我国商业银行个人理财业务及其模式研究

目录中文摘要及关键词.........................................1英文摘要及关键词.........................................1一、我国商业银行个人理财业务概况及存在的问题.............1（一）我国商业银行个人理财业务现状概况..................1（二）我国商业银行个人理财业务存在的问题................2二、国外发达国家商业银行个人理财业务成功模式及借鉴.......4（一）美国个人理财业务的模式及特点......................4（二）我国银行个人理财业务可借鉴的成功经验..............7三、我国商业银行个人理财业务模式整体框架构建建议.........8（一）推进金融混业经营..................................9（二）打造金融集团控股经营模式..........................9（三）建立第三方理财业务体制............................9（四）加强个人理财业务渠道建设..........................9参考文献................................................11谢辞.................................................121摘要中国经济的高速发展，居民资产的迅速积累，为个人理财业务的发展提供了良好的物质基础和广阔的市场前景。中国银行个人理财业务正处于从以产品为导向的发展模式向以服务为中心的综合性发展模式提升的转型期。但是由于经营的范围受金融业分业模式、银行业经营实力和发展理念上不足等内外因素的制约，很大程度上限制了商业银行个人理财业务的长足发展。本文简要介绍我国商业银行理财业务的现状并根据数据分析现存的问题。借鉴国外理财业务的特点及发展经验，进一步指出理财模式的重要性，并提出构建我国商业银行个人理财模式的建议，即既需要金融监管当局在制度和政策上提供支持,也需要包括商业银行等金融机构在内的所有市场参与者在技术手段上的创新。关键词商业银行，个人理财业务，经营模式，存在问题，研究探讨AbstractAsChina'srapideconomicdevelopment,theresidentsassetsoftherapidaccumulationofpersonalfinancialservicesforthedevelopmentofsoundmaterialfoundationandbroadmarketprospects.BankofChinapersonalfinancialservicesaretheproduct-drivendevelopmentmodeltoaservicecentrecomprehensivedevelopmentmodetoupgradethetransition.1However,thebusinessareasduetothefinancialindustrywiththemodeofoperationandbankingbusinessstrengthanddevelopmentconceptisinadequate,internalandexternalfactorsthatrestrictthebankPersonalFinancialServicesoftherapiddevelopment.Thisarticleoutlinesourcommercialbankingbusinessofthestatusquoandthedataanalysisexistingproblems.Drawingonforeignexperience,andfurtherpointedoutthatfinancialmanagementmodel,andtobuildourcommercialpersonalfinancialmanagementmodel.Theneedforcountriesinthesystemandpoliciesdesignedtoprovidesupport,andrelyonincludingthetypesoffinancialinstitutions,allmarketparticipantsinthetechnicalinnovation.KeywordsCommercialBanks，PersonalFinancialServices，Businessmodel，Problems，Study1我国商业银行个人理财业务及其模式研究个人理财业务（PersonalFinancialServices），又称财富管理业务，是目前发达国家商业银行利润的重要来源之一。国际上成熟的理财服务是指：银行利用掌握的客户信息与金融产品，分析客户自身财务状况，通过了解和发掘客户需求，制定客户财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务过程。一、我国商业银行个人理财业务概况及存在的问题（一）我国商业银行个人理财业务现状概况个人理财业务在西方发达国家已经有三百多年的历史,处于非常成熟的阶段,是各发达国家商业银行利润的重要来源和业务增长点。据统计，个人理财业务收入已占国外银行总收入的30%以上，个别银行甚至达到全部收入的70%。在我国，个人理财业务的起步较晚,开始于1995年,而真正开展起来,并受到广泛关注,还是在2003年以后。随着我国经济的高速增长,城乡居民收入水平的不断提高,我国的个人理财业务迎来了快速发展的时期,包括国有商业银行、股份制商业银行以及部分城市和农村商业银行在内的多家国内商业银行都基本建立了以发行、代理金融理财产品,开展顾问咨询服务，提供个人账户综合管理等为主要内容的个人理财业务体系,建立起了各自的理财品牌。