3大数据报告之三以数据资产为核心的商业模式

-1-敬请参阅最后一页特别声明大数据专题行业公司专题报告2012年04月05日大数据报告之三以数据资产为核心的商业模式基本结论信息时代万物数化。国家层面大数据技术领域的竞争事关一国的安全和未来。国金证券计算机小组认为，国家竞争力将部分体现为一国拥有数据的规模、活性以及解释、运用数据的能力；国家数字主权体现对数据的占有和控制。数字主权将是继边防、海防、空防之后，另一个大国博弈的空间。美国政府投资2亿美元启动“大数据发展计划”，是大数据技术从商业领域上升到国家战略的分水岭。企业层面，其拥有数据的规模、活性，以及收集、运用数据的能力，决定公司的核心竞争力。掌控数据，就可以支配市场，意味着巨大的投资回报。数据将成为企业的核心资产。作为系列专题的第三篇报告，将系统性的阐述围绕数据资产衍生出的业务模式。公司研究范围将不再以A股为限，以全球视野用大数据的逻辑来观察这些公司的DNA，寻找那些拥有数据基因的公司。六种商业模式分别围绕数据本身的价值、数据使能的业务价值和大数据技术提供商三个方面总结提炼。租售数据模式：以广联达、四维图新为代表的公司，通过出售广泛收集、精心过滤时效性强的数据，成为各自行业的翘楚。庞大的“数据库”成为它们的“护城河”，是竞争对手难以逾越的门槛。这类模式直接而经典的诠释了“数据就是资产”。租售信息模式：以彭博、恒生电子为代表的金融信息服务商，聚焦在某个行业，广泛收集相关数据、深度整合萃取信息，以庞大的数据中心加上专用的数据终端，形成数据采集、信息萃取、价值传递的完整链条,成为行业巨擘。数字媒体模式：全球广告市场空间逾5000亿美元，在电视、纸媒衰落的大背景下，网络媒体的崛起将是技术更替的必然结果。新型的数字媒体公司广泛搜集数据、充分发挥大数据技术的预测能力，开展精准的营销业务。该领域具备成长为千亿市值平台级公司的基因和土壤。传统的IT服务公司，成长速度、盈利水平等方面难以望其项背。如亿赞普(IZP)公司。数据使能模式：这类业务令人着迷之处在于，如果没有大量的数据，缺乏有效的数据分析技术，这些公司的业务难以有效开展。譬如阿里金融为代表的小额信贷公司，以BRP为代表的电影票房预测技术等。数据空间运营模式：历史上，传统的IDC就是这种模式，互联网巨头都在提供此类服务。但近期网盘势头强劲，从大数据角度来看，各家纷纷嗅到大数据商机，开始抢占个人、企业的数据资源。海外的Dropbox、国内微盘都是此类公司的代表。这类公司的想象空间在于可以成长为数据聚合平台，盈利模式将趋于多元化。大数据技术提供商：从数据量上来看，非结构化数据是结构化数据的10倍以上，任何一个种类的非结构化数据处理，都可以重现现有结构化数据的辉煌。语音数据处理领域，以科大讯飞为代表；视频数据处理领域，以捷成股份为代表，语义识别领域，以拓尔思为代表；图像数据处理领域，以超图软件为代表。大数据存储以同有科技公司为代表。从每种模式的产业空间来看，数据媒体模式和以一些大数据技术提供商，将具备成为千亿级公司潜质。例如亿赞普（IZP）和科大讯飞。他们业务模式具备平台特征，可以聚拢数量众多的合作伙伴，伙伴带来更多的流量和数据，更多的数据又不断强化他们算法的精确性，从而形成良性循环。值得效仿和长期关注。本报告的主要看点：1.系统阐述大数据时代，围绕数据资产衍生出的六种商业模式。对一、二级市场均有参考价值。2.每种商业模式给出龙头公司详细描述，和产业结构、发展趋势等内容。3.提出大数据时代IT公司价值评判标准之一。构成国金计算机小组分析产业的顶层逻辑要素。4.给出一致的商业模式描绘模板，便于投资者研究对比不同的商业模式。5.用大数据的逻辑，统一阐述A股标的的投资价值。6.本篇报告的主体思路在路演中碰撞形成，并在与业内专家讨论中强化，扩展。在此一并表示感谢。赵国栋分析师SAC执业编号：S1130512010003(8639)[e-mail]易欢欢分析师SAC执业编号：S1130511080002(8621)[e-mail]用使权任券证金国供仅告报此此报告仅供国金证券任权使用-2-敬请参阅最后一页特别声明大数据专题内容目录系列报告提出背景及往期内容简要回顾............................................6北美市场大数据概念股持续上扬..................................................................6海内外投资者关注度持续升温......................................................................7数据的规模、活性及解释运用数据的能力是公司未来核心竞争力.....9导读.............................................................................................................9大数据产业参考模型..................................................................................10租售数据业务模式——数据就是金钱的经典诠释............................10四维图新——数据是地理信息产业竞争的战略至高点................................11广联达——建筑行业的数据聚合平台.........................................................13租售信息业务模式——Bloomberg行业领域的隐形帝国.................15数字媒体模式——Google2.0.........................................................18在线广告市场空间逾5000亿美元..............................................................19亿赞普（IZP）——Google2.0...................................................................20数据使能业务模式——高收益，低风险..........................................22阿里金融发放贷款超过150亿，同比增长近10倍.....................................23海外小额信贷公司颇受资本青睐................................................................24艾亿新融——助力中国影视文化产业.........................................................25数据空间出租模式——再造谷歌的起点..........................................27DropBox——丢掉U盘，拥抱云存储.........................................................28大数据技术提供商——每一个细分领域都是千亿级别大市场..........30科大讯飞——昔日王谢堂前燕，飞入寻常百姓家.......................................33超图软件——高分辨率、大幅面、大容量卫星图片处理技术.....................34捷成股份——广电领域的苹果，视频处理的专家.......................................36拓尔思——语义处理专家...........................................................................38同有飞骥——大数据，大存储....................................................................39用友软件——企业管理领域大数据技术的引领者.......................................40附录——首篇报告发布以来业界大数据最新动态简要汇总：..........42结束语：........................................................................................43图表目录图表1：数据的规模、活性及解释运用数据的能力，是公司未来核心竞争力..5图表2：投资标的EPS一览表........................................................................5图表3：大数据关键词在报告发布后，关注度大幅上升...................................6-3-敬请参阅最后一页特别声明大数据专题图表4：大数据巨头IBM，Oracle，EMC股价走势........................................7图表5：大数据存储概念股EMC近年走势......................................................7图表6：大数据时代即将到来主题...................................................................7图表7：大数据时代的三大发展趋势及投资方向主题......................................7图表8：公司业务模式图导读..........................................................................9图表9：大数据产业参考模型........................................................................10图表10：租售数据模式的产业定位...............................................................11图表11：网上出售京东数据截图..................................................................11图表12：公司基本信息.................................................................................11图表13：电子地图产业链中数据提供商拥有最大的话语权...........................12图表14：四维图新的业务模式——精准的导航数据是公司核心资源.............12图表15：2011年公司车载导航收入增长1.17%...........................................13图表16：2011年公司来自消费电子业务收入增长44.69%...........................13图表17：公司基本信息.................................................................................13图表18：广联达对行业理解和敏感孵化了数据业务......................................14