希腊主权债务危机

希腊主权债务危机项目标题您的姓名|您教师的姓名|您的学校LOGO希腊债务危机项目概述危机起始原因希腊债务危机：成也高盛败也高盛2001年，当时希腊刚刚进入欧元区。根据欧洲共同体部分国家于1992年签署的《马斯特里赫特条约》规定，欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准，即预算赤字不能超过国内生产总值的3%、负债率低于国内生产总值的60%。然而刚刚入盟的希腊就看到自己距这两项标准相关甚远。这对希腊和欧元区联盟都不是一件好事。特别是在欧元刚一问世便开始贬值的时候。这时希腊便求助于美国投资银行“高盛”。高盛为希腊设计出一套“货币掉期交易”方式，为希腊政府掩饰了一笔高达10亿欧元的公共债务，从而使希腊在账面上符合了欧元区成员国的标准。。研究这一被称为“金融创新”的具体做法是，希腊发行一笔100亿美元（或日元和瑞士法郎）的十至十五年期国债，分批上市。这笔国债由高盛投资银行负责将希腊提供的美元兑换成欧元。到这笔债务到期时，将仍然由高盛将其换回美元。如果兑换时按市场汇率计算的话，就没有文章可做了。事实上，高盛的“创意”在于人为拟定了一个汇率，使高盛得以向希腊贷出一大笔现金，而不会在希腊的公共负债率中表现出来。假如1欧元以市场汇率计算等于1.35美元的话，希腊发行100亿美元可获74亿欧元。然而高盛则用了一个更为优惠的汇率，使希腊获得84亿欧元。也就是说，高盛实际上借贷给希腊10亿欧元。但这笔钱却不会出现在希腊当时的公共负债率的统计数据里，因为它要十至十五年以后才归还。这样，希腊有了这笔现金收入，使国家预算赤字从账面上看仅为GDP的1.5%。而事实上2004年欧盟统计局重新计算后发现，希腊赤字实际上高达3.7%，超出了标准。最近透露出来的消息表明，当时希腊真正的预算赤字占到其GDP的5.2%。远远超过规定的3%以下。变量除了这笔借贷，高盛还为希腊设计了多种敛财却不会使负债率上升的方法。如将国家彩票业和航空税等未来的收入作为抵押，来换取现金。这种抵押换现方式在统计中不是负债，却变成了出售，即银行债权证券化。高盛的这些服务和借贷当然都不是白白提供的：高盛共拿到了高达3亿欧元的佣金。高盛深知希腊通过这种手段进入欧元区，其经济必然会有远虑，最终出现支付能力不足。高盛为防止自己的投资打水漂，便向德国一家银行购买了20年期的10亿欧元CDS“信用违约互换”保险，以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。问题陈述直接原因2009年12月16日晚间，国际评级机构标准普尔宣布，将希腊的长期主权信贷评级下调一档，从“A-”降为“BBB＋”。标普同时警告说，如果希腊政府无法在短期内改善财政状况，有可能进一步降低希腊的主权信用评级。这已是希腊一周内第二次遭受信贷评级下调的打击。本月8日，另一家评级机构——惠誉国际信用评级有限公司刚刚将希腊主权信用评级由“A-”降至“BBB＋”，并引发了希腊股市大跌和国际市场避险情绪大幅升温。另一评级机构穆迪也已将希腊列入观察名单，并有可能调降其信贷评级。假设事发：09年12月8日希腊评级下调2009年12月8日全球三大评级机构之一的惠誉宣布，将希腊主权信用评级由“Ａ－”降为“BBB＋”扩散：12月9日危机扩向PIGS四国PIGS是指：葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙,这5个国家依照首字母组合而被称为“PIGS”。标普将西班牙主权信用评级前景从稳定下调至负面,还暗示，由于公共财政恶化葡萄牙主权信用评级也可能被下调。资料应对：12月14日希财政紧缩引罢工希腊总理14日宣布削减政府公共开支，提高税率以应对该国面临的严重债务危。罢工：12月17日民众罢工抗议紧缩在希腊左翼工会的号召下，数千名希腊民众17日开始大罢工，以抗议该国政府出台的财政紧缩政策。