132万吨油气综合利用项目商业计划书

132万吨/年油气综合利用项目商业计划书目录一、项目简介二、市场分析三、项目优势四、风险分析五、财务分析六、募集资金规模及使用计划一、项目简介1.1项目介绍A项目名称132万吨/年油气综合利用项目B主要装置整体建设项目占地面积约800~900亩，分二期建设，一期配置工艺装置60~66万吨/年丙烷脱氢装置一套、40~45万吨/年聚丙烯装置一套；二期配置60~66万吨/年丙烷脱氢装置一套、40~45万吨/年聚丙烯装置一套，20~25万吨/年聚丙烯装置一套。项目拟投地点为盐城滨海化工园区。C投资与回报情况总投资预计为75亿元，利润27.8207亿元，税后利润20.8655亿元；增值税14.8868亿元，所得税6.9552亿元，共22.842亿元；资本金财务内部收益率：48.02%；总投资收益率：34.4%；项目一期投资35亿，利润11.14亿，税后利润8.36亿，投资回收期（含建设期）：4.9年。一、项目简介1.2原料介绍A原料规格-丙烷规格项目指标1、温度℃常温2、压力MPaG3.53、组份含量（mol%）C3H8，%≥96.0C2H6，%≤2.00C4H10，%≤2.00总S，ppm≤15总金属，ppm≤20一、项目简介1.2原料介绍B原料主要来源项目用富丙烷原料生产丙烯，丙烷原料纯度要求达到96%以上，总硫含量15ppm以下。国产液化气是石油炼制过程中产生的副产品，杂质含量及硫含量较高，无法满足项目工艺原料要求。项目丙烷原料为进口的油田伴生气（主要来源于中东地区）及页岩气（主要来源于美国），进口丙烷气经低温冷冻液化后远洋运输，经LPG码头卸货后存储，其丙烷纯度和硫含量可以满足丙烷脱氢工艺原料要求。一、项目简介1.3产品介绍序号项目指标1丙烷含量，wt%≥99.62丙烷，mol%≤0.43甲烷+乙烷，volppm≤5004乙烯，volppm≤505乙炔，volppm≤26甲基乙炔+丙二烯，volppm≤57CO+CO2，volppm≤48COS，wtppm≤0.39氧气，volppm≤1010总S，wtppm≤211总卤化物，wtppb≤1产品规格-丙烯规格表A丙烯介绍丙烯和乙烯是构成现代石油化工的两大基础原料，从丙烯出发可以生产一系列重要石油化工产品。丙烯下游产品可转化为衍生物包括聚丙烯、丙烯腈、环氧丙烷、丙烯酸、丙烯醛、异丙苯、丙酮、丁醇、辛醇以及异丙醇等产品。丙烯的需求增长速度已超过乙烯，而且这种趋势还将持续。近年来，丙烯衍生物的需求和产能均以较高的增长率发展，2015-2025年，世界丙烯及其下游的聚丙烯、苯酚丙酮等年均增长率预计均在3%以上，其中聚丙烯的增长率较高。一、项目简介1.3产品介绍B聚丙烯介绍聚丙烯（PP）属于热塑性树脂，是五大通用树脂之一。是我国第二大消费合成树脂，仅次于聚乙烯。在五大通用塑料中，产量仅次于聚乙烯和聚氯乙烯，位列第三位。聚丙烯可以有多种分类，按用途可以分为扁丝（窄带）、纤维、薄膜、挤塑、吹塑、注塑等级别，按单体种类分为均聚聚丙烯和共聚聚丙烯。聚丙烯主要应用于纺织制品、注塑成型制品、薄膜制品、纤维制品及管材等领域。二、市场分析2.1原料供应情况介绍A国内供需情况近六年我国液化气产量、消费量年均复合增长分别为9.95%和15.69%，对外依存度攀升至29.70%图1：我国液化气供应途径图2：我国液化气供需走势二、市场分析2.1原料供应情况介绍B国内消费结构在消费结构方面，我国液化气主要下游消费领域包括民用、工业（包括化工原料）和交通运输等。图1：我国液化气下游消费结构图2：我国液化气深加工途径液化气中饱和组分（烷烃类）的利用包括丙烷和丁烷。丙烷主要用于脱氢至丙烯，由于PDH门槛低于炼油、乙烯，加之北美页岩气大规模开发带来的国际丙烷供应量大幅增长，在下游旺盛的市场需求驱动下迅猛发展。从行业发展趋势看，国内对液化气中烯烃组分进行深加工的产业如MTBE、芳构化、烷基化等产能已显过剩，投资热点已转移至对烷烃组分利用的产业，如丙烷脱氢。