务授信调查报告》__肉食投资

中信银行总行营业部公司业务授信调查报告支行/部门***广场支行客户名称***肉食投资有限公司授信品种综合授信额度申请金额2亿元人民币授信期限同***集团统一授信期限担保方式第2页共29页尽职声明我们作为主办客户经理、协办客户经理和经办单位负责人承诺，我们已根据中信银行有关规章制度对申请人进行了调查，调查过程中作到了勤勉尽职。授信调查报告是我们在对申请人和担保人公司经营情况、财务状况进行全面调查、核实和分析基础上所撰写，我们承诺报告不存在故意隐瞒负面消息、虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对后附报告所涉及到的数据和资料完整、真实、可靠负责。第3页共29页关于***肉食投资有限公司申请2亿元人民币综合授信额度的调查报告借款人全称***肉食投资有限公司是否新客户：□是□否是否为展期、借新还旧等方式的重组贷款？□是□否是否关联方授信：□是□否试评级结果：CCC客户类型正常类客户□压缩类客户□退出类客户□担保情况担保方式：□保证□抵押□质押□其他担保人/抵质押品：第一部分申请人情况分析一、公司基本情况介绍1、***肉食投资有限公司***肉食投资有限公司（以下简称“***肉食投资”）成立于2008年9月，注册资本3000万美元，2010年注册资本增至1亿美元，法定代表人于旭波，为***集团有限公司总裁。***肉食投资是***集团旗下的一家集饲料加工、畜禽养殖、屠宰、深加工、冷链配送、分销及肉类产品进出口于一体的现代化农业产业化企业。公司控股企业6家，包括作为贸易平台及推动京津业务发展的***肉食（北京）有限公司；集种猪培育、饲料加工、商品猪饲养、肉食品加工及配送于一体的武汉***肉食品有限公司、***肉食(天津)有限公司、***肉食(江苏)有限公司；从事肉鸡饲养、屠宰加工、禽肉销售的潍坊***禽业发展有限公司；从事鸡肉熟制品及方便速冻食品加工的潍坊***富瑞食品有限公司。参股企业1家，深圳铭基食品有限公司。同时公司还拥有***万威客食品有限公司中国大陆业务的管理权。第4页共29页（1）公司股权结构100%100%100%100%（2）公司组织结构控股/管理公司***潍坊富瑞***肉食北京***肉食武汉***潍坊禽业***肉食江苏***肉食天津养殖部财务部畜肉部营销部禽肉部肉制品部•生猪屠宰•猪肉销售和配送•国际贸易•区域销售•肉制品生产•肉制品销售•肉制品配送•肉鸡养殖•肉鸡屠宰•禽肉熟食加工•禽肉产品销售和配送***肉食万威客（管理权）***肉食投资有限公司•种猪繁育、生猪养殖•饲料加工人力资源战略部¡­¡­工程与生产管理部***集团有限公司COFCOCO.，LTD***集团（香港）有限公司明晖国际有限公司***肉食（香港）有限公司***肉食投资有限公司第5页共29页（3）公司高管人员情况于旭波：***肉食投资有限公司法人代表。1966年出生，山东人。1988年毕业于北京对外经济贸易大学国际贸易专业，后获得中欧国际工商学院EMBA。于旭波先生1988年加入***集团有限公司，1995年任中国粮油食品进出口总公司期货贸易部副总经理，1997年任***期货经纪有限公司总经理，1998年任***集团有限公司总经理助理，2000年任***集团有限公司副总裁。2007年5月，国资委、国资委党委同时下发任免通知，任命于旭波为***集团有限公司总裁、董事、党组成员。2、***肉食（北京）有限公司***肉食（北京）有限公司（以下简称“***肉食北京”）成立于2009年7月，为***肉食投资全资控股子公司，法定代表人江国金，注册资本100万美元，今年将增资至500万美元，与***肉食投资实际为“两块牌子，一班人马”。公司作为***肉食投资的贸易平台，主要负责肉食业务的进出口，同时兼顾***肉食投资在京津地区的业务拓展，旗下主要推广品牌包括“家佳康”、“富瑞”、“万威客”等。