金融市场学期末考试题含答案2

金融市场学模拟试题二一混合选择题（每题2分，合计20分）1.在金融市场的参与者中，既是金融市场的参与者，又是金融市场的管理者和监督者的是（）。A．商业银行B．中央银行C．政府部门D．其他中介机构E.非银行金融机构2.在同一城市和地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以（）作媒体。A.支票B.本票C.汇票D.期票E.承兑汇票3.股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（）。A．市价发行B．平价发行C．中间价发行D．溢价发行E.平均价发行4.企业将未到期的商业票据,按有关手续请求银行买进的行为是()A.贴现B.贷款C.转贴现D.再贴现E.再贷款5.我国证券公司的设立和审批制度，同（）有相似之处。A.美国登记制B.日本特许制C.欧洲的混合制D.会员制E.公司制6.同业拆借市场特点有哪些（）.A.融通资金的期限比较短；B.基本上是信用拆借，拆借活动有严格的市场准入条件，一般在金融机构会制定某类金融机构之间进行，而非金融金融机构或指定金融机构，不能进入；C.金融手段先进，手段简便，成交时间短；D.交易额较大，且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易；E.利率由供求双方议定，可以随行就市；7.债券的特征可以表现为()A.专用性B.偿还性C.安全性D.收益性E.流动性8.金融工具按索取权的性质,可分为()A.票据B.证券C.股权证券D.债权证券E.基金证券9.关于涨跌停板制度下的量价关系理论，正确的事（）A.涨跌停板时，成交量小，价格将进一步上涨（下跌）；B.涨跌停板时，中途停板被打开的次数越多、时间越长、成交量越大，价格反转的可能性越大；C.达到涨跌停板的时间越短，次日价格上涨（下跌）的可能性越大；D.封住涨（跌）停板的买（卖）盘申报量越大（小），价格延续当前走势的可能性越大（小）；E.以上说法都正确10.股票发行市场与流通市场的关系是（）。Ａ.发行市场是基础，是前提Ｂ.流通市场是基础，是前提Ｃ.没有发行市场，就不会有发行市场Ｄ.没有流通市场，就不会有发行市场Ｅ.流通市场习不是无足轻重的，可有可无，它对发行市场有着重要的促进或推动作用。二、相关概念解释（每小题５分，共20分）1．即期外汇交易和外汇远期交易2．外国债券和欧洲债券3.买入套期保值和卖出套期保值4．股价平均数和股价指数三、问答题（共４０分）１．什么是金融市场？2．简述技术分析认为的量价关系趋势规律。3．股权式投资基金与有价证券式投资基金的区别是什么？4．简述趋势线研判要点5.简述外汇市场的功能和作用。四、分析题（共2０分）1.某批发商7月份以2000元/吨的价格买进100吨白糖现货，此价比3个月后白糖期货每吨便宜100元（基差-100）。运用套期保值的对冲交易，该批发商同时以每顿2100元的价格售出3个月白糖期货100吨。这时，该交易者在期货市场处于“空头”，现货市场处于“多头”地位。虽已作了套期保值，但最终对冲的实际价值却取决于届时他卖出白糖时的现货价格价。经测算，该批发商3个月中每吨白糖持有成本为80元，因此，他卖出现货时的“卖出基差”若高出“买入基差”20元（基差达到-80元水平）就能盈利。几天后，批发商找到愿以3个月期货价格为依据确定现货价格的买家，即一家食品加工厂，其愿意以一定基差（-80）买进现货。食品加工厂不直接以2080元/吨作价的原因？食品厂对白糖行情看跌，固定价格不一定有利，按基差确定较为灵活。2个月后，白糖现货价格跌至1900元/吨，期货价格也下跌至2030元/吨，基差扩大到-130元/吨。食品厂要求了结，即以期货价格2030元/吨为基础，按-80元/吨的基差计算现货价格，即1950元（2030-80）结束交易。问题：上述交易方式的概念和内涵是什么？从事此交易室应该注意哪些问题？2.试述道氏理论的基本要点有哪些？道氏理论的缺陷是什么？