国际金融计算题-给学生

1国际金融分析计算题第一章1.（1-1题）如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5620/83。请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？答案：（1）中国银行向你买进美元,意味着银行卖英镑,用英镑的卖出汇率:GBP1=USD1.5683（2）你向中国银行买英镑,意味着银行卖英镑,使用卖出汇率:GBP1=USD1.5683（3）你向中国银行卖出英镑,意味着银行买入英镑,使用买入汇率:GBP1=USD1.5620.关键词：GBP1=USD1.5683,GBP1=USD1.5683,GBP1=USD1.5620。2.（1-2题）假设银行同业间的GBP/USD报价为1.5620/25，某银行需要赚2/3个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？答案：若你多赚2~3点作为银行收益,意味着买入价赚2个点,卖出价赚3个点,因此报价为GBP/USD=1.5618/28关键词：GBP/USD=1.5618/283.（1-3题）假设一家美国公司要在英国投资，需要投入450万英镑，而目前外汇市场上英镑兑美元即期汇率的报价为GBP/USD=1.5704/24，则该公司在这笔外汇交易中需支付多少美元？若美出口商出售商品收入450万英镑，折合成多少美元？答案：若该公司购入450万英镑,则银行卖英镑.使用英镑卖出汇率支付:450×1.5724=707.58万美元2若美国进口商出售商品收入450万英镑,意味着银行买英镑,使用买入汇率:折合450×1.5704=706.68万美元关键词：707.58万美元,706.68万美元4.（1-4题）一家日本银行在外汇市场上报出即期汇率为USD/JPY=78.48/68，HKD/JPY=10.12/22若客户想要卖出美元，买入港币，应该使用的汇率是什么？答案：若客户卖美元买港币,则客户的程序为:USD→JPYUSD/JPY=78.48JPY→HKDHKD/JPY=10.22则使用的汇率为:USD/HKD78.48/10.22=7.6791关键词：USD/HKD=7.67915.（1-5题）某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.7870/80；三个月30/20；十二个月20/50（1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况（2）我公司向英国出口设备，报价为2000美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？答案：（1）3个月远期汇率:GBP/USD=(1.7870-0.0030)/(1.7880-0.0020)=1.7840/1.7860它意味着用英镑买入的美元数额减少,美元作为外汇升水.（2）12个月:GBP/USD=(1.7870+0.0020)/(1.7880+0.0030)=1.7890/1.791它意味着用英镑买入的美元数额增加,美元作为外汇贴水。英镑报价：2000÷1.7840=1121.0762英镑关键词：GBP/USD=1.7840/1.7860,GBP/USD=1.7890/1.791,1121.0762英镑6.（1-6题）新加坡外汇市场，某日即期USD/SGD=1.2558/88（三个月：160/110；十二个月：20/80）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期汇率升贴水状况。答案：三个月USD/SGD=(1.2558－0.0160)/(1.2588－0.0110)3＝1.2398/1.2478远期外汇（美元）贴水六个月USD/SGD＝(1.2558＋0.0020)/(1.2588＋0.0080)＝1.2578/1.2668远期外汇（美元）升水关键词：USD/SGD=1.2398/1.2478,贴水,USD/SGD＝1.2578/1.2668,升水7.（1-7题）恒太公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品底价原来为每箱5500元人民币，此时市场汇率为USD/CNY=6.3735，由于美元贬职值为USD/CNY=6.30（1）应增加多少美元报价，才能保证人民币收入不变？（2）若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋需承担多少人民币损失？答案：（1）在底价为5500元人民币，汇率为USD/CNY＝6.3735时，合美元862.948美元当汇率变为USD/CNY＝6.30时，合美元873.016，应增加美元报价为每箱10.068美元（2）若维持美元价格不变，则在汇率为USD/CNY＝6.30时，报价为人民币6.30×862.948＝5436.572人民币，公司每箱旅游鞋要承担5500－5436.572＝63.428元人民币的损失。关键词：862.948美元,873.016，10.068美元,63.428元人民币第一章补充练习（8-13）8.（1-3+B2）某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.7870/1.7880美元，3个远期贴水50/60点，求3个月远期汇率。答案：３个月英镑兑美元远期汇率分别为：１.７８７０１．７８８０＋０.００５０＋０.００６０１.７９２０１.７９４０关键词：GBP/USD=１.７９２０／１.７９４０9..某日纽约外汇市场汇价：即期汇率远期汇率4美元／瑞士法郎0.9878/8835-40我公司向美国出口机床，每台报价2000美元，现美国进口商要求我以瑞士法郎报价，并于货物发运后３个月付款，问：我应报多少瑞士法郎？答案：首先计算美元兑瑞士法郎的３个月远期汇率，由于远期汇率水：３５－４０，故远期实际汇率为：０．９８７８０．９８８８＋０.００３５＋０.００４００．９９１３（买入价）０．