如工商银行的“理财金账户”，建设银行的“乐当家”，农业银行的“金钥匙理财”，交通银行的“快捷理财”，招商银行的“金葵花理财”，光大银行的“阳光理财”，中信银行的“理财宝”,民生银行的“非凡理财”，浦发银行的“行家理财”，广发银行的“真情理财”等品牌。据统计，截至2009年，我国富有客户的管理资产增加到3.63万亿美元。发展个人理财业务已成为各家银行竞争优质客户市场的一项重要手段和新的经济效益增长点,它是我国商业银行今后业务发展的一个主要方向。我国个人理财业务具有巨大的发展潜力和空间,但是金融资产结构层次相对偏低,在居民金融资产构成中,存款和现金所占比例相较于金融市场发达和成熟的发达国家要高出许多,这说明我国个人理财业务还处于早期发展阶段。调查显示,2000年到2006年,中国个人理财市场每年的业务增长率高达到18%。在经历了2007年“银行理财元年”的爆发式增长后，在经历了2008年全球性金融危机的沉重冲击及自身发展过程中所累积的问题的双重影响所导致的我国个人理财业务曾一度陷入短暂的停滞，出现了大量的“零收益”和“负收益”。受益于国家经济拉动政策和整体经济形势的影响，我国经济开始出现逐步复苏及资本市场回暖的好转迹象，理财市场迎来了回归稳健、理性发展的2009年，全年理财产品发行总数为7430款，再创新高（见图一）。全年共有7127款理财产品到期（含提前终止），其中123款产品零收益；55款产品亏损了本金，有的产品亏损幅度甚至超过30%、40%；424款产品到期未实现预期的收益率，有些产品到期收益率与预期收益率相差竟然超过50%、70%、80%，这不得不使购买这些理财产品的投资者感到失望，但毕竟有94%的理财产品实现了预期收益率，一些产品到期收益率甚至超过预期20%、30%。2010年，中国经济在国家的财政和货币刺激政策的影响下将继续保持向好的发展态势，伴随市场信心的恢复，资金流动性也将大大增强，为国内理财业务的发展提供了优越的大环境。银率网日前发布的2010年3月银行理财产品市场2月报显示，今年3月份理财产品发行量创出新高：各商业银行在3月份共发行产品694款，环比增幅41.3%，同比增幅60.3%，一季度银行理财产品共发售产品1532款。2010年将是全球经济真正复苏的一年，伴随着的必然是商品价格和资金需求的上升，2010年的银行理财产品大有可为。图一数据来源：第三方调查机构益普财富发布的统计数据（二）我国商业银行个人理财业务存在的问题1.缺乏专业复合型理财人才专业理财人员的匮乏是制约我国个人理财业务发展的重要因素之一。专业的理财人员必须是掌握银行业务,同时又具备证券、基金、保险、房产等各种投资市场知识,通晓客户心理,熟知营销技巧,了解法律条款，即具有较全面社会综合知识的复合型人才。目前,各家银行基本上都设有个人理财部,并配备了一定数量的客户经理,但这些客户经理大多是从其它部门抽调出来的,他们对理财业务并不熟悉,对理财的建议还局限在为客户提供理财产品推荐、储蓄、个人贷款、信用卡等与零售业务有关的服务上,在信息咨询和证券、保险等投资方面的经验和知识较少,难以应付综合理财服务的要求,虽然银行不断地对他们进行培训,但离真正的理财客户经理的要求仍有较大距离。全球经严格专业认证的注册金融策划师（CFP）接近7万人，2006年11月我国首批取得了CFP资格的有488人，远远不能满足市场的需求。而且,理财队伍趋于年轻化,我国商业银行的客户经理的年龄基本在30岁以下，年轻的理财顾问往往容易让客户认为缺乏经验,产生不信任感,这是近年来国内银行的高端客户流失的一个重要原因。2.各种理财产品趋于同质化，缺乏创新，收益率低我国的商业银行理财业务目前仍以销售理财产品为主，然而由于产品创新激励不足，资本市场由政府主导，金融管制等原因，我国商业银行大部分的理财产品同质化程度很高，大多是对股票、基金、外汇等的简单组合，重形式而轻实质,技术含量低,收益率低。个人理财业务的要义就在于其个性化和差异性，同质化现象不仅抑制了产品的创新,还加剧了商业银行间的恶性竞争,使得商业银行无法在短期内获利,甚至出现亏损。再者，个人在不同的生命周期对于理财产品有不同的要求，因此需要个人理财产品的快速更新，然而我国商业银行的理财产品普遍存在创新周期过长的问题。这都使得我国商业银行理财产品缺乏竞争力，无法满足市场要求。银行理财产品五年发展情况597款1187款2583款7430款6625款0100020003000400050006000700080002005年2006年2007年2008年2009年年份3相较之下,外资银行理财产品的设计水平、创新能力和国际通道要优于中资银行(如表一所示)。中资银行设计水平和创新能力还不能适应对外开放水平和国际化要求,近年出现的多个实际到期收益率为零甚至为负的理财产品多是QDII型产品就是一个实证。表一2007年银行理财产品评价中外资银行比较发行机构委托币种评价产品数(支)期望收益率(%)超额收益率(%)99%VaR(%)夏普指数中资银行人民币7606．563．783．441．0988美元837．394．282．181．9633外资银行人民币199．396．073．151．9270美元7311．68．762．323．7759数据来源:中国社会科学院金融研究所发布的《银行理财产品评价报告(2008)》从上表还可以看出我国商业银行理财产品的收益率总体偏低。从2009年的数据来看，2009年的到期产品中，外资银行理财产品的收益率最高，平均达到3.48%，其原因在于外资行到期产品都集中在收益率相对较高的信贷资产领域；相比而言，中资大型银行由于产品多集中在货币市场，因此收益率相对偏低，国有控股银行的2009年到期产品平均收益率只有1.92%，股份制银行为2.33%，城商行只有2.08%，农信社略高，为2.71%。3.金融业分业经营环境制约，客户信息未能有效整合造成我国商业银行的理财产品收益率普遍较低的一个客观因素是，银监会已禁止银行发