二、市场分析2.1原料供应情况介绍C量价及进口来源地从近十年我国液化气进出口情况看，我国液化气一直处于净进口状态，价格至2013年以来，呈大幅下降趋势。进口液化气（丙烷和丁烷）主要来自中东、北美油气田的高纯、低硫液化气。图1：我国液化气进出口走势图2：2015年我国丙烷进口来源图3：2017年我国丙烷进口来源二、市场分析2.1原料供应情况介绍D国际及国内贸易情况国内目前每年进口大量液化气。国外油田伴生气及北美页岩气为来源的液化气成为我国依存度最高的能源产品。2017年国内预计进口液化气2400万吨，进口液化气行业的集中度比较高，前十位的总进口量占整个进口液化气市场份额的87.25%。主要进口企业为东华能源、中国燃气、东莞九丰、深圳龙华、烟台万华、天津渤化、欧华能源、宁波海越、深圳华安、卫星能源及福建华星。全球的主要液化气贸易商为GlencoreInternationalAG(嘉能可国际公司)、FerrellInternationalLtd(Ferrell国际公司)、VITOLS.A.GENEVA(维多公司)等大型的跨国贸易公司，这些国际贸易商直接向中东等地的石油生产商采购（采购基数为100万吨/年丙烷）。国内进口液化气经营企业采购规模在国际上大多偏小，主要是向各液化气国际贸易供应商采购。二、市场分析2.2产品市场特征A丙烯发展现状近年来，世界丙烯及其衍生物需求旺盛，市场多呈供不应求状态。受下游衍生物产品需求快速增长的驱动，丙烯的消费量大幅提高。其主要表现在以下几方面：表1全球丙烯及下游衍生物需求增长率品种2010年2015年2020年2025年2010-2015年平均增长率（%）2015-2020年平均增长率（%）2020-2025年平均增长率（%）丙烯86001000011992145203.23.73.9聚丙烯516062508015103274.25.15.2丙烯腈800.1880.31056124823.73.4环氧丙烷669.6824.896510564.63.21.8苯酚978.41174.6147118423.94.64.6丙酮626.8712.387910852.74.34.3a需求推动丙烯及其衍生物产能快速增长b北美和西欧丙烯产品链发展速度趋缓，亚洲和中东地区快速增长。亚洲、北美和西欧是世界三大丙烯生产和消费地区，到2020年，亚洲占世界丙烯总产量的45.3%，中东地区将占10.7%，北美占世界丙烯总产量降至32.5%。c聚丙烯在丙烯下游衍生物的比例呈上升趋势二、市场分析2.2产品市场特征B国内市场分析和世界市场一样.近年来我国丙烯的发展速度也逐渐超过了乙烯。2010-2015年，丙烯的产量、进口量和消费量年均增长率分别达到14.1％、23.0％和14.4％.相较期间内乙烯的年均增长率分别增长了1.7、1.4和2.0个百分点.预计这一发展趋势在短期内还会持续。丙烯需求增幅较大而国内供应不足，丙烯年进、出口总净额每年以30万～50万吨的速度增加。我国丙烯的主要需求是靠聚丙烯的生产推动的，在2017年就已增至世界丙烯消费量的72%。其中，在我国丙烯最大的应用是生产聚丙烯，其次为丙烯腈，消费结构为：聚丙烯72%，丙烯腈8%，环氧丙烷8%，丁/辛醇4%，丙烯酸3%，苯酚/丙酮2%，其他3%。二、市场分析2.2产品市场特征B国内市场分析目前，国内类似项目主要以进口丙烷气作为原料，而以美国页岩气及中东油田伴生气为源头的进口液化气作为油产品之一，其国际市场价格与国际原油价格有正相关性。当进口丙烯与进口丙烷平均价差（含税）在200美元/吨以上时即可产生利润。图1近5年PDH赢利情况示意图二、市场分析2.2产品市场特征B国内市场分析为提高项目的整体抗风险能力，增加项目整体利润水平，本项目配套下游产品聚丙烯生产装置，相对于丙烯的价格波动幅度，聚丙烯价格的波动幅度相对更为稳健。当前，全球聚丙烯需求量保持稳定增长。2015年达到6000万吨以上，年均增长率为4.5%。