论资金时间价值论文

毕业论文题目：资金时间价值的探讨系部：管理系专业：会计电算化班级：会电1032班姓名：学号：指导教师：2013年3月15日I目录摘要..................................................................................................................................................................III绪论..................................................................................................................................................................1第一章资金的时间价值概念及类型..........................................................................................21.1概念....................................................................................................................................................21.2资金时间价值的基本类型............................................................................................................21.2.1一次性收付款项.....................................................................................................................21.2.2年金.........................................................................................................................................21.3资金类型的区分...............................................................................................................................3第二章资金时间价值产生的前提和原因...............................................................................42.1资金时间价值产生的前提.............................................................................................................42.2资金时间价值产生的原因.............................................................................................................42.2.1资源稀缺性............................................................................................................................42.2.2在信用货币制度下，流通中货币的固有特征............................................................52.2.3资金时间价值是人们认知心理的反映..........................................................................52.2.4资金时间价值的影响因素................................................................................................5第三章资金时间价值计算方法.....................................................................................................63.1单利计息............................................................................................................................................63.2复利计息.............................................................................................................................................6第四章资金时间价值的应用............................................................................................................74.1资金时间价值在生活中的运用....................................................................................................74.2资金时间价值在企业中的运用....................................................................................................7第五章资金时间价值下的企业风险.............................................................................................85.1投资收益不确定性...........................................................................................................................85.2投资活动具有周期性与时滞性....................................................................................................85.3投资活动的投资测不准性.............................................................................................................8结论..................................................................................................................................................................9参考文献..........................................................................................................................................................9II摘要资金时间价值是一个客观存在的经济范畴，是财务管理中必须考虑的一个重要因素。随着经济和社会的不断发展，金融市场也不断的发展和完善，为资金时间价值的存在提供了基础，同时也提高了利用资金时间价值的机会。其中，资金的时间价值揭示不同时点上资金的换算关系，是企业筹资和投资决策须考虑的一个重要因素，也是企业估价的基础，离开这一因素，就无法计算不同时期的财务收支，无法正确评价企业盈亏。本文从资金时间价值的客观存在入手,主要对资金时间价值在财务管理中的筹资、投资决策、经营管理及在证券估价的应用及进行论述。目的是为了引起我们对其加以足够正确认识和运用资金时间价值规律，减少因忽视其存在而造成的经济损失，不断提高企业经济效益。关键词：资金时间价值；投资决策；估价；货币资金1绪论资金时间价值是一个重要的经济概念，不管是涉及到个人投资决策，还是涉及到企业的投资决策，都将会产生重要的影响，在进行投资决策时，一定要考虑到资金时间价值，重视资金时间价值，做出科学的投资决策。为了评价投资能否创造财富，我们需要清楚的了解现金流量和资金时间价值。而资金时间价值是财务管理中一个最基本的观念，是指资金经过一定时间的投资与在投资后所增加的价值。从投资的角度来讲，资金的时间价值，对资金的拥有者来说，是放弃资金的使用权而应得的报酬；对资金的借入者来说，是使用资金所应支付的成本。它反映的是由于时间因素的作用而使现在的一笔资金高于将来某个时期的同等数量的资金的差额或者资金随时间推延所具有的增值能力。资金时间价值与企业和投资者密切相关。在一个广义的环境中，资金时间价值与任何一个渴望在一定期间内支付或收到货币的人有关。然而这一概念对于企业来说更加重要，因为企业做出的投资决策、筹资决策和股利决策会导致现金流量在未来期间内大量增加。资金的时间价值是公司理财的一个重要概念，在公司筹资、投资、利润分配中都要考虑资金的时间价值。资金的时间价值原理正确地揭示了不同时点上一定数量的资金之间的换算关系，它是进行投资、筹资决策的基础依据。2第一章资金的时间价值概念及类型1.1概念资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值，它也可被看成是资金的使用成本。资金不会自动随时间变化而增值，只有在投资过程中才会有收益，所以这个时间价值一般用无风险的投资收益率来代替，因为理性个体不会将资金闲置不用。它随时间的变化而变化，是时间的函数，随时间的推移而发生价值的变化，变化那部分价值就是原有的资金时间价值。1.2资金时间价值的基本类型资金时间价值的计算是财务管理的基础，要想掌握资金时间价值的计算方法和计算技巧，首先要学会区分资金的两种基本类型：一次性收付款项和年金，这是掌握资金时间价值计算的关键所在。实际上由于资金的两种基本类型在款项收付的方式、时间及数额上有一定的特点和规律，所以我们可以归纳出不同类型资金的时间价值计算公式，并且配有相应的系数表，这些系数表的运用大大简化了资金时间价值的实际计算过程，因此在资金时间价值的计算中关键是正确判断资金的类型，资金类型判断准确就可以快速、无误地计算出相应的时间价值。下面介绍资金的几种基本类型：1.2.1一次性收付款项在某一特定时点上一次性支付(或收取)，经过一段时间后再相应地一次性收取(或支付)的款项。一次性收付款项的特点是资金的收入或付出都是一次性发生的。1.2.2年金一定时期内每次等额收付的系列款项。年金的特点是资金的收入或付出不是一次性发生的，而是分次等额发生，而且每次发生的间隔