哈佛商业计划预测模型1

哈佛管理导师——准备商业计划书辅助工具预测模型目录简介这张表格基期第一年估计/实际数据的数据录入表假设与主要项目相关的假设的数据录入表损益表预测损益表资产负债表预测资产负债表现金流量表预测现金流量表损益表图表预测损益表图表资产负债表图表预测资产负债表图表现金流量图表预测现金流量表图表累计自由现金流自由现金流量图流量表图表概述计划未来是经理们花费大量时间所做的事。市场经理策划新产品，制造经理估算原料需求，而财务经理则预算公司日常运营需要多少资金。这正是进行财务预测的目的所在。当一个公司用光了资金，就失去了获取幸运硕果的机会，经理们也不能做任何事来长期支撑自己。通过进行财务预测，经理们能够估计财务需求从而能制订相应的计划。在财务模型中，经理们通过改变模型输入数值和观察结果来建立财务假设前提结构，不论好坏。预测模型工具能帮助运用这种方法的公司构造和分析财务模型。预测最主要的一项用途是估计公司将来的外部资金需求。这使得经理能够在流动现金短缺对公司运营形成冲击之前筹措到必要的现金。有好几种预测财务状况的方法，销售额百分比方法就是其中一种。这种简单但有效的方法使损益表和资产负债表的许多数据以将来的销售额为基础。这种系统能够奏效是因为许多变动成本、绝大部分流动资产以及各种负债会或多或少地影响到销售额。这条原则也有些例外情况，但是对我们的情况（还有这个模型），许多项目都能来自于年销售额的增长。这个工具的目标是指导你建立用来分析一项业务的简单的预测损益表，资产负债表和现金流量表。你得到的结果会简单，如果要做进一步预测，你可能需要采用复杂高深的财务规划工具。但是，对于一项业务的经济因素，这个工具将能帮你形成坚实的初步理解，而且它亦能帮你学会做总体预测。为了使你的任务变得尽可能的容易，练习表格会要求你提供一些初始的财务数字。它随之会生成财务报表和图表，这些报表和图表都以你输入的数值引出的非常基本的假设为基础。如果你想使预测图表变得精练而需要改变这些假设，你完全可以做到这一点。在你开始之前，花几分钟来看一下练习表中令人眼花缭乱的表格。我们已经给你提供了一些示例数据，以便让你了解你做完练习后的结果是什么样的。说明这些说明提供了对组成工具中的每张工作表的要素的简单介绍。要获得更多的详细说明，把你的鼠标停在位于工具这章中的红色小三角上。看这个示例--你可以把这些说明打印出来，作为你掌握这些工具的参考指导。基期在这里录入你所分析的公司的起点数据。练习表要求一些输入数据来生成预测图表。模型假设你分析的一家新兴公司；但是基期既可以表示公司存在的第一年，也可以表示实际数据上的最后一年。好好估计一下第一年的财务会是什么样的，根据这家公司的情况填写空白单元格（如有些选项不适用，让它空着）。要注意的是，模板中带阴影的格是自动计算的单元格，这些单元格不能被覆盖。假设这个表格包含了模型的大量假设，这些假设可以通过覆盖现有数据而得到更改。任何一项更改都会带到下一年中去。损益表——资产负债表——现金流量表这些都是针对你在基期和假设中输入的主要数据而得到的报表。研究这些表格，看看你的预测图表是什么样的。损益表图表——资产负债表图表现金流量表图表——累计自由现金流量图表这些图表对应着每一个相关报表的结果。检查一下这些表格来看看生成的图表。如果你想修改生成的图表，你可以采用以下两种方法：更改你在基期表格中输入的数据；更改你在假设表格中输入的数据。要注意的是，如果你改变了假设或任何一个阴影单元格，就可能会把目前自动计算假设的公式给覆盖掉。这不会影响表格的精确性。如果你后来又希望用自动计算功能，你需要重新启动，这就需要关闭你正在运行的文件并重新打开模板。如果你决定更改模板中的公式，你需首先解除工作表锁定。按如下步骤进行：找到工具/保护…选择“解除工作表锁定...”。当你更改完毕之后，按以下路径重新锁定工作表：工具/保护/保护工作表。锁定之后，你可以加上密码或者不加密码，点击进入图表进入再次锁定的工作表。如果分析执行需要迭代计算，启动时就会出现“循环引用”错误提示信息。为了消除错误提示信息，点击工具/选项菜单，选择计算图标，点击“迭代”选框。点击“基期”开始。使用IE（IE浏览器）或AOL（美国在线服务公司，AmericanOnLine）访问这个工具的注意事项如果你通过IE或AOL来访问这个工具，重要的一点是，在运行这个工具之前，你需先把它下载到你本地的机器上。否则，这个工具在浏览器里运行，可能会带来难以预料的Excel行为。威廉·萨尔曼教授开发了这套软件，是作为课堂讨论的基础，而不是来证明处理管理困境的有效或无效性。2000级MBA琼·德费里斯（JonDeFriese）和98级MBA查德·艾利斯（ChadEllis）把它修改为哈佛商学院工具大全中的一部分。©版权所有：哈佛大学校长和教师及其许可人。1999乡村软件公司开发哈佛管理导师——准备商业计划书辅助工具预测模型输入数据单位：千美元基期1999损益表收入2000年收入增长率20%销售成本合计900毛利润1100销售费用300营销费用100总体和行政费用100其他费用10其他费用20其他费用30其他费用40营业支出合计500折旧年限假设5直线折旧法折旧费200营业收入400其他收入（支出）0利息收入3利息支出16税前收入387所得税税率20%所得税77净收入310优先股股利0普通股股利0资产负债表截止日期1999/12/31资产经营现金50可变现证券60应收账款80存货40其他流动资产100流动资产合计330厂房设备账面价值1000累计折旧100厂房设备净值900其它长期资产100长期资产合计1000资产合计1330负债应付账款50短期负债80本期到期负债15应交税款5其它流动负债40流动负债合计190长期负债120长期负债期限8Years其它长期负债65长期负债合计185优先股0普通股455保留盈余0股东权益455负债与权益合计830现金流量分析资本支出500利息收入率5%利息支出率（短期）8%利息支出率（长期）7%©版权所有：哈佛大学校长和教师及其许可人。1999乡村软件公司开发哈佛管理导师——准备商业计划书辅助工具预测模型基期第一年第二年第三年第四年第五年199920002001200220032004年收入增长率20.0%20.0%20.0%20.0%20.0%收入2,0002,4002,8803,4564,1474,977销售成本占收入百分比45.0%45.0%45.0%45.0%45.0%45.0%销售费用15.0%15.0%15.0%15.0%15.0%15.0%营销费用5.0%5.0%5.0%5.0%5.0%5.0%总体和行政费用5.0%5.0%5.0%5.0%5.0%5.0%其他费用10.