金融市场学模拟试题二参考答案一混合选择题（每题2分，合计20分）1.B2.A3.B4.A5.B6.ABCDE7.BCDE8.CD9.ABCDE10.ACE二、相关概念解释（每小题５分，共20分）1．即期外汇交易和外汇远期交易即期外汇交易又称现汇交易，是交易双方以当时外汇市场价格成交，并在成交后两个营业日办理有关交割的外汇交易。即期交易是外汇市场上最常见、最普遍的一种外汇交易方式，因交割时间短，外汇风险小。外汇远期交易是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率及交割时间、地点等，并于将来某个约定时间进行交割的一种外汇买卖方式。外汇交易中买卖双方签订的合同称为远期合约。远期合同的期限一般是按月计算，最常见的为1、2、3个或6个月，也可长达12个月。2．外国债券和欧洲债券外国债券：至一国借款人在本国以外的某一国家发行的以该国货币为面值的债券。其主要特点是债券面值与发行市场同属一个国家。在某些国家发行的外国债券具有特定的名称。如杨基债券、武士债券、大狗债券、伦布朗债券欧洲债券：指一国借款人在本国某个国家发行的一外国货币即欧洲货币为面值的债券。欧洲债券通常同时在几个国家的金融市场上发行，特点是债券发行人、债券面值货币和债券发行市场分别属于不同的国家。3.买入套期保值和卖出套期保值买入套期保值（买期保值、多头保值）：交易者在期货市场中购入期货合约（即买空），持有多头头寸以保障其在现货市场的空头头寸，避免价格上涨带来的风险。具体讲：指商品供应者在现货市场卖出商品的同时，在期货市场上买入同等数量的期货，以防止在卖出后因价格上涨所带来的风险，即购入期货持有多头以保障其在现货市场的空头。卖出套期保值（卖期保值、空投保值）：指商品需求者在现货市场卖进商品的同时，在期货市场卖出同一数量的期货，以防止买进后因价格下降受到损失。即卖出期货持有空投以保证现货市场上的多头，也即保证买价不因价格下跌带来损失。4．股价平均数和股价指数股价平均数：是用来反映一定十点上多种股票价格变动一般水平的植树，可分为简单算术股价平均数、修正的股价平均数、加权股价平均数三类。股票价格平均书市编制股票价格指数的基础，通常用算术平均数或修正平均数来表示。股价指数：反映不同时点上股价变动情况的相对指标。通常是报告期的股票价格与选定的基期价格相比，并将二者的比值再乘以技术的指数值纪委报告期的股票价格指数。人们通常观察股价指数的变化，可以衡量出报告其股价与基期股价相比的变动方向及其幅度。股价指数比股价平均数能更精确地行两股价的变动。股价平均数和股价指数的区别：股价平均数是反映一定时点上股票界各水平的绝对数，使所有上市股票价格的平均数；股价指数反映不同时点上股价变动水平的相对数，是通过不同时点股价平均数的比较计算出来的。因为股价指数的计算本身就包括了股价平均数的计算，因此，人们随之的股价指数就是股票价格指数。三、问答题（共４０分）１．什么是金融市场？金融市场是现代金融的重要组成部分，也是金融系统的核心。从历史角度看，金融学大体上沿着三条路径发展：一是以货币理论和货币政策为依托的主流宏观货币经济学，核心是探究货币数量的变化如何影响经济发展，它构成金融学的理论基础。二是金融机构体系，即以银行与金融中介、银行与货币供应以及金融创新为依托的微观银行学或微观金融中介学。三是以货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场为核心的金融市场学。金融市场是指以市场方式买卖金融工具的场所。包括四层含义：其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系，反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场。2．简述技术分析认为的量价关系趋势规律。买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认，认同度小，分歧大，成交量大；认同度大，分歧小，成交量小。双方的这种行为反映在价量上就呈现出趋势规律：价升量增，价跌量减。