3、最终控股人—***集团有限公司***集团有限公司（以下简称“***集团”）成立于1952年9月，为国资委直属大型央企，注册资本人民币31223万元，法人代表宁高宁。经过十几年来的不断变革，公司从传统外贸公司成功地转型为以全产业链为基础的全新大型企业集团。***集团拥有50余年的国际贸易经验，是中国粮油食品市场与国际市场之间重要的桥梁，是小麦、大米、玉米、食糖、肉食等大宗产品进出口的主要渠道。2009年7月22日，国务院国有资产监督管理委员会披露了2009年度中央企业考核结果，***集团再度入围国资委业绩考核A级中央企业。2010年，***集团以260.98亿美元的销售收入再次入选世界500强，位列第398位。这是***集团连续第十七年入围该榜单。二、公司经营情况简介***集团根据“打造全产业链粮油、肉食品企业”的集团战略定位，依据“专业化经营、扁平化管理”的原则，2009年初，为全力打造凸现***品质“安全、放心、健康”的肉食品牌，***集团将***发展有限公司原肉食部注册成立为***肉食投资有限公司，旗下所有肉食业务和相关人员全部归入***肉食投资，并建立起***集团新的业务板块——***肉食板块。根据***肉食投资制定5年战略发展规划，2011年将是其高速、健康发展的起点。1、产业链经营***肉食投资主要负责***肉食品战略的制定与实施，业务涉及肉食品实业投资和经营管理。公司拥有控股企业6家，围绕京津、长三角、湖北消费区进行产业战略布局，已确立三大核心猪肉产地，两大第6页共29页优选鸡肉产区。2009年—2010年***肉食投资在天津、湖北、江苏东台等地建立起22个生猪绿色自养基地，在山东、江苏宿迁两地建立起38个肉鸡生态自养园区，全力打造垂直一体化的猪肉/鸡肉产业链。垂直一体化产业链流程图：值得一提的是，2010年初，***集团斥资人民币50亿元启动了***江苏东台肉食产业链基地项目,以扩大生猪养殖产业链。该投资计划分为多期工程陆续展开，其中一期工程在年内开工建设并已于2010年8月投入运行。该基地是***肉食投资独立投资、依托自身技术建设的集生猪养殖、屠宰、制品加工为一体的肉食产业链项目，预计一期工程年出产生猪60万头以上。后期工程将从2011年逐步展开，最终建成年出栏150万头以上的生猪产销一体化工程。***江苏东台养猪基地与上海相距300公里左右，该项目刚好与***旗下粮油业务配合，养猪所需的豆粕、菜籽粕等原料可以非常方便地就近供给，凭借有利条件，方便进入上海等一线城市。国家十二五规划将启动中国区域猪肉生产的整体规划和系统布局，计划在几个区域内形成生猪饲养、屠宰、猪肉加工为核心的生产基地，同时加快地区之间的绿色农牧专业运输设施的建设，便于猪肉生产链条的配套协调和有机运行。作为国有骨干粮食企业，***集团将在其中充当重要角色。就目前的生产技术和生产条件粗略估算，***集团50亿元人民币的投资形成的猪肉产量将近100万吨。随着后续投入的加大，在中央和地方政府的支持下，***集团以此为平台对地方猪肉生产企业进行整合并对其它猪肉生产基地通过技术转让、合作协议、股权融资等方式进行布局，如果未来***集团整个猪肉生产布局全部项目顺利进行，将有可能形成接近1000万吨的生产能力，约占猪肉市场的1/6，初步形成垄断态势。2010年***肉食投资开始酝酿打通全产业链的最后一环，制定出参与终端销售的规划。建立直营店一方面是进入终端的尝试，另一方面拓宽了既有的销售渠道，而且有利于整合***集团的广告资源，集中陈列、更好地宣传***品牌。2011年1月18日，***肉食北京开始发力终端销售模式，在北京花市大街开立首家直营店，主营***旗下品牌家佳康肉类制品，包括冷鲜肉、猪肉制品、禽肉制品，引导消费从产品化到品牌品质化。据了解，***肉食北京在年内还将加快扩张速度，继续开设专卖店、超市店中店，希望进一步加大对终端销售的掌控力度。选种商品猪/鸡养殖屠宰包装冷链运输市场营销第7页共29页2、进出口业务作为***肉食投资的贸易平台，***肉食北京主要负责***肉食板块的进出口业务。