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%其他费用20.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%其他费用30.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%其他费用40.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%其他收入（支出）占收入百分比0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%利息收入率5.0%5.0%5.0%5.0%5.0%5.0%利息支出率（短期）8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%利息支出率（长期）7.0%7.0%7.0%7.0%7.0%7.0%收入税税率20.0%20.0%20.0%20.0%20.0%20.0%优先股股利0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%普通股股利0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%流动现金占收入百分比2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%应收账款占收入百分比4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%应收账款天数151515151515存货占销售成本百分比4.4%4.4%4.4%4.4%4.4%4.4%存货天数161616161616其他流动资产占收入百分比5.0%5.0%5.0%5.0%5.0%5.0%资本支出500380452546667822其它长期资产占收入百分比5.0%5.0%5.0%5.0%5.0%5.0%应付账款占销货成本百分比5.6%5.6%5.6%5.6%5.6%5.6%应付账款天数202020202020短期债务808080808080本期长期负债到期数151515151515长期债务12010590756045应交税款占所有税额百分比6.5%6.5%6.5%6.5%6.5%6.5%其它流动负债占收入百分比2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%其它长期负债占收入百分比3.3%3.3%3.3%3.3%3.3%3.3%优先股000000一般盈余公积455455455455455455折旧表：年限假设：5直线折旧法年份资本支出基期12345613807676767676245290909090354610910910946671331335822164年折旧额200236286356449573厂房设备净值900108012961555186622390©版权所有：哈佛大学校长和教师及其许可人。1999乡村软件公司开发哈佛管理导师——准备商业计划书辅助工具预测模型输入数据单位：千美元基期第一年第二年第三年第四年第五年199920002001200220032004收入2,0002,4002,8803,4564,1474,977销售成本9001,0801,2961,5551,8662,239毛利1,1001,3201,5841,9012,2812,737销售费用300360432518622746营销费用100120144173207249总体和行政费用100120144173207249其他费用1000000其他费用2000000其他费用3000000其他费用4000000营业支出合计5006007208641,0371,244折旧费用200236286356449573营业收入400484578681795920其它收入（支出）000000利息收入3201820利息支出162833191211税前收入387458545663791929所得税7792109133158186净收入310366436530633743优先股股利000000普通股股利000000©版权所有：哈佛大学校长和教师及其许可人。1999乡村软件公司开发哈佛管理导师——准备商业计划书辅助工具预测模型输入数据单位：千美元基期第一年第二年第三年第四年第五年199920002001200220032004资产经营现金50607286104124可变现证券600039273541应收账款8096115138166199存货4048586983100其它流动资产100120144173207249流动资产合计3303243895058331,212厂房设备净值9001,0801,2961,5551,8662,239其它长期资产100120144173207249长期资产合计1,0001,2001,4401,7282,0742,488资产合计1,3301,5241,8292,2332,9063,701负债应付账款50607286104124短期负债808080808080本期到期负债151515151515应交税金56791012其它流动负债4048586983100流动负债合计190209232259292331长期负债12010590756045其它长期负债657894112135162长期负债合计185183184187195207多余负债0311157000优先股000000普通股455455455455455455保留盈余03668021,3321,9652,708股东权益4558211,2571,7872,4203,163负债与权益合计8301,5241,8292,2332,9063,701平衡测试50000000©版权所有：哈佛大学校长与教师及其许可人。1999乡村软件公司开发哈佛管理导师——准备商业计划书辅助工具预测模型输