恶化：10年3月11日250万民众罢工为抗议政府紧缩财政的计划，250万名希腊劳工11日再度走上街头抗议，预计希腊社会各方面又将受到影响。骚乱：5月5日罢工引发流血骚乱希腊全国性大罢工5日“如期而至”，示威人群与警方发生冲突，引发严重骚乱。目前已有3人死于这场骚乱，其中包括2名妇女。。过程希腊总理：不做牺牲国家将崩溃希腊总理帕潘德里欧2号表示，政府做出紧缩财政的决定是“不得已而为之”，希腊民众只能在“国家破产”与“拯救国家”两者间做出选择。帕潘德里欧说，希腊已经走到“生死存亡的关头”，政府“迫不得已”做出进一步削减民众收入和福利的决定。如果不做出“牺牲”、希腊就将“崩溃”，“这些牺牲将给希腊赢得喘息的时机和做出重大改变的时间”。数据/观测示威者：不愿为政府过错买单“该为这场危机买单的，是那些窃取公帑的人，逃税的人，而不是我们这些月收入不足900欧元的人。”37岁的文员PavlosAnastoulis说道，“社会即将爆炸，已可闻到火药味。”引用的作品新华网雅典7月4日电（记者梁业倩）希腊《论坛报》4日发表的民意调查结果显示，近半数希腊民众反对即将在议会审议并进行投票表决的养老金改革法案。民调显示，29.6％的民众认为政府应立即收回养老金改革法案，19％的民众认为这简直是一场灾难，35.2％的民众认为改革有必要，但欠公平。希腊议会7月8日将对政府提交的养老金制度改革法案进行投票。希腊多个工会已经宣布将在8日再次举行全国性大罢工，并进行示威游行抗议政府的养老金改革计划国外媒体周二(4日)消息称，欧盟执行委员会已要求债信评级机构注意在判断一国财政状况时采取的步骤，称欧盟将调查这些机构的工作，甚至可能成立一个中央机构取代这些评级机构。这是欧盟执委会对一项产业所发出的最明确的警告，欧洲的高级官员私下里曾批评说，当希腊财政在崩溃的悬崖边摇摇欲坠时，评级机构调降其评级的做法太过严厉。欧盟执委会负责金融服务业监管的委员巴尼尔(MichelBarnier)在欧洲议会称，“我认为我们需要进一步全面审视评级对于金融体系和经济体系的影响。这些机构不仅对企业，而且对国家都掌握着极大的权力。这也就是我要求他们在工作中负起责任的原因。”他补充说，执委会将审查是否存在利益冲突问题。巴尼尔举例称，就拿希腊来说，他非常惊讶于该国评级恶化的速度。在暗示对三大评级机构不满的同时，巴尼尔表示，他正在研究新成立政府评级机构的想希腊危机的启示一欧盟开始对建立自己的信用评级机构有了打算。二，希腊债务危机提醒欧洲国家，必须严格履行欧元《稳定与增长公约》规定的义务三希腊债务危机的扩大让欧洲的其它国家也开始担心危机重演希腊债务危机全世界埋单中国直接出钱15亿美元、为救助陷入债务危机困境的希腊，欧元区国家和国际货币基金组织(IMF)将携手提供为期三年总计1100亿欧元的救助，其中欧元区出资800亿欧元，IMF提供300欧元。IMF预计将在星期日将援助方案进行表决。IMF的钱，主要来自于成员国按份额的出资。在目前IMF份额排序中，美国作为世界经济老大，份额为17.09%，日本为6.12%，德国为5.98，英国和法国均为4.94%，中国则为3.72%。如此换算下来，美国须为这次救助希腊出资约68亿美元，欧元区总体救助金额则肯定高于800亿欧元，远在万里之外的中国，也须付出约15亿美元。今年4月，希腊爆发严重的主权债务危机，希腊政府高达3000亿欧元的债务，相当于其GDP的113%，许多人都怀疑希腊这个国家就快破产了。几经周折之后，在接受了严苛的附加条件前提下，希腊终于迎来欧盟和国际货币基金组织的援手。同时，希腊也再发短期国债，以期顺利度过危机。而近日的新闻告诉我们中国政府也是希腊的债主，并且还将进一步积极购买希腊国债，帮助其走出难关。了解台前幕后的种种之后，其实这就好像“勤劳厚道”的中国人民在贴补着“懒惰霸道”的希腊人民谢谢欣赏