2010年公司进口总额约为1.94亿元人民币。公司主要两大国外贸易合作商规模庞大、资信良好：泰森（Tyson）公司成立于1935年，是世界最大的鸡肉、牛肉和猪肉生产厂商，连续多年被“财富”杂志评为世界500强企业。Smithfield公司成立于1936年，是世界最大的猪肉供应商，与泰森公司一样位列世界500强，2010年销售总额近110亿美元。公司代理进口肉类，先与下游经销商达成采购协议，经销商存入10%保证金后，公司方对外开立进口信用证，用“以销定采”的模式来保证高效率的资金链运转，肉类进口后经销商付款提货、再销售给必胜客、麦当劳、家乐福等大型肉食加工企业。稳健的业务模式，降低了公司的资金占压风险。***肉食投资的下属控股公司潍坊***富瑞食品有限公司拥有来自于德国、荷兰和日本的先进生产设备，专注于全熟西式鸡肉产品加工，产品出口到新加坡、马来西亚、中东和加勒比海地区；产品适合客户群体较广，销往酒店餐厅、快餐店和零售超市卖场；是汉堡王香港和新加坡餐厅的唯一熟制鸡肉产品供应商；产品出口量年年攀高。三、财务分析1、***肉食投资有限公司近三年主要财务数据列示：单位：万元资产负债指标项目2008年末2009年末2010年末10与09年末相比变化率2011年3月资产总计自动计算40,521102,533153%113,621流动资产合计13,13744,765241%45,984其中：货币资金13,11031,691142%26,240交易性金融资产00---应收票据00---0应收账款00---0预付帐款00---0其他应收款2713,07448322%19745第8页共29页存货00---0一年内到期的非流动资产00---0其他流动资产00---0非流动资产合计27,38457,768111%67,637其中:可供出售金融资产00---0持有至到期投资00---0长期应收款00---0长期股权投资26,63157,151115%67,024投资性房地产00---0固定资产176168-5%164在建工程00---0无形资产00---0其中：土地使用权00---0商誉00---0其他非流动资产00---0负债合计自动计算17,02632,51791%45,377流动负债合计17,02632,51791%45,377其中：短期借款①012,000---25,000应付票据②00---0交易性金融负债00---0应付账款21916-93%0预收款项00---0其他应付款16,76120,36622%20,301一年内到期的非流动负债③00---0其他流动负债00---0第9页共29页非流动负债合计00---0其中：长期借款④00---0应付债券⑤00---0长期应付款00---0专项应付款00---0其他非流动负债00---0刚性负债合计＝①＋②＋③＋④＋⑤自动计算012,000---25,000所有者权益合计23,49570,016198%68,244其中：实收资本（股本）20,48267,005227%67,005资本公积2,4555,455122%5,455盈余公积00---0未分配利润558(2,444)---(4,215)少数股东权益00---0负债和所有者权益总计自动计算40,521102,533153%113,621资产负债率%自动计算42.0%31.7%-25%39.9%流动比率自动计算0.771.3878%1.01速动比率自动计算0.771.3878%1.01已获利息倍数自动计算(45.4)(13.0)71%(2.6)校验项：流动资产+非流动资产-流动负债-非流动负债-所有者权益合计=0通过通过通过通过盈利指标营业收入00---0其中：主营业务收入00---0营业成本00---0其中：主营业务成本00---0营业税金及附加00---0第10页共29页销售费用00---0管理费用1,6413,09589%1,276财务费用(12)214---495资产减值损失00---0投资收益0307---0其中：