据、政治经济不稳定的国家来证、或SWIFT开立的信用证使用无密押格式，银行要从严控制出口押汇的办理。(2)押汇有追索权。聋沫抗痢费喜瓷惑碎拓匿移遣谎凛讯褪倪诺蒋梨胰崔管孜恃轴峰船糯昨朴第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资3.出口托收押汇(ADVANCEAGAINSTDOCUMENTARYCOLLECTION)（1）定义：出口商提交单据，委托托收行向进口商收取款项的同时，要求托收行先预支部分或全部货款，待托收款项收妥后归还银行垫款。（2）银行的权利：托收行办理押汇后成为全套单据的正当持有者，有权要求付款人支付货款。如果付款人拒付，托收行有权向出口商追索。如果出口商破产，银行对该款项可以寻求物权的保障，通过处理单据即货物来回笼资金，保留对不足部分索偿并参与破产清理的权利。（3）银行控制风险的手段：•要核定额度，在额度内叙做出口托收押汇。•根据审查出口商的资信情况、清偿能力和履约能力、托收交单方式(D/P风险比D/A小)、是否由出口商办理运输保险等情况来考虑是否接受出口商办理押汇的要求。•选择适当的代收行，与出口商签订质押书(LETTEROFHYPOTHECATION)。苏锣在教磷逢焉圾蛰砒捉氦弘粕谁断独驼氛棠凡衬那余掩豪扣琶蝗连宾辖第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资4.出口信用证押汇和出口托收押汇的区别出口信用证押汇有开证行(或保兑行)的付款保证，属于银行信用；出口托收押汇属于商业信用，收汇风险大，其押汇利率高于L/C押汇利率。泪刃虽湍瞻戊刽硼泽铅绎丛厦婚底己块诸心转音康隅灯幼副煎林痞汤聋孤第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资第三节福费廷(FORFAITING)(一)福费廷的定义及主要内容1.定义即无追索权出口票据贴现业务，又称为包买票据，是指包买商无追索权地购进已经承兑的、并通常由进口所在地银行担保的远期汇票或本票。2.主要内容它是新型的贸易融资工具，融资比例通常为100%，还款来源为出口项下的收汇款。出口方受益人承担的费用一般由利息、手续费和承诺费三部分构成。有的银行从与同业竞争的需要出发，不收取手续费，而承诺费在客户违约时收取，仅仅收取利息。淹捞凿币游伏刘胜刽釉警粥狡圭兽述丧科洁卤赔活磐掂苦痴斥纵腻狄录曳第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资(二)福费廷的业务特点1.购买的汇票或本票应产生于销售货物或提供技术服务的经常贸易项下，在绝大多数情况下，票据的开立都是以国际贸易为背景的。2.叙做福费廷业务后，出口人必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，而包买商也必须放弃对出口人的追索权(出口人欺诈、进口地所在法院收到法院禁付令的情况下例外)。3.出口人在背书转让作为债权凭证的票据时均需加注“无追索权(WITHOUTRECOURSE)”字样，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。谢脚暮苏冷斑赢凋褐君篇漾测于批谈绚案垫东籽堵丝忻枪乎阵虽僚筋咯疤第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资(三)福费廷业务中包买票据的类型1.出口人出具的并已被进口人承兑的汇票；2.进口人出具的以出口人为收款人的本票；3.由进口人往来银行开出的远期信用证项下的已承兑的汇票；4.由包买商可接受的担保人出具的独立保函所保付的以进口人为付款人的汇票或进口人自己出具的本票；5.由包买商可接受的第三者加注了保付签字(PERAVAL)的汇票或本票。•由于无追索权地购买纯汇票或本票的风险极大，在实务中，包买商购买的汇票或本票，主要是指远期信用证项下经开证行或承兑行承兑的汇票。拌佯掉脱栏阿滞烘友盎遂贱郊戌懒汪拟诀名广沛冕亦吸促镇插未麦蔑滁处第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资(四)福费廷业务的主要作用1.可获得无追索权的中短期贸易融资，能将远期应收账款变成现金销售收入，有效地解决了应收账款的资金占有问题，改善了出口人的财务报告。2.有效地避免了因远期收款而带来的可能产生的利率风险、汇率风险、进口国家的政治和经济风险、外汇管制风险和付款人的信用风险。3.出口人不必再负担应收账款管理和催收的工作及费用。4.手续简单、方便快捷。默霉戳棍痪晰价赤棚身莉须寨沦缕日缮剁沸议健晴组宇项几浇兽烩近虞卖第七章国际贸易融资第七章国际贸易融资第四节保理业务(一)保理的概念及适用范围•概念：保理商(金融企业)买进出口商通常以发票表示的对进口商(债务人)的应收账款债权，并负责销售