９９２８（卖出价）考虑到３个月后方能收款，故将３个月瑞士法郎贴水的损失加在货价上，故应报瑞士法郎价＝原美元报价×美元／瑞士法郎３个月远期汇率＝２０００×０．９９２８＝１９８５．６瑞士法郎。关键词：０．９９２８，１９８５．６瑞士法郎。10.若GBP/USD=1.5620/30；AUD/USD=1.0373/83求：GBP/AUD=？答案：GBP/AUD＝1.5620÷1.0383～1.5630÷1.0373＝1.5043／67关键词：GBP/AUD＝1.5043／6711.若USD1=CHF0.9881/91；USD1=SGD1.2561/71求：SGD/CHF=？答案：SGD／CHF＝0.9881÷1.2571～0.9891÷1.2561＝0.7860／74关键词：SGD／CHF＝0.7860／7412.若USD1=SGD1.2561/71；GBP1=USD1.5487/97求：GBP/SGD=？答案：GBP／SGD＝1.2561×1.5487～1.2571×1.5497＝1.9453／81关键词：GBP／SGD＝1.9453／8113.我出口公司某商品原价报价为每吨１１５０英镑。该公司应客户要求，改报丹麦克郎。假设当日伦敦市场的汇价为：即期汇率：9.4877－97该公司应报多少丹麦克郎？答案：将每吨商品的英镑价换算为丹麦克郎价。根据伦敦市场的汇价表，英镑应视为本币，丹麦克郎应视为外币，根据本币折算外币应按买入价折算的原则，该5商品的丹麦克郎价应为：１１５０×９．４８９７＝１０９１３．１５５（丹麦克郎）关键词：１０９１３．１５５（丹麦克郎）第三章计算题17.（3—1题）假设A银行今天进行7笔日元兑美元的即期外汇交易，最终日元多头117.35万日元，美元缺头1.0035万美元，若今日市场收盘价为USD/JPY=78.19则该银行以美元计算的最终盈亏是多少？答案：日元多寸117.35万收盘时相当于15008.3美元，美元缺头10035美元。则盈利值为15008.3-10035=4973.3美元关键词：盈利,4973.3美元18.（3-2题）纽约外汇市场上英镑兑美元行情为：即期汇率GBP/USD=1.6100，2个月英镑贴水12个点，此时，美国出口商向英国出口价值62500英镑的仪器，预计两个月后收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏，两个月后英镑兑美元贬值GBP/USD=1.6000，若出口商不采取避免汇率变动风险的保护措施，则两个月后到期将收到的英镑折成美元损失多少？答案：若即期。GBP/USD=1.61002个月，英镑贴水12个点，则GBP/USD=1.6088若采用远期合同保值，则两个月后：62500×1.6088=100550美元。若不采用远期合同保值，到期将按市场汇率将英镑兑换成：625001.6000=100000美元损失100550-100000=550美元。关键词：100550美元,100000美元,550美元。19.（3-3题）一家美国投资公司需要100万英镑现汇进行投资，已知即期汇率：GBP/USD=1.5770/80；2个月20/10，预计2个月后收回投资，不考虑投资收益该6公司如何用掉期交易将风险锁定最小？答案：则2个月后的汇率为：GBP/USD=1.5750/70掉期交易，即期买进100万英镑，同时卖出100万英镑的远期。买入100万英镑，用157.80万美元卖出100万英镑，收入157.50万美元锁定损失；3000美元。关键词：157.80万美元,157.50万美元,锁定损失；3000美元。20.（3-4题）.某年5月12日，美国六个月存款年利率为4%，英国六个月存款年利率6%，当日，GBP/USD=1.6134/44，六个月95/72。美国套利者拥有资本200万美元，他进行抵补套利收益是多少？假定11月12日的即期汇率GBP/USD=1.5211/21，做抵补套利和不做抵补套利哪一个更有利？答案：套利者进行抵利套补活动。200万美元，用即期汇率将其兑换为200/1.6344=122.369万英镑。存到英国银行，6个月后预期收入为：122.369×（1+6%×6/12）=166.422万同时做远期交易收回：166.422×（1.6134-0.0095）=266.94万美元美元成本：200×（1+4%×6/12）=240万美元抵补套利收益：26.94万美元。非抵补套利收回166.422×1.5211=246.6855万美元。非抵补套利收益：6.6855万美元关键词：抵补套利,26.94万美元,非抵补套利6.6855万美元21.（3-5题）假如英国某银行在六个月后应向外支付500万美元，同时一年后又将收到另一笔500万美元的收入。即期GBP/USD1.8980/906个月40/3012个月30/20该银行如何操作有利？可获利多少？答案：银行做6个月对12个月的远期对远期掉期交易。即按GBP/USD=1.8980-0.0040=1.8940的汇率卖出英镑,购买500万美元，用去263.9915万英镑7同时，按GBP/USD=（1.8990-0.0020）卖出500万美元，得到263.5740万英镑，整个交易贴出4134.9英镑。关键词：263.9915万英镑,263.5740万英镑,4134.9英镑22.（3-6题）一美国投机商预测英镑可能大幅度下跌，假如英镑3个月远期汇率为GBP/USD=1.6780，3个月到期英镑的即期汇率为1.4780，该投机商卖出40份英镑合约（每份2.5万英镑）每份合约的初始保证金为2800英镑。求：（1）此次投机的利润是多少？利润率是多少？（2）若该投机商预测英镑大幅上涨他要如何操作？答案：（1）卖空。预测某种货币汇率将下跌时，先卖出该货币的期货合约，然后到期再买进该货币的期货合约。英镑合约每份为2.5万英镑,则该投机商以GBD/USD=1.6780的汇率卖出英镑，到期再以GBP/UDS=1.4780买入英镑。卖出合约价值为：2.5×1.6780万美元买入合约价值为：2.5×1.4780万美元则每份合约利润：2.5×0.2=0.5万美元净利润：40×0.5=20万美元利润率：　　　　　　4780.128.05.0×%=120.8%（2）买空，预测某种货币汇率上涨时，先买入该货币的期货合约。然后到期再卖出该种货币的期货合约。关键词