据此规律，当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，上升趋势会变化；当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续下跌，价格下跌趋势会改变。3．股权式投资基金与有价证券式投资基金的区别是什么？两种投资基金类型的区别在于：（1）股权式是直接投入企业，着眼企业股权增值或股票的未来公开转让与上市的资本收益；有价证券式则着眼于二级市场买卖差价和红利收入，通过购买上市股票债券来间接投资于企业。（2）股权式侧重于投资分红与投资资本的增值，投机成份少；有价证券式投资既注重分红，更注重股票债券买卖差价收入，具有一定的投机成份。（3）有价证券式投资基金必须以一定规模和一定范围的证券二级市场为基础；股权式则对二级市场的依赖性较小，但对规范股份制企业的数量与质量有较大要求。（4）股权式投资的股权转让性能较差，流通变现能力弱，清偿、解散相对复杂，所以一般要求是封闭式、时间长，以便稳定运作。而有价证券式流通性较好，清偿、解散也方便，这种类型可以是开放式、追加型、短时间或无期限。4．简述趋势线研判要点1、上升趋势线由各波动低点连成，下降趋势线由各波动高点连成。2、上升趋势线是股价回挡的支撑点，当上升趋势线被跌破时，形成出货信号。下降趋势线是股价反弹的阻力位，一旦下降趋势线穿破，形成进货信号。3、无论向上突破还是向下突破，均以超过3%方为有效突破，否则为假突破。4、向上突破须佐以成交量放大，而向下突破无需量的配合，但确认有效后成交量方会增大。5、如果突破以缺口形式出现的话，则突破将是强劲有力的。6、在上升或下降趋势的末期，股价会出现加速上升或加速下跌的现象，所以，市况反转时的顶点成底部，一般均远离趋势线。趋势线分析理论的不足趋势线分析理论的分析同样与股票的基本面、资金面、政策面、技术面和股价的人为操纵脱节。它只能作为一个辅助分析手段或与其它分析理论联合使用。趋势线的做法。上升趋势是有依次向上升的向上反弹低点连接而成的。首先在2个相继的依次上升的低点之下作出尝试性趋势线，然后需要第3点来确认该趋势的有效性。下降趋势线是通过连接依次下降的上冲高点做出的。先由2点作出尝试性下降趋势线，然后通过第3点验证其有效性。5.简述外汇市场的功能和作用。外汇市场是适应国际贸易发展而产生的，其形成要促进了国际贸易的发展和国际对外汇储备的经营管理。具体讲，外汇市场便于不同货币的兑换、提供买卖信贷担保、保持外汇资金平衡、回避外汇风险、进行套期保值、外汇投机等提供了重要机制，促进的经济的全球一体化。第一，实现购买力的国际转移；第二，为国际经济交易提供资金疏通，是国际借贷和国际投资活动能够顺利进行；第三，提供外汇保值和提供投机的场所；外汇市场的作用：便于不同种货币的兑换，促进国际贸易的顺利实现；提供买方、卖方信贷及担保，促进国际贸易规模的不断扩大和进出口商的资金正常周转；为保持外汇资金平衡、回避外汇风险及进行外汇投机，提供了重要机制；外汇市场促进了经济的国际化，使各国经济与世界经济融为一体，相互影响。四、分析题（共2０分）1.上述交易方式的概念和内涵是什么？从事此交易室应该注意哪些问题？上述案例中两方采取的是套期保值交易，属于基差保值中的基差选定交易方式。基差保值是现货买卖双方都同意以一方当事人选定的某月份期货价格作为计价基础，以高于或低于该期货价格若干来买卖现货。交易双方对变幻不定的现货价格可置之不理，而以能否在基差方面获利来相互订约。以基差为基础的保值交易形式：交易、叫价交易、期货转现货交易。从事基差保值交易应注意：第一，确定基差首先是确定成本，其关键是交易者要采取有利于自己的基差；第二，确定基差也就确定了获利水平，再以确定的基差允许范围内的价格波动，只能反映利润率水平的变化；第三，基差相对于两个市场上价格波动的风险要小得多，如果说，套期保值为交易者提供了第一避险场所，则基差交易为投资者提供的是再保险场所。2.试述道氏理论的基本要点有哪些？道氏理论的缺陷是什么？（1）股票价格指数可以反映和解释市场的大部分行为。（