增长最快的地区为以中国为代表的亚洲地区，年均增长率为7.5%。预计未来10年仍将以4%左右的速度增长，年均新增PP需求在200-300万吨。图2中国聚丙烯产能、产量及表观消费量图1全球聚丙烯需求量中国的聚丙烯消费量增长较快，2016年产能、产量和表观消费量分别达到1998万吨、1790万吨和2067.8万吨，进口量仍有300万吨左右，进口依存度在15%左右。二、市场分析2.2产品市场特征B国内市场分析全球聚丙烯消费结构以注塑、薄膜、拉丝和纤维为主，近年来在欧美地区PP用于吹塑领域增长较快，未来需求增长仍主要来自于薄膜及纤维，注塑的增速有所放缓。与国外不同的是，中国聚丙烯下游消费结构的前三位是拉丝、注塑、薄膜制品，占比分别在30%、27%、24%左右，纤维、管材等用途占比较小。相对来说，注塑、薄膜、纤维等领域对于PP原材料的要求相对较高，产品价格也更高，国内这三大领域的合计消费占比与国外相比仍有十几个百分点的差距。从未来发展趋势来看，消费结构升级指日可待。二、市场分析2.3区域市场现状华东地区具有得天独厚的地理优势和经济基础，是我国PP产能和消费的重要区域，从产能占比看宁波禾元、台塑宁波、绍兴三圆、镇海炼化、上海赛科、上海石化、徐州海天石化、扬子石化、东华能源、富德能源等石化生产企业总计产能450万吨左右，占全国PP总产能的20%左右。从大区产能占比及大区消费量占比看，华东区域尚存在12%的需要缺口，缺口需求量为270万吨左右。随着江苏省苏南地区相关产业向苏北地区待续转移的发展战略，后续大量的日用塑料用品、BOPP膜产生企业及相关汽车配件生产企业将落地苏北地区，这将极积拉动苏北地区丙烯、聚丙烯行业的快速发展。此部分缺口将体现在苏北地区。三、项目优势3.1技术选择A丙烷脱氢技术丙烷脱氢技术是指在一定温度和催化剂的条件下将丙烷脱掉氢转化为丙烯的的技术，目前已工业化的工艺主要有：美国的UOP、Lummus和德国的克虏伯（伍德）。直接产品：丙烯。聚丙烯技术成熟的较多，主要有：巴塞尓、英力士、陶氏、Lummus、JPP、SEI等。本项目丙烷脱氢装置拟选用美国UOP的Oleflex工艺技术，聚丙烯装置选用陶氏及巴塞尓的工艺技术。UOP技术的国内的运行业绩：三圆石化45万吨、卫星石化45万吨、东华能源张家港66万吨、东华能源宁波66万吨、烟台万华75万吨。三、项目优势3.1技术选择B聚丙烯的生产方式对比a、石油→石脑油→丙烯→聚丙烯：传统方式，70多年历史，有污染，投资很大，流程长，产品多，生产成本较高。b、煤→C1～2→甲醇→丙烯→聚丙烯：煤化工方式，30多年，污染严重，投资大，流程长，有副产品，生产成本很高。c、丙烷→丙烯→聚丙烯：页岩气（油田气）方式，10多年，环保清洁，投资少，流程短，产品单一，生产成本低。三、项目优势3.2相对传统工艺的优势2017年MTO和PDH丙烯生产平均成本比较生产工艺MTOPDH原料成本（元/吨）甲醇：2050丙烷：3500丙烯生产成本6950（元/吨）5327（元/吨）数据来源：国家石油与化工网2017年PDH装置丙烯生产平均成本PDH装置生产成本元/吨原料成本3500操作成本1827总生产成本5327石脑油制丙烯与PDH制丙烯生产平均成本比较石脑油烯烃装置（元/吨）PDH装置（元/吨）61855327PDH的丙烯生产成本比石脑油裂解的平均低858元/吨。PDH的丙烯生产成本比MTO的低1623元/吨。这说明丙烷脱氢（PDH）无论是与传统的石油化工（石脑油裂解）还是与煤化工（MTO)相比，成本优势非常明显！优势一产生成本优势明显三、项目优势3.2相对传统工艺的优势2017年1月-8月丙烷价格月份丙烷价格（美元）/吨丙烷价格（人民币）/吨丙烷到港价格（人民币）/吨1月525351845272月540361846563月384257333114月363243231305月375251332346月334223828807月321215127688月41327673561年平均价格40